Михаил Задорнов дал совет россиянам, куда вложить деньги прямо сейчас
Экономист, экс-глава банка «ФК Открытие» Михаил Задорнов считает, что ключевым инструментом вложений в 2026 году останутся депозиты. Об этом он заявил в эфире программы «Рынки.Итоги недели» на телеканале РБК.
«Для обычного человека депозит остается на следующий год устойчивой основой инвестиционного портфеля», — поделился мнением Задорнов.
По его мнению, фондовый рынок при ключевой ставке даже на уровне 15% (текущая ставка 16,5%) неинтересен ни розничному, ни институциональному инвестору.
«Конечно, страховщики, пенсионные фонды будут вкладывать [в рынок], потому что им вкладывать больше некуда, они должны это делать по своим мандатам. Но я как физическое лицо, как любой человек 14–13% без риска в следующем году на депозите заработаю. А лучшая дивидендная доходность, у самых лучших компаний — 10–12%, причем с риском», — пояснил свой выбор в пользу вкладов Михаил Задорнов.
Также Задорнов отводит некоторую долю портфеля под корпоративные облигации .
Комментируя вложения в акции, Задорнов уточнил, что у него остались прошлые приобретения, однако новых он не совершал. «Акции на следующий год точно не моя история. У меня есть акции, но я не делал приобретений и продаж в текущем году, есть определенная доля, которая приносит мне хорошую дивидендную доходность и является частью портфеля», — пояснил он.
Также экономист считает важным хеджировать портфель от падения рубля. Совокупная доля валютных инструментов (исключая валютные вклады) может доходить до 20%. В портфеле Михаила Задорнова функцию хеджа на такой объем выполняют замещающие облигации.
Также экономист обратил внимание на возможный отток средств с американского рынка в связи с падением стоимости ведущих технологических компаний. По его мнению, в этой ситуации золото остается ключевым защитным инструментом. «У меня лично его нет, но, в принципе, это в следующем году один из правильных активов на случай тех самых кризисных явлений», — прокомментировал Задорнов.
Стоимость золота может подскочить до $5000 за унцию на горизонте 2026 года, а к концу 2025 года цены на драгметалл могут достичь $4500. Такой прогноз дали аналитики ПСБ.
Ранее прогноз $5000 за тройскую унцию уже давали аналитики Goldman Sachs. Они посчитали, что цены могут вырасти до такого уровня, если ФРС потеряет свою независимость и инвесторы переведут хотя бы небольшую часть своих сбережений из казначейских облигаций США в слитки.
Ранее Михаил Задорнов в программе «Инвестиционный час» на Радио РБК поделился, что наибольшую доходность при вложении ₽1 млн принесет банковский вклад. Также экономист придерживался аналогичной позиции в отношении структуры своего портфеля:
«Да, я держу деньги на вкладе и не инвестирую в акции. У меня есть акции в портфеле, но это уже старые приобретения. И есть корпоративные бумаги, в том числе валютные», — рассказал он.
В преддверии заседания Банка России, которое прошло 25 июля, Михаил Задорнов советовал инвесторам зафиксировать высокую ключевую ставку с помощью вложений в корпоративные облигации, а также более длинные вклады. С того момента доходность индекса корпоративных облигаций Мосбиржи RUCBCPNS снизилась на 0,09 п.п., а средняя максимальная ставка в топ-10 банков упала на 1,9 п.п. — до 15,32% в первой декаде ноября.
В декабре 2024 года экономист, отвечая на аналогичный вопрос, все так же рекомендовал вложения в банковский вклад. Тогда средняя ставка по вкладам в топ-10 банков находилась на исторически рекордном уровне — 22,08% годовых.
Ставки по длинным вкладам растут
«РБК Инвестиции » подсчитали среднюю максимальную ставку по вкладам в топ-10 крупнейших банков. На 14 ноября в зависимости от срока она составляет:
- на три месяца — 15,23% (+0,04 п.п. за неделю, с 7 ноября);
- на шесть месяцев — 14,89% (без изменений);
- на один год — 13,53% (+0,06 п.п.).
При расчете средней максимальной ставки учитывались вклады на сумму от ₽100 тыс. без дополнительных условий, кроме новых денег / новых клиентов. Все ставки указаны в эффективном размере (для вкладов с капитализацией дана максимальная доходность при выполнении этого условия), без возможности снятия и пополнения счета.
За прошедший месяц средние максимальные ставки по полугодовым и годовым вкладам выросли на 0,36 и 0,41 п.п. соответственно, подсчитали «РБК Инвестиции». Ставки по трехмесячным вкладам при этом снизились на 0,10 п.п. Однако с начала ноября средние ставки практически не изменились.
Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.
