Рынок акций способен предложить инвесторам не только возможный прирост курсовой стоимости акций, но и текущий доход от регулярных дивидендных выплат. Зачастую формируемая этими выплатами текущая доходность сопоставима со ставками по вкладам в рублях в крупных банках, а с помощью оптимизации (например, формирования портфеля с помощью индивидуального инвестиционного счета - ИИС) доходность вложений в рублях может превысить 20% годовых.
Российский фондовый рынок выделяется сейчас среди других рынков своей относительной дешевизной и высокой дивидендной доходностью. Дивидендная доходность ближайших 12 месяцев по индексу ММВБ составляет 4,5%, что выше, чем в среднем у выборки рынков-аналогов (Бразилия, Турция, Индия, Польша и ЮАР) более чем на 130 базисных пунктов. При этом стоит отметить, что российские компании сохраняют существенный потенциал для наращивания выплат акционерам — коэффициент выплат в России составляет около 31% чистой прибыли, что практически вдвое меньше, чем у той же выборки рынков-конкурентов.
При формировании дивидендного портфеля стоит следовать ряду основных правил. Покупать акции стоит за несколько месяцев до предполагаемой даты закрытия реестра, что позволит максимально точно охватить закладываемый в котировки размер выплачиваемых дивидендов. В среднем покупать акции для получения дивидендов стоит за 3-5 месяца до предполагаемой даты закрытия реестра акционеров. Надо покупать акции компаний со стабильной историей выплат и четко формализованной дивидендной политикой. Практика показывает, что компании с понятной дивидендной политикой и хорошей историей выплат колеблются меньше других.
Рассмотрим портфель из пяти акций, которые обладают приемлемым уровнем ликвидности и могут принести инвесторам максимальную дивидендную доходность в текущем году.
1. Сургутнефтегаз, акции привилегированные. Ожидаемая чистая прибыль по итогам 2015 года составит около 600-620 млрд. руб., что ниже показателя 2014 года примерно на 30% год к году. Таким образом, размер выплат на акцию в текущем году может составить около 5,6 руб. на акцию (против 8,21 руб. годом ранее). Впрочем, даже с учетом ожидаемого снижения размера дивиденда на акцию, доходность превышает 12%.
