Почему проекты раздают криптовалюту на тысячи долларов. Кто за это платит

«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.

Автор материала — бывший сотрудник РБК-Крипто и автор телеграм-канала «В погоне за эирдропами» Дмитрий Фомин-Лопухин.

2024 год на рынке криптовалют начался ажиотажем вокруг эирдропов. За первые три месяца десятки проектов уже успели «насыпать» ранним пользователям токены на миллионы долларов. В их числе StarkNet, Wormhole, AltLayer, Jupiter, Aevo и многие другие.

При этом уже минимальная аллокация на пользователя была достаточно солидной. Даже за небольшую активность трейдеры как минимум получали по $1000-1500 в токенах проекта, осуществившего эирдроп. И это только базовая награда: самые ранние пользователи нередко получают криптовалюты и на сотни тысяч долларов.

Такие щедрые эирдропы ассоциируются с падением денег с небес и вызывают немало скепсиса. Напрашивается резонный вопрос: зачем кому-либо разбрасываться такими деньгами и реально ли вообще поймать такую раздачу.

Зачем проводить эирдропы

Эирдроп с точки зрения рядового трейдера выглядит как подарок. Зачастую раздача криптовалют воспринимается как поощрение со стороны проекта, где пользователь выступает главным бенефициаром. На самом деле это не совсем так.

Криптоплатформы «разбрасываются» своими токенами не просто так. Напротив, всегда это часть заранее проработанной долгосрочной стратегии, главная цель которой — получение прибыли, а пользователь в ней — один из ключевых инструментов. Чтобы понять это, нужно посмотреть на развитие любого проекта с самого начала.

А начинается все с привлечения инвестиций. Практически за любой крупной платформой, которую вы используете на рынке криптовалют, стоят частные инвесторы, вложившие капитал на раннем этапе. Их наличие часто является гарантом того, что в будущем проект выпустит токен (однако не это означает проведение эирдропа, токены также могут быть выпущены в рынок путем токенсейла).

Токен в свою очередь является основным инструментом возврата капиталовложений. Инвесторы проекта и его разработчики получают выпущенную монету и крайне заинтересованы в том, чтобы она заслужила высокую оценку. Чем выше будет стоимость проекта — тем лучше окупятся инвестиции, и тем больше заработают как разработчики проекта, так и инвесторы.

Для высокой оценки проекта и его токена, безусловно, нужен хороший продукт. Но что еще важнее — листинг на крупных биржах. Присутствие монеты на торговых платформах, с одной стороны, повышает степень доверия к проекту, так как биржи проверяют добавляемые к торговле криптоактивы. С другой — листинг помогает проекту и его токену выйти на новый рынок, навстречу новым частным инвесторам.

Однако нередко платформы даже с крайне продуманным и качественным функционалом не получают признания со стороны рынка и листинга на крупным биржах. Почему так? Все дело в пользователях.

Пользователи — самый ценный актив

Основной источник дохода бирж — это торговые комиссии. Каждый раз, когда пользователь совершает сделку, он платит с нее небольшой процент, как правило около 0,1%. Поэтому торговые площадки заинтересованы в том, чтобы росла их пользовательская база, а также частота и объемы торгов.

Так, привлечение новых пользователей и удержание старых становится насущной проблемой любой торговой платформы. И одно из решений — это листинг новых «горячих» токенов. Появление таковых для бирж — это и возможность завлечь трейдеров, которые получили эирдроп и ищут, где продать монеты, и возможность удержать тех, кто услышал о выпуске новой криптовалюты и хочет инвестировать в нее.

Поэтому когда какой-либо проект проводит эирдроп, биржи сразу же оценивают перспективы листинга нового токена. И одним из ключевых параметров оценки является количество получателей раздачи криптовалют. Чем их больше, тем больше торговая платформа сможет привлечь к себе. По этой же причине биржи стараются добавить токен как можно скорее или хотя бы не позже других площадок, чтобы пользователи не ушли к конкурентам.

Проще говоря, инвесторам нужно, чтобы вложения в проект окупились, для этого проекту нужно выпустить токен и добиться листинга на топовых биржах, для листингов проектам нужна большая пользовательская база, а для привлечения последних нужны эирдропы.

Кто оплачивает эирдропы

Так мы пришли к выводу, что по сути эирдроп — это инструмент покупки пользователей. Однако может показаться странным, почему криптостартапы платят пользователям тысячи долларов за небольшую активность. Зачастую для участия в раздаче хватает 5-10 транзакций и нескольких месяцев работы на платформе.

Однако в этом кроется одно большое заблуждение: проект, проводя эирдроп, не раздает пользователям ни цента. Проект раздает токены. А за них платят уже другие пользователи. Те, кто покупает новый токен в расчете, что сможет продать его дороже в будущем. Это важно понимать, чтобы относиться к эирдропам с меньшим скептицизмом.

Один из лучших примеров развеивания сомнений вокруг того, кто платит за раздачу криптовалют, привел проект Juice. Это лендинговая платформа в сети Blast, ее эирдроп состоялся 28 марта. Разработчики проекта сделали по-настоящему гениальный ход. Перед раздачей они организовали пресейл (предварительную продажу) своего токена среди крупных пользователей платформы и таким образом привлекли около $1,1 млн в Ethereum.

Собранную криптовалюту Juice вложили в пул ликвидности во время выпуска токена, чтобы можно было торговать им. И затем раздали монеты одновременно и участникам пресейла, и получившим эирдроп пользователям.

Говоря иначе, те, кто покупал токены Juice на этапе предварительной продажи, помогли пользователям обналичить монеты, полученные в рамках раздачи.

Сколько денег приносят эирдропы

Последние несколько лет пользователи в рамках эирдропов, проводимых крупных проектами, получали минимум $1000-1500. И с первого взгляда кажется, что это довольно солидная награда. Однако не корректно расценивать ее как перманентную выплату. Правильнее представлять ее в виде месячной зарплаты.

Для этого надо разделить размер эирдропа на количество месяцев, которое пользователям нужно было работать на платформе для получения эирдропа. Как правило, это около года, иногда несколько лет. Например, юзеры Starknet ждали раздачи токенов почти 2 года.

И тогда представление о раздаче эирдропов становится более приземленным. Пользователь не получает «с небес» $1000-1500 в криптовалюте. Пользователь работал на платформе около года, увеличивая на ней торговый объем и тем самым помогая ей попасть в листинг на биржах. И если он все сделал правильно, то за это получает зарплату — условные $100 в месяц, просто выплаченные разово и с большой задержкой.

Конечно, есть случаи, когда пользователи получают много и очень много токенов, на сотни тысяч долларов. Однако это довольно редкие случаи и как правило такие раздачи достаются либо инвесторам, вложившим в проект колоссальный капитал и державших его там продолжительный срок, либо инсайдерам проекта.

Например, в марте очень повезло основателю Tron Джастину Сану. 14 марта он вложил в платформу Etherfi 120 тыс. ETH (примерно $4 млрд). Через день проект провел эирдроп. Сан оказался самый крупным получателем, ему досталось 3,45 млн токенов ETHFI на сумму примерно $17 млн.

Итоги

Реальные пользователи действительно зарабатывают на эирдропах неплохие деньги. И в этом нет какого-то чуда или бескрайней щедрости со стороны проектов. Это бизнес. Стартапы завлекают юзеров намеками или даже прямыми анонсами раздачи, те создают на платформе активность и тем самым обеспечивают ей поддержу бирж в будущем.

Эирдропы дают не за просто так. Проекты стараются найти некоторый баланс при отборе претендентов на получение раздачи. С одной стороны, платформе важно поощрить как можно больше пользователей, чтобы получить положительный отклик сообщества и обеспечивать листинги на биржах. С другой — чем больше раздать, тем большее давление на цену окажут продажи юзерами полученных токенов. Поэтому проекты вводят критерии, чтобы поощрить преимущественно реальных пользователей, внесших вклад в развитие платформы, и отсеять недобросовестных "дропхантеров", накручивающих операции на множестве кошельков и аккаунтах.

Эирдропы стоит расценивать как банальную работу. Если вы добросовестный пользователь, вам достаточно искать хорошие платформы с солидными инвестициями и работать на них. Необязательно много, желательно лишь поддерживать активность каждый месяц и набирать адекватный объем операций, хотя бы пару тысяч долларов. В таком случае, если проект проведет эирдроп, то он с большой вероятностью заплатит вам за вашу поддержку. И не стоит расценивать это как подарок, это взаимовыгодное сотрудничество.