Минфин провел рекордный по объему аукцион по ОФЗ с постоянным купоном

В среду, 1 октября, Министерство финансов России провело два аукциона по размещению выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном (ПД). Общая сумма заимствований составила ₽231,67 млрд, а совокупный спрос — ₽306,18 млрд.

Аукцион по размещению выпуска ОФЗ-ПД 26250 стал рекордным по объему среди бумаг с постоянным купоном за всю историю наблюдений с 2015 года.

«На фоне затяжной рыночной коррекции Минфин провел лучший в истории аукцион по размещению госбумаг с фиксированным купоном. Ведомству удалось привлечь ₽215,2 млрд по номиналу, из которых ₽4,1 млрд было привлечено в ходе допразмещения», — подсчитал старший стратег по рынкам облигаций, ставок и валют компании «Эйлер» Виталий Наумов.

В рамках первого аукциона Минфин разместил выпуск ОФЗ-ПД 26250 с датой погашения 10 июня 2037 года на ₽211,1 млрд. Спрос на этот выпуск составил ₽273,0 млрд.

Итоги размещения:

• объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽584,780 млрд);
• объем спроса — ₽273,005 млрд;
• размещенный объем выпуска — ₽211,071 млрд;
• выручка от размещения — ₽187,013 млрд;
• цена отсечения — 85,2480% от номинала;
• доходность по цене отсечения — 15,20% годовых;
• средневзвешенная цена — 85,3469% от номинала;
• средневзвешенная доходность — 15,18% годовых.

На рынке этот же выпуск сегодня торговался в диапазоне 85,2800–85,9000% от номинальной стоимости. Накануне доходность по цене последней сделки составляла 15,18%.

Ранее этот выпуск предлагался Минфином на аукционе 20 августа, тогда его средневзвешенная доходность составляла 13,94%.

На втором аукционе Минфин разместил выпуск ОФЗ-ПД 26224 с датой погашения 23 мая 2029 года на сумму ₽20,6 млрд. Спрос на него составил ₽33,17 млрд. Выпуск был выкуплен на весь объем остатка, который был доступен для размещения. Таким образом, остатков по бумаге не осталось.

Средневзвешенная доходность по ОФЗ-ПД 26224 — 14,62% годовых. В последний раз выпуск предлагался на аукционе 2 июля, тогда его средневзвешенная доходность составляла 14,32%.

Итоги размещения:

• объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽20,600 млрд);
• объем спроса — ₽33,175 млрд;
• размещенный объем выпуска — ₽20,600 млрд;
• выручка от размещения — ₽16,968 млрд;
• цена отсечения — 79,9000% от номинала;
• доходность по цене отсечения — 14,65% годовых;
• средневзвешенная цена — 79,9652% от номинала;
• средневзвешенная доходность — 14,62% годовых.

На рынке этот же выпуск сегодня торговался в диапазоне 79,8900–80,3980% от номинальной стоимости. Во вторник, 30 сентября, бумаги на вторичном рынке завершили торги с доходностью 14,59%.

Следующий аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 8 октября.

На 2025 год, согласно бюджету, запланировано валовое привлечение на уровне ₽4,781 трлн (с учетом погашений на ₽1,416 трлн), чистое — ₽3,365 трлн. Однако неделей ранее стало известно, что Минфин планирует увеличить объем госзаимствований на ₽2,2 трлн по итогам 2025 года.

Теперь, согласно предложенным ведомством поправкам, объем размещения ОФЗ планируется увеличить до ₽6,981 трлн. При том же объеме погашений в ₽1,416 трлн чистое привлечение вырастет до ₽5,565 трлн.

• В первом квартале плановый объем размещения ОФЗ составлял ₽1 трлн по номинальной стоимости. С учетом дополнительных размещений Минфин в первом квартале разместил ОФЗ на ₽1,403 трлн, превысив план на 40,3%.
• Во втором квартале ведомство планировало привлечь ₽1,3 трлн по номинальной стоимости. С учетом дополнительных размещений Минфин смог привлечь ₽1,47 трлн, перевыполнив квартальный план на 13%.
• В третьем квартале Минфин планировал привлечь ₽1,5 трлн по номинальной стоимости. С учетом дополнительных размещений Минфин смог привлечь ₽1,57 трлн, перевыполнив квартальный план на 4,6%.
• В четвертом квартале ведомство запланировало привлечь ₽1,5 трлн по номинальной стоимости.

В интервью «РБК Инвестициям» директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина России Денис Мамонов сообщал, что в 2025 году приоритетом для ведомства будут бумаги с постоянным купонным доходом и сроком десять лет и более.

В рамках Московского финансового форума — 2025, прошедшего 18 сентября, Денис Мамонов сообщил корреспонденту «РБК Инвестиций», что ведомство не исключает выпуск флоатеров до конца года, однако объем и количество выпусков будет зависеть от конъюнктуры рынка.

В декабре прошлого года в рамках двух аукционных дней Минфин разместил флоатеры нового образца почти на ₽2 трлн, что составило практически половину от всего годового плана заимствований.