Инвестиции в будущее: что мешает поверить в ПДС и как это меняется
В Санкт-Петербурге в рамках летнего фестиваля Т-Двор прошла открытая дискуссия «Кто заплатит за нашу старость? Smart-управление долгосрочными сбережениями». Участники встречи обсудили перспективы новой программы долгосрочных сбережений (ПДС) и роль негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в формировании личных накоплений граждан.
В материале — что такое ПДС, чем она может быть полезна людям разного возраста и финансового опыта и какие меры обсуждаются для повышения доверия к системе.
Не просто накопления — зачем нам программа долгосрочных сбережений
Программа долгосрочных сбережений начала работать в России в 2024 году.
ПДС — это не просто новый сберегательный счет. Программа помогает накопить ощутимую сумму за 15 лет с софинансированием от государства. Также можно оформить налоговый вычет и доступен инвестиционный доход.
Одна из главных задач ПДС — привлечь «долгие» деньги граждан в экономику. Но чтобы такая система работала, необходимо доверие. И пока государство только выстраивает инфраструктуру и объясняет суть программы, уже есть первые результаты. В 2024 году доходность программ долгосрочных сбережений в НПФ составила от 15% до 39% годовых.
Председатель набсовета Мосбиржи Сергей Швецов считает, что без последовательности со стороны государства ждать массового участия не стоит: «Если государство хочет вступить в долгосрочные отношения с населением — нужны долгосрочные правила игры и действия, направленные на укрепление доверия. Будут ли наши граждане полноценно жить на пенсии? Чтобы при появлении свободного времени дать человеку шанс реализовать то, что не удавалось во время работы?» Пока у россиян, считает Швецов, нет привычки копить. «Корни этой проблемы, — продолжает спикер торговой площадки, — лежат в прошлых отношениях между государством и гражданами — когда не рассчитались по сберкассам, когда прошла приватизация, когда в 2014 году обещали пенсионную реформу, но потом закрыли. Люди не доверяют. И это нужно менять».
Пока программа развивается постепенно: Минфин и ЦБ планируют увеличить долю долгосрочных сбережений от общего объема частных накоплений до 40% к 2030 году.
По мнению Швецова, государство и бизнес должны взять на себя ответственность за выстраивание понятных и устойчивых правил, при которых граждане смогут копить на будущее, не опасаясь, что условия изменятся в один момент.
Не для всех одинаково: кастомизация под поколения и опыт
Инвестор и основатель InvestFuture Кира Юхтенко поделилась результатами опроса, проведенного в ее телеграм-канале среди аудитории, знакомой с финансовыми инструментами. Проголосовало около 4 тыс. человек, вот как распределились ответы:
- 15% вступили в ПДС;
- 30% не вступили и не понимают, что это такое;
- 22% пока не определились;
- 33% не вступили и не планируют.
По мнению Киры Юхтенко, аудиторию ПДС стоит делить на две категории — в зависимости от уровня погруженности в тему:
- С одной стороны, есть люди, которым только предстоит разобраться в базовых вещах: как работают долгосрочные инвестиции, что такое сложный процент, зачем вообще копить. С ними важно говорить простым языком и последовательно объяснять механику;
- С другой — уже опытные инвесторы. У них другие вопросы: выгодно ли мне это? Не проще ли открыть ИИС и управлять всем самостоятельно? Какую комиссию возьмет НПФ? Им важно говорить про доходность, условия, гибкость.
Заместитель председателя правления, директор розничного бизнеса Альфа-банка Иван Пятков дополняет, что ПДС — это пассивный инструмент, который пока что ближе аудитории постарше: «Молодым людям сейчас, возможно, больше интересен ИИС. Им хочется самим покупать бумаги в приложении брокера — им это интереснее. А вот ПДС, скорее, для тех, кто готов делегировать: когда есть управляющий, который знает, куда вкладывать».
По словам Пяткова, важно объяснять населению, что ПДС — это не просто «пенсия потом», а инструмент регулярного инвестирования, который можно встроить в личный портфель: «ПДС — это про консервативную часть портфеля. Стоит выделить на нее небольшой процент средств, а остальные деньги могут быть, например, на брокерском счете, в более рискованных инструментах, которые человек подбирает сам».
Софинансирование и льготы: что привлекает в ПДС
По данным Центробанка, за первый квартал 2025 года граждане внесли больше ₽39 млрд — это взносы вкладчиков по договорам долгосрочных сбережений без учета перевода единовременных взносов из пенсионных накоплений НПФ и софинансирования со стороны государства. Всего в программе, по данным на 31 мая, 5 млн заключенных договоров, а общий объем средств — ₽365 млрд.
Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков отметил, что люди пока не так активно идут в ПДС, как ожидалось. Но назвал ряд льгот и условий, которые делают программу привлекательной:
- софинансирование от государства до ₽36 тыс. в год в течение десяти лет после вступления в программу;
- ежегодный налоговый вычет от ₽52 тыс. до ₽88 тыс. в зависимости от доходов участника при взносах до ₽400 тыс. В детской программе Минфин рассматривает увеличение лимита для вычета до ₽1 млн;
- взносы и доход от их инвестиций на сумму до ₽2,8 млн застрахованы Агентством по страхованию вкладов;
- автоматизированный переход из ОПС в ПДС.
Также, по словам Аксакова, важную роль играют льготы для работодателей. Так, Минфин предложил освободить от налогов часть прибыли, направленной на софинансирование ПДС для своих сотрудников.
Вице-президент Т-банка и глава «Т-Инвестиций» Дмитрий Панченко подчеркнул, что ПДС может быть не только продуктом для клиентов, но и инструментом удержания сотрудников: «Мы уже внедрили ПДС внутри компании для своих сотрудников. Наличие хорошей пенсионной программы — это важный стимул. Мы видим, что конверсия в удержании сотрудников растет. Пенсия формирует лояльность. Мы воспитываем поколение людей, которые осознанно создают себе пенсию. Хотим привлекать и крупный, и средний, и малый бизнес — чтобы работодатели тоже использовали такие инструменты для мотивации».
Чего не хватает и какие возможные меры обсуждались
Эксперты сходятся во мнении: ПДС нуждается в механизмах, которые сделают ее более доступной, понятной и удобной.
Автоперевод для пенсионных накоплений
Анатолий Аксаков предложил рассмотреть на законодательном уровне возможность автоматического перевода замороженных пенсионных накоплений из системы обязательного пенсионного страхования (ОПС) в ПДС. Сергей Швецов поддержал идею, но предложил более мягкий формат: «Можно ввести механизм, при котором перевод средств в ПДС происходит по умолчанию. Если человек не хочет — он может написать заявление и отказаться. Но важно такие меры тщательно взвешивать и обсуждать с обществом».
Швецов также предложил обсудить еще одну идею: внедрить автоматический платеж из зарплаты на ПДС со стороны работодателя. По его мнению, это может помочь людям легче адаптироваться к регулярным накоплениям: «Например, я подписал документ, и мой работодатель сразу перечисляет часть зарплаты в ПДС. Я даже не получаю эти деньги на карту — значит, психологически не нужно с ними расставаться».
Дмитрий Панченко не согласился с этой позицией и подчеркнул важность личного участия: «Нужно, чтобы люди сами видели: это они сами ежемесячно откладывают деньги на свою пенсию. А не какой-то гипотетический работодатель отправил за них. Это часть финансовой культуры и ее надо воспитывать».
ПДС — как часть общей пенсионной архитектуры
Советник зампреда правления, руководитель страховой группы Совкомбанка Игорь Лаппи отметил, что активное участие бизнеса в софинансировании пенсий сотрудников меняет саму философию накоплений. «Человек видит реальную поддержку компании, а не только свою личную ответственность. Такой подход способен перевернуть ситуацию, но для этого нужны льготы — разные для крупных, средних и малых предприятий. Это и станет двигателем новой пенсионной истории», — считает Лаппи.
По мнению Игоря Лаппи, ПДС должна быть встроена в общую архитектуру пенсионной системы: «Здорово, когда у граждан есть личные накопления через ПДС, есть корпоративные программы пенсионного страхования и при этом сохраняются государственные гарантии». Швецов согласился, что ПДС не заменяет государственную пенсию, а дополняет ее: «Это просто возможность получить дополнительные выплаты на пенсии. Не вместо пенсии от государства, а вместе с ней».
Удобный цифровой путь для масштабирования
Старший вице-президент «Сбера», руководитель блока «Управление благосостоянием» Руслан Вестеровский акцентировал внимание на цифровой составляющей программы: «Сейчас уже есть шесть новых пенсионных фондов, появившихся после запуска ПДС. Мы за конкуренцию, клиентский путь и удобный сервис. Нужен прозрачный шлюз между ЦБ, НПФ, Минцифры и другими участниками. Чтобы за пару кликов можно было оформить налоговый вычет, получить софинансирование, увидеть всю историю переводов. Это сильно повышает доверие и вовлеченность».
Разные стратегии — для разных людей
Дмитрий Панченко также предложил в будущем дать клиентам возможность выбора инвестиционной стратегии в рамках ПДС — в зависимости от возраста и отношения к риску: «Почему человек в 25 лет должен инвестировать так же, как человек, которому пять лет до пенсии? Разные категории — разные цели. Поэтому стратегия должна подстраиваться под человека: по возрасту, доходу, потребностям и финансовому поведению».
Программа долгосрочных сбережений — попытка переосмыслить подход к пенсионному планированию в России. Пока ПДС только набирает обороты, но от того, насколько удобно, прозрачно и стабильно будет работать эта система, зависит, смогут ли люди поверить: откладывать на будущее — это не формальность, а осознанный и управляемый финансовый шаг.