Инвестиции
Мнение профи·
0
0

Во что вложиться в январе 2025 года: 3 варианта для приумножения дохода

Эксперт «СберСтрахование жизни» назвал 3 перспективных актива в январе
Во что вложиться инвестору в январе 2025 года, учитывая текущую ситуацию на российском рынке, «РБК Инвестициям» рассказал руководитель направления управления инвестиций «СберСтрахования жизни» Михаил Казанцев
Руководитель направления управления инвестиций «СберСтрахования жизни» Михаил Казанцев
Руководитель направления управления инвестиций «СберСтрахования жизни» Михаил Казанцев

2024 год можно назвать одним из самых непростых для инвесторов на российском рынке за последние 15 лет. Прогнозы профучастников рынка стремительно корректировались на фоне регулярных изменений макроконъюнктуры. В отличие от 2023 года доходность ряда инвестиционных стратегий оказалась ниже ожидаемой, особенно на фоне роста депозитных ставок.

Санкции против Мосбиржи и российских банков привели к повышенной волатильности  на валютном рынке, а рост ключевой ставки и жесткие денежно-кредитные условия в экономике способствовали переходу инвесторов в защитные инструменты. Принимая все это во внимание, сегодня особенно важно иметь представление о желаемых результатах и готовности к рискам при формировании портфеля.

С чего начать инвестиции

Одним из наиболее важных этапов является определение своего риск-профиля. Вот несколько вопросов, которые могут помочь: какой результат я хочу увидеть через год, через три года? Готов ли я к просадке портфеля? Что может помешать мне достигнуть цели? Какие факторы я буду учитывать при ребалансировке? Этим процессом не стоит пренебрегать, так как универсального и идеального портфеля не существует. Ответы на эти вопросы помогут вам подобрать для себя оптимальную структуру и сформировать правильные ожидания от инвестирования.

Давайте рассмотрим несколько инструментов, которые могут быть интересны для покупки в начале 2025 года. Долю, которую вы готовы инвестировать в тот или иной актив, стоит определить заранее самостоятельно или с помощью инвестиционного советника, принимая во внимание риски и потенциальную доходность.

Диверсификация: как обезопасить инвестиции
Личные финансы , Диверсификация , Акции , Облигации , Частные инвестиции
Фото:Andrey Burmakin / Shutterstock

Денежный рынок

В текущих условиях тихой гаванью для инвесторов являются инструменты денежного рынка — сделки РЕПО с Центральным контрагентом. Размещение денежных средств происходит на ежедневной основе с доходностью, близкой к стоимости денег в экономике (ставка RUSFAR). После повышения ключевой ставки до 21% в октябре и при ее сохранении на том же уровне в декабре средняя доходность данного инструмента близка к 20,5–21% годовых при минимальном уровне риска. В сценарии дальнейшего роста ставки доходность с высокой вероятностью также будет расти. Преимуществом является максимальная ликвидность — деньги можно забрать в любой момент.

RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) — индекс, который рассчитывается на основе операций РЕПО на Московской бирже. Ставки формируют более 200 финансовых компаний.

Ставка RUSFAR отражает, под какой процент в среднем можно занять деньги на бирже на пять временных промежутков: день, неделю, две недели, месяц и три месяца.

Фонды денежного рынка: лайфхаки для инвестора в самые популярные ПИФы
Мосбиржа , Инвестиции , Личные финансы , Фонды денежного рынка , ПИФ
Директор по инвестициям УК «Первая» Андрей Русецкий

Облигации

Отдельно стоит отметить и облигации с плавающей ставкой купона — флоатеры. Инструмент потенциально более доходный, чем предыдущий, но уже имеет рыночный риск, поскольку бумаги ежедневно торгуются на бирже. Размер купона зависит либо от уровня ставок межбанковского кредитования (RUONIA), либо от ключевой ставки, а выплаты производятся на ежемесячной, ежеквартальной или полугодовой основе. Многие корпоративные облигации  имеют премию — фиксированный процент надбавки к уровням обозначенных ставок, что позволяет инвестору рассчитывать на купонную доходность 22–23% годовых и выше в текущий период. Обращаю внимание, что чем выше премия, тем зачастую выше кредитный риск (неспособность компании обслуживать долг).

RUONIA (Ruble Overnight Index Average) — средняя процентная ставка однодневных кредитов или депозитов в рублях для банков. Расчетом ставки занимается Банк России.

Госдума расширила доступ неквалифицированных инвесторов к флоатерам
Облигации , ЦБ , Мосбиржа , «Неквалы»
Фото:Shutterstock

Как известно, рынок живет ожиданиями, поэтому особенно ценным является поиск новых трендов на начальных стадиях. Такие идеи могут возникнуть на рынке ОФЗ. В случае устойчивого замедления инфляции и темпов кредитования интересными к покупке могут быть выпуски ОФЗ 26244–26248 с фиксированным купоном выше 11%. Доходность к погашению этих бумаг находится в диапазоне 16–16,5%. При реализации сценария, предполагающего плавное снижение ключевой ставки в 2025–2026 годах, среднегодовая доходность облигаций может составить более 22%.

Индекс государственных облигаций РФ RGBI
105,67 (-1,22%)
Все время
График...

Отдельно отмечу облигации, номинированные в иностранной валюте. Стоимость бумаг и купонные выплаты привязаны к курсу иностранной валюты, а доходность к погашению сейчас в среднем около 9–11% годовых. Исторически финансовый результат в этих инструментах лучше, чем в рублевых депозитах при долгосрочном горизонте инвестирования.

Минфин назвал «хорошую инвестиционную идею» для частных инвесторов
ОФЗ , Облигации , Минфин , Инвестиции , Россия
Фото:Михаил Гребенщиков / РБК

Акции

Привлекательным для точечных покупок и формирования долгосрочных позиций выглядит рынок акций после сильного нисходящего тренда с мая прошлого года. P/E  индекса Мосбиржи сейчас ниже 4х, что подразумевает дисконт к средним историческим значениям 30–40%. Обращаем внимание, что колебания котировок могут быть значительными, поэтому акции являются рискованным инструментом.

P/E = Капитализация / Чистая прибыль. Чем ниже этот коэффициент, тем более недооцененной считается компания или рынок.

Позитивно выглядят компании с потенциалом роста дивидендных выплат, низким или отрицательным долгом, а также бенефициары возможного ослабления рубля. К ним можно отнести, например, ЛУКОЙЛ, «Татнефть», «Яндекс», «ФосАгро», «Корпоративный Центр Икс 5». Стоит также отметить акции «Полюса», так как сохраняется потенциал роста стоимости золота на фоне снижения ставки ФРС и геополитической напряженности.

Цены на золото превысили $2700 за унцию впервые с середины декабря
Золото , Драгметаллы , Фьючерс
Фото:Илья Наймушин / РИА Новости

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Альфа-Банк назвал «чрезмерно эмоциональной» реакцию ОФЗ на геополитику17 фев, 19:37·0
Европейский рынок акций установил новый рекорд за счет оборонных компаний17 фев, 19:11·0
Рынок акций Аргентины обвалился после криптоскандала с Хавьером Милеем17 фев, 18:32·0
Индекс Мосбиржи поднялся выше 3300 пунктов впервые с мая 2024 года17 фев, 17:21·0
ЦБ поднял официальный курс доллара выше ₽9117 фев, 17:10·0
Акции банков возглавили ралли на Мосбирже на ожиданиях ослабления санкций17 фев, 16:27·0
Ралли в акциях Tencent сделало ее основателя богатейшим человеком Китая17 фев, 15:19·0
Бумаги Fix Price подскочили на новости о планах обмена расписок на акции17 фев, 11:58·0
Цена Brent выросла после атаки дронов на станцию перекачки нефти в России17 фев, 11:49·0
МКБ снизил ставки по всей линейке вкладов и запустил новый вклад «МКБ. Безусловный»17 фев, 11:43·0
Акции «Русагро» подскочили на 40% на старте торгов после переезда17 фев, 10:54·0
Сбербанк подал иск к Euroclear и Clearstream на ₽53,7 млрд17 фев, 10:31·0
Большой рост маленьких фигурок. Почему акции Pop Mart подорожали на 477%
<p>Джефф Безос, Дональд Трамп-младший, Сундар Пичаи и Илон Маск</p>
Техномиллиардеры поддержали Трампа. Что они хотят получить взамен