В ПСБ заявили о необходимости новых IPO компаний разных сегментов

Российский фондовый рынок имеет большой потенциал роста. Например, в 2024 году президент подписал указ о целях развития РФ до 2030 и 2036 годов. Среди них — резкий рост фондового рынка: до 66% и 75% ВВП соответственно. Это вдвое выше, чем сейчас, и больше, чем в Китае и большинстве стран Европы. В ПСБ считают необходимым поддерживать выход на IPO компаний разных масштабов и отраслей. Об этом, а также об актуальных инструментах инвестирования рассказал старший вице-президент, директор департамента управления благосостоянием ПСБ Алексей Жоголев на бизнес-завтраке «От сбережений к инвестированию: актуальные стратегии и инструменты» VIII финансового форума ПСБ «Просто капитал».

Почему ПСБ считает важным расширять рынок IPO

По словам Жоголева, в 2025 году в продукты фондов было инвестировано ₽1,6 трлн, что подтверждает интерес частных инвесторов к рыночным инструментам.

При этом на фондовом рынке наблюдается «продуктовый голод» — инвесторам не хватает доступных инструментов для вложений. В ПСБ считают, что важно расширять число публичных компаний, чтобы у инвесторов была возможность вкладываться в бумаги эмитентов разного масштаба, в том числе представителей среднего бизнеса.

Жоголев отметил, что недостаток бумаг ограничивает возможности профучастников при формировании инвестиционных стратегий. При этом более рискованные размещения могут быть интересны прежде всего клиентам брокерских компаний и инвесторам с долгосрочным горизонтом. ‎Управляющим компаниям будет тяжело формировать продукты с понятным уровнем риска. Это будут либо стратегии инвестирования в высокодоходные облигации, либо стратегии для более агрессивных инвесторов на долгосрочном горизонте.

Также он рассказал про негативное влияние спекулятивной торговли: «‎Когда частный инвестор покупает бумагу и продает ее в течение месяца, это оказывает спекулятивное влияние на ее котировки и подрывает доверие к новым размещениям. Поэтому важно свести интерес физических лиц и профучастников к новым IPO воедино», — сказал Алексей Жоголев.

Как будет влиять смягчение ДКП

В ПСБ также считают, что снижение ключевой ставки само по себе не приведет к массовому перетоку средств из депозитов в инвестиции. В качестве примера привели 2023 год, когда рост депозитов сохранялся, несмотря на ключевую ставку 7,5%.

Для перетока необходимо формировать у людей привычку вкладываться в разные инструменты. Жоголев отметил «‎аппетит к риску» и дал рекомендации для инвесторов:

• консервативным инвесторам с горизонтом планирования до года: 50% портфеля могут составлять длинные ОФЗ, а оставшуюся — короткие флоатеры и фонды денежного рынка, которые позволят нивелировать инфляцию, дать ставку выше депозита и получить доступ к ликвидности;
• тем, кто готов на чуть больший риск: фокусировка на рынке акций, который при снижающейся ключевой ставке и ослаблении рубля может принести потенциальную доходность в 23-25% годовых.

На бизнес-завтраке представители инвестиционного сообщества, крупнейших эмитентов и Московской биржи также обсудили риски и возможности инвестирования в текущей экономической конъюнктуре, долговой рынок и рынок ЦФА, вложения в драгоценные металлы, а также поделились макропрогнозами на ближайшую перспективу.