Инвестиции
Новости·
0
0

«ВТБ Мои Инвестиции» назвали самые перспективные активы на второй квартал

Инвесторам назвали перспективные активы на второй квартал 2024 года
Наиболее перспективными во втором квартале аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции» считают финансовый и потребительский секторы, IT-компании, а также ряд других активов
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Наиболее перспективные отрасли на рынке акций для вложений во втором квартале — финансовая, сектор IT и потребительский сектор. На фоне высоких процентных ставок инвестиционную привлекательность сохраняют фонды денежного рынка и облигации  с плавающими купонами. Интересной также выглядит покупка замещающих и юаневых облигаций и золота в российской инфраструктуре без рисков блокировок. Об этом рассказали аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции  » в ходе презентации стратегии брокера на второй квартал 2024 года, которая прошла на YouTube-канале «РБК Инвестиций».

Рынок российских акций находится на двухлетних максимумах. По мнению экспертов брокера ВТБ, темпы роста фондового рынка могут ускориться по мере формирования ожиданий по снижению ключевой ставки. Аналитики прогнозируют совокупную доходность индекса Мосбиржи на горизонте 12 месяцев на уровне 20,4%, к этому времени бенчмарк может достичь 3670 пунктов. Ожидаемая дивидендная доходность оценивается в 9,4%.

При этом эксперты не исключают, что в позитивном сценарии индекс Мосбиржи при снижении безрисковой ставки до 9,5% через год может подняться до 4830 пунктов, тогда доходность превысит 55%.

Эксперты пересмотрели свой взгляд на российский рынок акций на умеренно позитивный, рейтинг — «покупать». Предпочтение отдается акциям внутренне ориентированных секторов, таких как финансовый, IT и потребительский.

Фото:Стратегия «ВТБ Мои Инвестиции» на второй квартал 2024 года
Фото: Стратегия «ВТБ Мои Инвестиции» на второй квартал 2024 года

В ближайшие два месяца большинство российских публичных компаний дадут рекомендации или примут решение по выплате дивидендов, что должно поддержать котировки акций. Часть выплат за летний дивидендный сезон может затем быть реинвестирована обратно в акции.

Фото:Стратегия «ВТБ Мои Инвестиции» на второй квартал 2024 года
Фото: Стратегия «ВТБ Мои Инвестиции» на второй квартал 2024 года

Во втором полугодии, как ожидается, Банк России приступит к снижению ключевой ставки, что приведет к расширению мультипликаторов  и переоценке вверх рынка в целом. Снижение ставки вызовет переток денежных средств в более рисковые активы, такие как акции.

Что касается редомициляции, то она в краткосрочной перспективе может привести к навесу, но среднесрочно это может стать потенциальным катализатором роста индекса Мосбиржи, так как приведет к увеличению веса этих бумаг.

Умеренный взгляд на рынок акций базируется на возможном росте налоговой нагрузки компаний. По оценкам экспертов, повышение налога на прибыль на 5 процентных пунктов приведет к уменьшению прогнозной цены индекса Мосбиржи на 7%.

Замещающие облигации: как получить выплаты по замороженным евробондам
Евробонды , Облигации , Мосбиржа , Газпром , ЛУКОЙЛ
Фото:Shutterstock

Эксперты также советуют держать фонды денежного рынка и облигации с плавающими купонами. Это позволяет повысить гибкость управления портфелем и даст возможность во второй половине года оперативно войти в облигации с постоянными купонами под вероятное снижение ключевой ставки.

Начало снижения ключевой ставки с 16% вероятно во второй половине 2024 года — скорее всего, в первый раз это произойдет в сентябре. В результате аналитики ждут планомерного снижения ставки до 13% к концу года и в последующем. При этом авторы стратегии полагают, что доходности по ОФЗ продолжат расти. Во втором квартале доходность длинных бумаг (десять лет) вырастет к уровням выше 13% годовых (до 13,3–13,5% годовых), а по коротким выпускам с погашением через один-два года доходность составит около 14%.

Фото:Стратегия «ВТБ Мои Инвестиции» на второй квартал 2024 года
Фото: Стратегия «ВТБ Мои Инвестиции» на второй квартал 2024 года

Кроме того, с точки зрения валютной диверсификации интересной выглядит покупка замещающих облигаций и облигаций в юанях, а также золота в российской инфраструктуре без рисков блокировок. Данные инструменты выступают страховкой от девальвации рубля и обладают самостоятельным потенциалом роста цены.

Видео: РБК

Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
<p>Дональд Трамп и Джером Пауэлл</p>
Трамп собирается подмять под себя ФРС. Как это повлияет на экономику
ЦБ выявил факты манипулирования рынком в телеграм-канале об инвестициях11 дек, 22:44·0
Индекс NASDAQ впервые в истории превысил 20 000 пунктов11 дек, 20:32·0
Илон Маск стал первым в мире человеком с состоянием свыше $400 млрд11 дек, 20:04·0
Минфин досрочно выполнил годовой план по наращиванию госдолга11 дек, 18:57·0
Официальный курс доллара ЦБ вырос более чем на ₽3 и превысил ₽10311 дек, 17:59·0
Эксперты предсказали падение доходов на рынке сырья на 20%11 дек, 17:28·0
Госдума разрешила «Роскосмосу» финансировать проекты за счет облигаций11 дек, 16:49·0
Доллар на Форексе подорожал на ₽4 и снова поднялся выше ₽10711 дек, 15:58·0
Минфин повторил рекордный объем размещения флоатеров на ₽1 трлн11 дек, 15:39·0
Цена нефти Brent превысила $73 за баррель11 дек, 15:27·0
Капитализация SpaceX Илона Маска выросла до рекордных $350 млрд11 дек, 13:26·0
<p>Рулоф Бота</p>
Сможет ли Sequoia Capital выжить на новом венчурном рынке — The Economist
Срочный рынок Мосбиржи восстановил объемы оборота до уровня 2021 года11 дек, 12:24·0