Бизнес⁠, 15 июл 2021, 09:15

EMC раскрыл цену первичного размещения бумаг на бирже

В ходе IPO инвесторы приобретали бумаги Европейского медицинского центра по нижней границе диапазона — $12,5, таким образом оценив компанию в $1,1 млрд. Условные торги медицинской компании на Московской бирже начнутся уже сегодня

МД Медикал Груп MDMG ₽793,9 -2,92% Купить

Фото: Олег Яковлев / РБК

Кипрская United Medical Group, холдинговая компания второй по обороту частной медицинской компании России — Европейского медицинского центра (EMC, European Medical Centre) в ходе IPO на Московской бирже может привлечь около $500 млн, говорится в сообщении компании.

Размещение бумаг компании, чьи условные торги начнутся сегодня (безусловные — 19 июля, под тикером GEMC), пройдет по нижней границе объявленного ранее диапазона — $12,5–14 за одну глобальную депозитарную расписку (одна ГДР равна одной обыкновенной акции). Таким образом, рыночная капитализация компании на дату начала торгов на бирже составит приблизительно $1,125 млрд (83,389 млрд руб.).

Один из организаторов размещения — «ВТБ Капитал» — ранее оценивал компанию чуть выше: $1,2–1,4 млрд.

Что ждать инвесторам от IPO Европейского медицинского центра

Подписка на РБК

В ходе первичного размещения свои бумаги предлагают акционеры компании: основной акционер Игорь Шилов (владеет около 71,2% в акционерном капитале компании), бизнесмен Егор Кульков, владеющий долей в размере около 20,8%, миллиардер Роман Абрамович (его доля 6,9%) и «некоторые другие текущие акционеры» компании. Сама компания не будет продавать бумаги и не получит средства, привлеченные в рамках IPO.

Предложение состоит из продажи 40 млн ГДР, но, как уточняет компания, количество ГДР может уменьшиться максимум на 6 млн в связи с выкупом расписок в рамках сделок, направленных на поддержание цены предложения. Меры по стабилизации предполагают, что «ВТБ Капитал» от имени банков-андеррайтеров через одну из дочерних структуру может приобрести до 6 млн ГДР с целью поддержания спроса. ГДР, купленные в ходе стабилизации, затем будут приобретены структурой Игоря Шилова.

При условии, что опцион на выкуп ГДР не будет реализован, доля ценных бумаг компании, находящихся в свободном обращении, составит примерно 44%, Игорь Шилов сохранит около 55,1%.

Книгу заявок Европейский медицинский центр открыл 7 июля 2021 года и она была подписана на весь предложенный объем, а индикативный спрос превышал предложение, сообщал источник агентства «Интерфакс». Помимо «ВТБ Капитала», организаторами размещения выступают Citigroup Global Markets и J.P.Morgan. Стандартные условия, ограничивающие отчуждение ценных бумаг компании после предложения, будут действовать в течение 180 дней как для компании, так и для продающих акционеров.

Гендиректор EMC Андрей Яновский отметил, что интерес к бумагам EMC проявили как институциональные инвесторы с мировым именем, так и розничные инвесторы.

Что известно о EMC

Компания ЕМС была основана в 1989 году, ее собственником стал французский бизнесмен Андре Кобулофф. В 2006 году он продал компанию аптечной сети «36,6», а та, в свою очередь, — в 2008 году экс-акционеру «Нидана» Игорю Шилову.

В состав EMC входят девять медицинских центров и три гериатрических центра в Москве и Московской области. Пациентами медицинских клиник сети EMC в 2020 году стали более 110 тыс. человек.

Скорректированная выручка EMC, по собственным данным, достигла в прошлом году €241 млн (19,9 млрд руб. по среднему курсу ЦБ за 2020 год), скорректированная EBITDA — €97,3 млн, а чистая прибыль — €80,6 млн (6,6 млрд руб.).

Выручка публичной сети клиник «Мать и дитя» составила в прошлом году 19,1 млрд руб., чистая прибыль — 4,3 млрд руб.

Соруководитель управления рынков акционерного капитала «ВТБ Капитал» Борис Квасов сообщил, что в ходе сделки на долю российских инвесторов пришлось около половины спроса на бумаги компании. А среди иностранных инвесторов преобладали фонды из континентальной Европы, Великобритании и Ближнего Востока.

Размещение EMC по нижней границе диапазона инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов считает адекватным. «Российские компании всегда торгуются с дисконтом к международным аналогам — инвесторы закладывают страновые риски. А с учетом отмены двух IPO на российском рынке цветных металлов и летнего затишья на рынках, эту сделку в целом не так просто было совершить», — объясняет Суверов.