Стоит ли вкладчикам бояться конвертации вкладов в акции
В декабре 2015 года стало известно, что Минфин совместно с Центробанком активно занимается разработкой нового механизма санации банков, при которой могут быть использованы средства состоятельных частных вкладчиков. Как сообщил тогда замглавы Минфина Алексей Моисеев, механизм уже был проработан, а Минфин совместно с ЦБ собирались определять его критерии. По задумке разработчиков, в случае значительного ухудшения финансового состояния банка часть размещенных в нем вкладов физических лиц может быть принудительно конвертирована в его акции или субординированные кредиты.
Это позволит банку увеличить капитал и избежать отзыва лицензии. Рядовые вкладчики при этом будут иметь возможность вернуть полные суммы своих вкладов, а состоятельные клиенты получить ценные бумаги, которые в среднесрочной перспективе могут быть реализованы ими по рыночной цене. Таким образом, суть нововведения заключается в том, что государство планирует в дальнейшем спасать проблемные банки не только за счет средств Агентства по страхованию вкладов, но и за счет самих вкладчиков этих банков. В мировой практике данный механизм носит название bail-in.
Подобная мера не является «ноу-хау» Минфина и ЦБ. На сегодняшний день законодательная база для спасения банков за счет вкладчиков уже предусмотрена в США, Великобритании, Канаде, Новой Зеландии, Кипре и ряде других стран. Правда, на практике механизм bail-in применялся пока только однажды, на Кипре в марте 2013 года. Тогда для спасения и оздоровления финансовой системы страны и получения финансирования от ЕЦБ правительство Кипра обязалось единовременно списать часть вкладов в Bank of Cyprus, превышающих размер в 100 тыс. евро. Второй по величине банк страны — Laiki bank ждала более печальная учесть. Ему предстояло перевести вклады размером до 100 тыс. евро в Банк Кипра, остальные обязательства списать и перейти к процедуре банкротства. За счет данной непопулярной меры правительству Кипра удалось получить порядка 5,8 млрд евро от вкладчиков и еще 10 млрд финансовой помощи от ЕЦБ.
К чему приведет введение механизма bail-in в России, пока не очень понятно. Многое будет зависеть от способов и условий его применения, которые сейчас находятся в стадии разработки. Однако имеющиеся на сегодня факты позволяют сделать вывод о том, что ЦБ не ставит перед собой целью финансирование «дыр» банковской системы страны за счет средств состоятельных клиентов. Согласно заявлению главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, вопрос привлечения средств частных вкладчиков к разрабатываемому механизму до сих пор остается открытым. И решение о включении их средств в bail-in будет принято только в том случае, если это сможет предоставить дополнительную защиту их интересов. Немаловажным также является то, что пороговая сумма, по достижении которой вкладчик может принудительно стать акционером или кредитором банка, будет достаточно высока и даже недостижима для подавляющего числа наших граждан — 100 млн руб. или близкое к этой сумме значение. Правда, перспективы владельцев таких вкладов предугадать невозможно. Ликвидность полученных ими акций банка будет существенно отличаться в каждом конкретном случае, равно как и вероятность вообще получить когда-либо свои деньги обратно. С другой стороны, получение 1,4 млн рублей от вклада, изначально превышавшего 100 млн рублей, тоже является слабым утешением и компенсацией понесенных потерь. А значит получение в дополнение к этой сумме или вместо нее каких-либо ценных бумаг, дающих надежду на возврат основной суммы вклада, далеко не худший вариант исхода событий.
Таким образом, введение механизма bail-in в России, на первый взгляд, едва ли может существенно ухудшить положение состоятельных клиентов, и, возможно, наоборот, сделает его более привилегированным относительно сегодняшнего положения вещей. Если конечно этот механизм будет именно таким, каким мы его себе представляем. В этой связи имеет смысл дождаться принятия законопроекта и уже на основании него строить какие-либо прогнозы и давать предметные оценки. Сейчас же, в отсутствие принятого закона серьезных поводов для переживания у состоятельных вкладчиков нет. Поэтому держателям крупных вкладов я бы порекомендовал не беспокоиться и не принимать поспешных решений.
