Цены на литий подскочили на фоне приостановки крупнейшего рудника в Китае

Цены фьючерсов на карбонат лития на Гуанчжоуской бирже резко выросли на торгах в понедельник. Самый активно торгуемый контракт, ноябрьский, прибавил 8%, подорожав до верхнего ценового лимита в 81 тыс юаней за тонну.

Котировки выросли на новости о том, что китайский производитель аккумуляторов Contemporary Amperex Technology (CATL) приостановил работу крупного литиевого рудника. Это вызвало опасения, что Пекин может приостановить и другие проекты в рамках борьбы с перепроизводством в экономике, пишет Bloomberg.

Вместе с этим выросли котировки производителей лития:

• акции китайской Tianqi Lithium на Гонконгской бирже подскочили на максимуме на 18,97%, до 48,8 гонконгского доллара;
• бумаги китайской Ganfeng Lithium Group на Гонконгской бирже выросли на пике на 22,12%, до 34,34 гонконгского доллара;
• котировки американской Albemarle на премаркете биржи NYSE выросли на 10,31% и на 13:40 мск достигли $83,26;
• акции чилийской SQM на бирже NYSE подскочили на 7,77% и к 13:37 мск достигли $42,3.

Рудник CATL в Ичуне (крупнейшем литиевом регионе Китая), в южной провинции Цзянси, находится под пристальным вниманием уже несколько недель — ходили слухи, что власти не продлят лицензию на добычу, подчеркивает Bloomberg. По данным Bank of America, на этот рудник приходится около 6% мирового производства лития, а на другие месторождения региона — еще как минимум 5%.

«Это означает, что в краткосрочной перспективе цены на литий имеют очень большой потенциал роста», — говорит руководитель отдела исследования акций Китая в Bank of America Мэтти Чжао.

Производители лития столкнулись с глобальным переизбытком предложения, усугубленным факторами, ограничивающими спрос на электромобили, включая отмену льгот для отрасли в США при Дональде Трампе. В Китае кампания против инволюции (чрезмерной конкуренции и перепроизводства) вызвала слухи о возможных ограничениях в секторе, который явно страдает от избытка предложения, добавляет Bloomberg.

CATL заявила, что лицензия на разработку рудника в Ичуне истекла 9 августа и компания подала заявку на ее продление «в кратчайшие сроки». «Как только разрешение будет получено, мы возобновим производство», — сообщил производитель. Однако, по данным источников Bloomberg, рудник не будет работать как минимум три месяца после истечения лицензии 9 августа.

«Мы не ожидаем, что приостановка рудника в Цзянси сколько-нибудь значительно повлияет на производство аккумуляторов в CATL», — отмечает глава стратегии по акциям Китая в Macquarie Capital Юджин Сяо. Вопрос в том, приведет ли это к сокращению предложения на рынке лития и будет ли это скоординировано с действиями правительства, добавил эксперт.

Аналитики Citigroup считают, что ситуация CATL — это часть антиинволюционной инициативы правительства. По их мнению, закрытие производства в Ичуне помогут Китаю переоценить свои стратегические ресурсы в долгосрочной перспективе, а власти смогут обеспечить добычу лития в соответствии с нормами.

«Ситуация с CATL не меняет структуру перепроизводства на рынке. Но если после 30 сентября остановки распространятся на другие рудники в Ичуне, цены на литий могут вырасти еще сильнее», — считает аналитик China Futures Co Чжан Вэйсинь.

Цены на литий остаются нестабильными с июля текущего года, когда Китай ужесточил риторику в отношении перепроизводства. Это продолжает вызывать опасения со стороны инвесторов, что государственные реформы могут также ограничить выпуск не только лития, но и других товаров, таких как уголь и сталь, пишет Reuters.

Тема «борьбы с инволюцией» (чрезмерной конкуренцией и перепроизводством) стала ключевой для китайских финансовых рынков, добавляет американское агентство. Инвесторы ищут отрасли, которые выиграют от действий властей по борьбе с дефляцией и переизбытком мощностей — от электронной коммерции до электромобилей и металлургии.

Литиевая отрасль столкнулась с более слабым, чем ожидалось, спросом на электромобили и переизбытком предложения металла на рынке. После рекордного роста в 2022 году цены на ключевой металл для перехода к зеленой энергетике упали почти на 90%. Это заставило производителей по всему миру сократить инвестиционные планы, добавляет Reuters.

Основные запасы лития сосредоточены в Южной Америке. Здесь работают и крупнейшие производители — американская Albemarle и чилийская SQM. При этом по объему добычи лидирует Австралия, где ключевым игроком также выступает Albemarle. На втором месте Чили, на третьем — Китай.