Профучастники сообщили о неудачных попытках обмена замороженными активами
Российские профессиональные участники финансового рынка пытались обменяться заблокированными активами с зарубежными игроками, рассказали РБК два источника на рынке. Однако пока все подобные сделки срывались из-за дисконта, с которым должны продаваться иностранные активы в России. Особенность данной схемы заключается в том, что она предполагает обмен бумаг на бумаги, в то время как централизованный обмен по 844-му указу президента, который прошел в 2024 году, заключался в обмене «бумаги на деньги».
Компании в России собирали пулы активов, состоящие из заблокированных иностранных инструментов; зарубежные компании в свою очередь собирали пулы из российских активов. Стороны пытались таким образом совершить взаимный обмен.
«Мы знаем, что все предыдущие попытки профучастников собрать пулы иностранных ценных бумаг и обменяться с иностранными профучастниками не привели ни к какому результату», — рассказал источник РБК. «Да, такие попытки предпринимались, но в итоге нам неизвестно об успешных фактах обмена», — подтверждает другой источник.
Некоторое количество российских профучастников собирали такие пулы активов на значительные суммы и затем обращались в правительственную комиссию по контролю за иностранными инвестициями за разрешением на обмен, рассказали собеседники РБК.
На той стороне был профучастник, который также собрал пул российских ценных бумаг и готов был обменяться. Но правкомиссия в этом случае указывала на то, что продажа активов иностранцев может происходить только с дисконтом в 60%.
«На этих условиях все сделки рушились, поскольку зарубежная сторона отказывалась от таких условий. Это в принципе заградительная история. Сделки могли бы состояться, если бы это было на паритетных началах: такой своп активами, где иностранные ценные бумаги из России меняются на российские из-за рубежа», — сообщил источник РБК.
Как может проходить взаимный выход инвесторов из российских и зарубежных активов в случае мирного урегулирования, какие риски несет этот процесс и почему — читайте в статье РБК «Выпуск нерезидентов в случае мира: станет ли рынок заложником политики».
Впервые о возможности подобных трансграничных сделок с замороженными активами в феврале написали «Ведомости».
С 2022 года сделки с участием нерезидентов из недружественных стран, в которые вовлечены российские финансовые организации, проходят только с разрешения правительства. Продажа иностранных активов должна проходить с дисконтом, который в 2024 году вырос до 60%.
Иностранные активы российских инвесторов заблокированы с 2022 года. Сделки зарубежных инвесторов на российском рынке также ограничены.
В 2024 году на российском рынке состоялся обмен активами, в ходе которого инвесторы из России смогли продать часть своих заблокированных иностранных инструментов. Обмен был организован в рамках президентского указа № 844.
Нерезиденты получили возможность выкупать эти активы за денежные средства, которые хранятся у них на счетах типа С ( дивиденды от акций, а также купоны и средства от погашения облигаций). Организатором обмена стал брокер «Инвестиционная палата».
В рамках первого этапа обмена, который завершился в августе 2024 года, иностранцы выкупили у россиян ценные бумаги на общую сумму 8,1 млрд руб. В ходе второго этапа обмена активами, завершившегося осенью, иностранцы выкупили заблокированные ценные бумаги на сумму 2,54 млрд руб.
Сумма заявок, предъявленных российскими инвесторами к выкупу, оценивалась «Инвестиционной палатой» более чем в 35 млрд руб. Один инвестор мог подать заявки на выкуп портфеля стоимостью не более 100 тыс. руб.
В апреле стало известно, что компании Balchug Capital разрешили выкупить у Goldman Sachs акции нескольких российских компаний: «Газпрома», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Интер РАО», «Ростелекома», НОВАТЭКа, НЛМК, «Татнефти» и ЛУКОЙЛа. Balchug Capital разрешено также продать купленные в рамках сделки акции.
Эксперты, опрошенные РБК, считают, что эта сделка заложила прецедент, и в будущем подобную схему могут использовать как один из вариантов для выхода иностранных инвесторов с российского рынка. По мнению инвестиционного стратега «Арикапитал» Сергея Суверова, массовый взаимный выход инвесторов из бумаг может начаться в течение нескольких месяцев после заключения мирного соглашения по Украине. По его оценкам, этот процесс может занять три — пять месяцев.
Глава «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Максим Орловский предлагает с заботой относиться к внутренним инвесторам, которых в России почти 37 млн человек, а подход к притоку внешних денег пересмотреть. По его словам, важно, чтобы в этой ситуации рынок не стал заложником политических решений.
Финансовый инструмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
