ЦБ не увидел риска навеса предложения после обмена замороженными активами

Навеса над рынком из российских бумаг, полученных в ходе обмена заблокированными активами, не будет. Об этом заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания по денежно-кредитной политике. Речь идет о так называемых тет-а-тет-обменах, которые сейчас готовят некоторые российские брокеры.

«Что касается потенциального навеса предложения, его не будет. Если вообще такие сделки состоятся, то его не будет, потому что будут действовать ограничения на последующие продажи», — отметила она.

Зампред ЦБ Филипп Габуния, также принимавший участие в брифинге, отметил, что регулятор видит активность брокеров, направленную на обмен активами.

«Но такие сделки возможны только с решения правкомиссии. Соответствующие документы должны поступить [в правкомиссию] — они не поступали», — добавил он, имея в виду подкомиссию правкомиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций.

В декабре два брокера — БКС и «Инвестиционная палата» — начали собирать заявки на обмен заблокированными активами. В обоих случаях речь идет об обмене иностранных бумаг россиян на российские бумаги нерезидентов. БКС принимает поручения до 21 декабря, «Инвестпалата» — до 30 декабря. При этом условия у каждого брокера отличаются:

• БКС. Инвесторы могут предъявить к обмену 25 иностранных бумаг, включая акции США и паи SPDR Gold Trust, хранившиеся по схеме СПБ — НРД — Euroclear, на акции «Сбера». Комиссия зависит от суммы сделки: если стоимость предъявленных к обмену бумаг меньше ₽100 тыс., то вознаграждение составит ₽1. Если больше ₽100 тыс., то 5% от стоимости бумаг в рублях по курсу ЦБ;
• «Инвестиционная палата». К обмену допущены активы, приобретенные до 2 июня 2022 года и хранящиеся по цепочке «Инвестпалата» — НРД — Euroclear/Clearstream или «Инвестпалата» — СПБ Банк — НРД — Euroclear/Clearstream. Предполагается, что взамен инвесторы смогут получить акции ведущих российских компаний. Комиссия за участие составит не более 5% от стоимости полученных ценных бумаг, а окончательные условия и сроки зависят от решений регуляторов.

Ранее «РБК Инвестиции» выяснили, что аналогичную программу обмена своим клиентам предлагал брокер «КИТ Финанс», однако подробные условия процедуры не были опубликованы.

Предполагается, что инвесткомпании полностью возьмут на себя вопрос получения разрешений как в российских, так и в иностранных регулирующих органах. В частности, в России необходимо:

• разрешение правительственной комиссии, если иностранные бумаги останутся в российском контуре;
• разрешение президента, если в пул обмена попадут бумаги российских стратегических обществ.

В иностранном контуре нужно получить:

• разрешение от Казначейства Бельгии, если нерезидент планирует вывести иностранные бумаги за пределы России;
• разрешение OFAC CША, если нерезидент планирует вывести иностранные бумаги за пределы России и в составе предмета сделки есть бумаги с американским ISIN;
• разрешение регулятора страны юрисдикции нерезидента. Его необходимость зависит от юрисдикции нерезидента, участвующего в сделке.

Санкционные юристы ранее отмечали, что основные проблемы обмена активами связаны с его длительностью и сложностью процедуры. Такой обмен может подойти для инвесторов с небольшим заблокированным портфелем, тем, кто готов к длительному процессу проведения процедуры, а также тем, кто не может получить индивидуальные лицензии иностранных регуляторов на разблокировку активов или уже получил отказ в выдаче такой лицензии, подчеркнули юристы.