Главный сноб Уолл-стрит Акман сделал ставку против госбумаг США
Основатель и управляющий хедж-фондом Pershing Square Capital Билл Акман ожидает дальнейшего роста процентных ставок и продолжает держать короткие позиции по облигациям на фоне увеличения госдолга, роста цен на энергоносители и расходов на переход к зеленой энергетике, пишет Bloomberg.
«Долгосрочный уровень инфляции и реальная процентная ставка предполагают, что 5,5% — это подходящая доходность для 30-летних казначейских облигаций», — написал Акман в социальной сети X (бывший Twitter, соцсеть заблокирована в России).
Американский инвестор-миллиардер Билл Акман известен эксцентричным поведением, благодаря которому заработал репутацию главного сноба Уолл-стрит, а также громкими и иногда неоднозначными инвестициями. Наиболее примечательный случай — вложение в защитные инструменты перед обвалом в марте 2020 года. В феврале Акман захеджировал портфель Pershing Square с помощью кредитных дефолтных свопов, которые работают по принципу страховки. Покупатель этого инструмента платит продавцу свопов, а тот в случае дефолта эмитента выплачивает его долг. Благодаря правильному хеджированию рисков он превратил $27 млн в $2,6 млрд.
По мнению Акмана, в условиях, когда восстановление экономики происходит быстрее ожиданий, а расходы на инфраструктуру увеличивают экономический рост и госдолг, прогнозы по наступлению рецессии отодвинулись на более поздний срок, чем 2024 год. Он также считает, что уровень инфляции может не снизиться так сильно, как хотелось бы председателю ФРС США Джерому Пауэллу.
«Долгосрочный уровень инфляции не вернется к 2%, сколько бы председатель ФРС Пауэлл ни называл его в качестве целевого показателя. Он был произвольно установлен на уровне 2% после мирового финансового кризиса, сейчас мы живем совершенно в другом мире», — добавил он.
Как пишет агентство, на торгах в пятницу доходность 30-летних казначейских облигаций выросла до 4,58%, а в четверг она поднялась на 13 базисных пунктов, что стало максимальным показателем с 2011 года. Инвесторы в облигации уже третий год несут убытки после того, как ФРС США в очередной раз повысил свои прогнозы относительно будущих займов.
В марте этого года Билл Акман выразил опасение состоянием экономики США, поскольку ФРС продолжает повышать процентные ставки, несмотря на произошедший весной кризис в банковском секторе. В мае он предупредил, что весь региональный банковский сектор США окажется под угрозой, если Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) не примет меры, чтобы гарантировать депозиты всех клиентов.
Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
