Экстренная заморозка: о чем Россия договорилась со странами ОПЕК

Что решили на встрече в Дохе?

Во вторник, 16 февраля, в Дохе состоялась встреча министра энергетики России Александра Новака с представителями трех стран ОПЕК — министром нефти и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Али аль-Наими, министром нефти Катара Мохаммедом аль-Садом и министром нефтяной и горнорудной промышленности Венесуэлы Эулохио дель Пино. По итогам встречи четыре страны cообщили о готовности заморозить добычу нефти в 2016 году ​на уровне «января 2016 года», если другие производители присоединятся к этой инициативе. Об этом сообщил Новак. По словам аль-Наими, заморозка планируется на уровне 11 января. Затем могут последовать следующие шаги по стабилизации цен «в течение следующих нескольких месяцев».​

Представители Венесуэлы, Ирана и Ирака намерены встретиться уже в среду в Тегеране, заявил агентству Sputnik представитель иранской нефтяной компании NIOC. Впрочем, Иран не собирается снижать свою долю на рынке, сказал агентству Shana министр нефти этой страны Биджан Зангане. Ирак же готов заморозить добычу нефти на январском уровне, если такая договоренность будет заключена другими крупнейшими производителями нефти, заявил Reuters источник в иракском Министерстве нефти. Источник агентства Bloomberg в Кувейте сказал, что этот член ОПЕК также согласен заморозить добычу нефти на уровне 3 млн барр. в сутки.

Что значит эта договоренность для России?

Пока ничего. Источник в одной из крупных нефтяных компаний сказал РБК, что выбрана очень хорошая дата для заморозки добычи. «11 января был один из самых высоких уровней добычи, чтобы его сохранить, не надо особо напрягаться», — отметил он. По данным Международного энергетического агентства (МЭА), крупнейший производитель среди стран ОПЕК — Саудовская Аравия в январе 2016 года добывала 10,2 млн барр. в сутки: немногим меньше, чем на пике в июне 2015 года — 10,5 млн барр. в сутки. Россия добывала около 10,9 млн барр. в сутки в январе, это рекорд в постсоветскую эпоху. Если добыча в 2016 году будет в среднем на уровне января, ее объем составит рекордные 552 млн т (в 2015 году было 534 млн т).

Россия и Саудовская Аравия близки к историческим максимумам добычи, говорит аналитик Газпромбанка Александр Назаров. «По данным центрального диспетчерского управления ТЭКа, у нас в январе был исторический рекорд, то есть добыча уже и так на максимуме. Теперь критически важна реакция других производителей, которые не участвовали в этой встрече, но к участию которых призвали — это Ирак и Иран. Именно они планировали наращивать добычу в этом году», — указывает эксперт.

«Договоренности — это детские шажки, в особенности если учитывать, что ОПЕК не смогла договориться об установлении даже номинального потолка [добычи] на встрече в декабре, — комментирует замдиректора отдела новостной и аналитической информации по рынкам нефти Европы и Африки Platts Пол Хикин. — Ситуация остается тупиковой, и по-прежнему [Саудовской Аравии и России] будет очень трудно снизить добычу, поскольку другие производители не собираются субсидировать дополнительные баррели из Ирана». Речь идет лишь о заморозке текущего уровня добычи, но не о снижении, то есть избыток, который сейчас есть на рынке — 1,5 млн барр. в сутки, останется, добавляет старший аналитик по нефтегазовому сектору «Атона» Александр Корнилов.

Как это отразится на ценах на нефть?

На новостях о переговорах России и трех стран ОПЕК цена на нефть марки Brent на бирже ICE выросла почти на 6,5%, до $35,54 за баррель. Но затем началась коррекция, по данным на 19:00 мск цены упали на 2%, до $32,7 за баррель.

Нефтяные цены в ближайшей перспективе продолжат колебаться на низких отметках, говорит профессор израильского Университета им. Бар-Илана Йосси Манн. По его мнению, устойчивость соглашения может зависеть от ситуации в Сирии, где Москва поддерживает президента Башара Асада, а Эр-Рияд — его противников. «Трейдеры не доверяют информации о соглашении между ОПЕК и другими экспортерами — они слышали о таких соглашениях много раз, но ничего в итоге не происходило», — заключил Манн.

Интересно, как поведут себя США, где может активизироваться добыча сланцевой нефти при росте цен, например, до $40 за баррель, добавляет аналитик Sberbank CIB Валерий Нестеров. Сегодняшнее решение имеет краткосрочные последствия для рынка, и преждевременно говорить о том, что начался процесс восстановления цен, заключает эксперт. «Если будет решение о снижении добычи, это будет очень эффективно для рынка нефти в целом и для российского бюджета, — замечает старший аналитик UBS Максим Мошков. — Встреча в Дохе была неожиданной, поэтому в ожидании реальных решений цена подросла, но поскольку их принято не было, цена опять упала».

По мнению главного эксперта Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Егора Сусина, если не произойдет роста добычи в США и увеличения экспорта, то к середине года может быть достигнут баланс между спросом и предложением. «В этом случае цены на нефть могут достичь $40–50 за баррель», — сказал эксперт в беседе с РБК.

Как реагируют российские нефтяники?

Во вторник российские нефтяники неохотно комментировали договоренность Новака с министрами трех стран ОПЕК из-за отсутствия деталей. «Мы не знаем сроков, не знаем, на каких условиях согласна замораживать добычу Россия, не знаем, что с другими участниками рынка», — сказал РБК пресс-секретарь «Роснефти» Михаил Леонтьев. «Мы не раз высказывали нашу позицию: конфигурация интересов и позиции участников рынка таковы, что оснований к тому, чтобы было достигнуто какое-то соглашение, мы не видим», — добавил он. Объем добычи для компании определяется лишь экономикой проектов и доступностью технологических решений, говорит источник в ЛУКОЙЛе. Вопрос принудительного снижения добычи будет рассмотрен лишь при условии, что указание «поступит с самого верха», отметил он.

Как договоренности России и ОПЕК отразятся на рубле?

О поездке Новака в Доху сообщило накануне агентство Bloomberg, в ожидании решений о сокращении добычи нефти рубль укреплялся (к 23:40 доллар потерял 1,05 руб., спустившись до 76,95 руб.). В начале торговой сессии на Московской бирже 16 февраля рубль снова начал терять свои позиции против доллара — с начала дня доллар вырос на 73 коп., до 77,64 руб. «Намеков на сокращение добычи нефти рынок не услышал», — ​констатирует аналитик Нордеа Банка Дмитрий Савченко. «Игроки разочарованы итогами встречи стран ОПЕК и продолжают покупать доллары против рубля», — говорит трейдер «Ренессанс Капитала» Левон Атанасян. Некоторые аналитики не исключают укрепления рубля в среднесрочной перспективе. «Стабилизация уровня добычи может привести к росту цен на нефть до $40 за баррель, что позволит рублю укрепиться до 72–74 руб. за доллар», — не исключает ведущий аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Грицкевич. По его словам, это произойдет, если другие производители присоединятся к этой инициативе.

Как раньше Россия договаривалась с ОПЕК?

Есть история не очень продуктивного сотрудничества ОПЕК и России в прошлом, а также обширная история несоблюдения договоренностей по различным ограничениям по добыче (квот) и технических сложностей по отслеживанию выполнения этих договоренностей в самой ОПЕК, напоминает Нестеров. В 1999 году на фоне падения цен до $10 за баррель Россия, страны ОПЕК и присоединившиеся к ним Мексика, Норвегия и Оман достигли договоренности о снижении совокупного производства нефти на 2,1 млн барр. в сутки. Москва взяла тогда на себя обязательство сократить добычу примерно на 100 тыс. барр. в сутки, около 7% производства. Но, как отмечали на минувшей неделе эксперты Оксфордского института энергетических исследований, Россия свое обещание не выполнила: по данным ВР, ее добыча по итогам года только выросла, с 6,17 млн до 6,2 млн барр. в сутки.

Такое же соглашение было достигнуто между Россией и ОПЕК в 2001 году, когда нефтяные цены упали с $36 до $20 за баррель. ОПЕК взяла на себя обязательство сократить добычу на 1,5 млн барр. в сутки, но выполнять его картель согласился, только если не входящие в него страны — производители нефти пошли бы на сокращение своей добычи на 500 тыс. барр. в сутки. Москва тогда согласилась снизить добычу на 150 тыс. барр. в сутки, это должно было произойти в два этапа. Однако, как отмечают исследователи из Оксфорда, тогда российское производство тоже только выросло — на 300 тыс. барр. в сутки.

В 2008–2009 годах ОПЕК и Россия пытались координировать сокращение добычи на фоне падения стоимости барреля нефти со $147 до $39 в течение полугода. Тогдашний вице-премьер Игорь Сечин даже вышел с инициативой объединения усилий всех стран — производителей нефти, предложив ОПЕК механизм регулярных контактов по обмену аналитической информацией. Тогда, однако, страны ОПЕК не стали принимать это предложение. Российское предложение на мировом нефтяном рынке выросло на 700 тыс. барр. в день.

Сама ОПЕК еще в 2011 году установила квоту для своих членов на уровне 30 млн барр. в с​утки, но это ограничение уже несколько лет не соблюдается — фактически члены картеля добывают 31,5 млн барр. в сутки. На последнем заседании ОПЕК в декабре 2015 года не было принято решение по новой квоте, но на слухах о том, что она повысится до фактического уровня, цены на нефть в очередной раз обвалились.

При участии Александра Артемьева, Георгия Перемитина​, Альберта Кошкарова