Fitch исключило рейтинги "Северо-Западного Телекома" из списка Rating Watch и подтвердило РДЭ на уровне B+.
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings сегодня подтвердило рейтинг дефолта эмитента B+ и национальный долгосрочный рейтинг A(rus) "Северо-Западного Телекома" (СЗТ, Россия) и исключило указанные рейтинги из списка Rating Watch с пометкой "развивающийся". Прогноз по РДЭ и национальному долгосрочному рейтингу компании - "стабильный". Краткосрочный рейтинг СЗТ подтвержден на уровне B. Fitch также присвоило планируемой эмиссии 5-летних внутренних облигаций СЗТ объемом 2 млрд руб. ожидаемый долгосрочный рейтинг по национальной шкале A(rus).
Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации по выпуску облигаций, которая будет в основном соответствовать информации, полученной ранее, указывает агентство.
Рейтинги СЗТ исключены из списка Rating Watch после того, как совет директоров компании рекомендовал осуществить приобретение 100% акций ПТТ, альтернативного телекоммуникационного оператора в Санкт-Петербурге. Решение совета директоров вынесено на утверждение общего годового собрания акционеров, запланированного на 18 декабря 2006г. В комплекте документации к общему годовому собранию акционеров раскрывается дополнительная информация, такая, как цена сделки и краткая версия отчета об оценке стоимости, которая позволила Fitch принять рейтинговое решение.
Fitch отмечает, что данное приобретение позволит СЗТ стать владельцем магистральной инфраструктуры, от которой СЗТ находится в значительной зависимости, и это повысит операционную гибкость компании. Сделка не должна привести к существенному увеличению левереджа СЗТ. В то же время, судя по отчету об оценке стоимости, долгосрочные финансовые синергии от приобретения, вероятно, будут ниже, чем можно предполагать на основании результатов деятельности ПТТ за предыдущие периоды.
ПТТ владеет магистральной сетью в Санкт-Петербурге и получает основную часть доходов от предоставления доступа к инфраструктуре другим операторам и передачи трафика. ПТТ и СЗТ в значительной степени взаимозависимы, поскольку СЗТ в большой мере полагается на сети ПТТ для передачи трафика по городу (не располагая достаточной собственной магистральной сетью), в то время как СЗТ является ведущим клиентом ПТТ.
СЗТ приобретает 100% ПТТ за 97 млн долл., что очень близко к нижней границе диапазона оценки стоимости в 96 млн долл. - 122 млн долл., подготовленной независимым оценщиком ЗАО Делойт и Туш СНГ на конец 2006г. В то же время Fitch отмечает, что оценщик ожидает существенного снижения EBITDA ПТТ до 6,9 млн долл. во втором полугодии 2006г. и 24,3 млн долл. в 2007г. в сравнении с 18,2 млн долл. в первом полугодии 2006г. и 31 млн долл. в 2005г. После того как ПТТ станет дочерней структурой подверженного регулированию СЗТ, ее тарифы, вероятно, окажутся под давлением со стороны регулирующих органов.
В разных районах Москвы и области
Квартиры в столице
с выгодой до ₽4,5 млн
Выгодные предложения
для семей с детьми
Видовые квартиры
в высотных башнях
Варианты с мебелью
и встроенной техникой
