Ваш браузер использует блокировщик рекламы
Он мешает корректной работе сайта.
Добавьте www.rbc.ru в белый список. Как это сделать.
Лента новостей
Дуров напомнил о «300 спартанцах» в связи с блокировкой Telegram 20:00, Технологии и медиа ОАК и «ИрАэро» заключили контракт на поставку первого серийного МС-21 19:57, Бизнес Умер актер из фильма «На игле» 19:45, Общество Бизнес призвал новое правительство не бояться рисковать 19:27, Экономика В МИДе ответили на слова Трампа о схватке американцев и русских в Сирии 19:27, Политика Дорогой отдых: когда покупать доллары и евро в преддверии отпусков 19:17, Деньги Во ФСИН заявили о непричастности сотрудников СИЗО к смерти Пшеничного 19:15, Общество Омбудсмен Федотов сообщил о массовых нарушениях прав человека в Дагестане 19:15, Общество Аналитики «Сколково» предупредили о рисках СПГ-проектов в России 19:04, Бизнес Открылась тысячная аптека сети «Мега Фарм» 19:03, Пресс-релизы Фильм Триера покажут в Каннах после семилетнего перерыва 19:02, Общество Нечастое явление: 5 московских мансард в аренду 18:54, Недвижимость Рауль Кастро назвал своего возможного преемника на посту главы компартии 18:52, Политика РФС назвал место проведения последнего матча сборной России перед ЧМ-2018 18:40, Спорт Суд вернул отцу Виктора Цоя права на его песни 18:40, Общество Хранить или избавляться: криптовалюта Litecoin подорожала до $140 18:38, Крипто Разговорчики в YouTube: как известные люди начали делать свои шоу в интернете 18:35, Стиль Киев подаст против Москвы иск в ЕСПЧ по защите прав политзаключенных 18:32, Политика МИД ответил на призыв Волкера не снимать санкции с России 18:29, Политика Путин поблагодарил Рауля Кастро после утверждения нового главы Кубы 18:23, Политика В Сочи задержали заместителя главы города Юрия Паламарчука 18:19, Общество Умные глаза и широкие взгляды: обзор нового смартфона Asus ZenFone 5 18:16, РБК Стиль и ASUS Reuters узнал об отказе Novelis от закупки алюминия у Rusal 18:07, Бизнес Захарова сообщила о начале работы миссии ОЗХО в сирийской Думе 18:01, Общество Минэкономразвития объяснило обращение Москвы в ВТО из-за пошлин США 17:56, Экономика Организаторы концерта в США объяснили отказ в визе балерине Большого 17:52, Общество Нефинансовый консалтинг — основной драйвер private banking 17:44, Партнерский материал Украинские пограничники сняли семь членов экипажа «Норда» с рейса в Минск 17:41, Общество
Джекпот для инвестора: самые перспективные акции по версии Goldman Sachs
Деньги, 12 апр 2017, 20:25
0
Джекпот для инвестора: самые перспективные акции по версии Goldman Sachs
Инвестбанк Goldman Sachs ожидает снижения индекса S&P 500 почти на 2% к концу года. Тем не менее 21 акция из индикатора будет расти рекордными темпами в ближайшие два года. Какие бумаги опередят по доходности рынок США?
Фото: Brendan McDermid / Reuters

Инвестиционный банк Goldman Sachs ожидает ухудшения динамики фондового рынка США в 2017 и 2018 годах в связи с падением доходов публичных компаний. Об этом в своем обзоре для американских клиентов пишет главный стратег инвестбанка Дэвид Костин. По его словам, рост средних зарплат в США, повышение процентных ставок ФРС и ускорение инфляции, которые будут наблюдаться в ближайшие два года, плохо скажутся на бизнесе американских корпораций, чьи акции торгуются на бирже. Чистая маржа этих компаний (отношение чистой прибыли к выручке) в долгосрочной перспективе будет снижаться. В связи с этим публичным компаниям придется пересмотреть целевые показатели EPS (прибыль на одну акцию) на 2017 год, предупреждает Костин.

Из-за возможного снижения прогнозов по прибыли корпораций индекс S&P 500 к концу этого года опустится до 2300 пунктов — это на 2% меньше, чем сейчас, прогнозирует Goldman Sachs. С января фондовый индикатор вырос на 3,3%. Впрочем, как отмечается в обзоре инвестбанка, 21 акция из расчетной базы индекса S&P 500 сможет показать положительную динамику вопреки общему тренду. Это связано с возможным улучшением операционных показателей компаний-эмитентов.

Лидеры рынка

Согласно оценкам Goldman Sachs, в этом году производитель полупроводников и микросхем Broadcom увеличит чистую маржу на 4,93%, сеть ресторанов Chipotle Mexican Grill — на 3,72%, а еще один производитель микросхем Applied Materials — на 3,46%. Это наилучшие прогнозные показатели по рынку, отмечает инвестбанк. Оптимизм Дэвида Костина в отношении компаний Broadcom и Applied Materials связан с устойчивым ростом спроса на их продукцию в мире, которая необходима для производства смартфонов. Результаты Broadcom превзошли ожидания уже в первом квартале этого года — ее прибыль на акцию составила $3,63, тогда как консенсус-прогноз аналитиков предлагал уровень $3,02. С начала года акции компании выросли на 18%, до $210,4 за штуку, — этому в немалой степени способствовало слияние с корпорацией Avago, укрепившее лидерские позиции Broadcom, подчеркивается в обзоре Goldman Sachs.

Сеть ресторанов мексиканской кухни Chipotle Mexican Grill в этом году может усилить свои позиции на рынке за счет хорошего управления и спроса на здоровое питание, отмечают в инвестбанке. Несмотря на то что чистая прибыль компании за прошлый квартал оказалась меньше ожидаемой — $0,55 на акцию против консенсус-прогноза в $0,57 на бумагу, — квартальная выручка ресторанной сети выросла на 3,7% в годовом выражении. С начала года акции Chipotle Mexican Grill подорожали на 21%, до $455 за бумагу.

Компания Applied Materials значительно усилила свои позиции на рынке полупроводников, отмечают аналитики Goldman Sachs. Чистая прибыль компании по итогам предыдущего квартала превзошла консенсус-прогноз рынка — $0,67 против $0,66 на акцию. Продажи компании также оказались выше ожидаемых — $3,28 млрд против $3,27 млрд. С начала этого года бумаги Applied Materials выросли в цене на 18%, до $37,8 за штуку.

В целом самым перспективным сектором рынка в ближайшие два года Goldman Sachs считает информационные технологии. Помимо Broadcom и Applied Materials инвестбанк отметил в нем шесть компаний: производителя камер ночного видеонаблюдения FLIR Systems, телекоммуникационную компанию Qorvo, производителя графических карт NVIDIA, а также разработчиков программного обеспечения Symantec, Adobe Systems и Intuit. Прогнозный рост чистой маржи у этих компаний составляет 0,93–3,1%.

Аналитики в сомнении

Эксперты, опрошенные РБК, советуют проявлять осмотрительность в отношении подобных рекомендаций — пусть даже их предоставил авторитетный инвестбанк. Управляющий активами УК БКС Никита Емельянов отмечает, что в прогнозе Goldman Sachs ничего не говорится о рисках, связанных с этими акциями. «Кроме того, идея, что рентабельность компаний из S&P 500 находится на пике и будет снижаться, существует уже лет пять. Однако маржа до сих пор растет», — утверждает он. Отчасти это происходит из-за того, что меняется структура индекса S&P 500. С каждым годом в него входит все больше IT-компаний (сейчас их вес около 30%), маржа которых обычно выше, чем у компаний промышленного сектора. Не факт, что в ближайшие годы рентабельность корпораций из индекса широкого рынка будет снижаться, убежден Емельянов.

В свою очередь, руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК «Финам» Михаил Аристакесян в целом сомневается в прогнозе инвестбанка относительно американского рынка. «Учитывая нестабильную ситуацию в Европе, мы ожидаем переток капитала с европейского рынка на американский, причем часть денег инвесторы переведут из облигаций в акции. Поэтому рынок акций скорее получит поддержку», — поясняет он. При этом по отдельным бумагам возможны локальные коррекции, но предпосылок для снижения индекса S&P 500 нет, заключает Аристакесян.

Как инвестировать в американский рынок

Инвесторам следует избегать покупки акций тех компаний, в бизнесе которых они не разбираются, предупреждает Никита Емельянов из УК БКС. «У частных инвесторов обычно нет того опыта, который есть у профессионалов рынка. И чтобы немного выровнять ситуацию, лучше вкладываться в те компании, которые инвестор хорошо знает», — подчеркивает он.

Впрочем, оценить привлекательность некоторых активов может и неподготовленный инвестор. Например, интересной возможностью Емельянов называет покупку бумаг сетей кинотеатров — приобретать их, по словам эксперта, стоит на срок от трех месяцев до полугода. У того же Goldman Sachs есть рекомендация покупать бумаги Cinemark — третьей по размеру сети кинотеатров в США, приводит пример Емельянов. Частный инвестор может предположить, как сильно вырастут акции оператора кинотеатров, основываясь на ожидаемых кассовых сборах и графике премьер, рассказывает он.

«Если, например, инвестор считает, что «Форсаж 8» хорошо покажет себя в прокате, то акции Cinemark могут оказаться выгодным вложением, поскольку почти треть доходов кинотеатра приходится на Латинскую Америку, где «Форсаж» очень популярен», — объясняет Емельянов. Инвестор также может самостоятельно делать выводы о бизнесе ретейлеров. Если торговая сеть регулярно объявляет о больших скидках, это может быть сигналом того, что продажи идут не очень хорошо. Следовательно, покупка акций такой сети будет рискованной, заключает Емельянов.

Руководитель аналитического центра Санкт-Петербургской биржи Павел Пахомов советует присмотреться к бумагам биотехнологических компаний, которые не входят в список рекомендаций от Goldman Sachs. По его мнению, потенциал роста есть у производителя лекарств Gilead Sciences.

«Сейчас его бумаги стоят очень дешево, но компания готовит к выводу на рынок 28 препаратов, и если хотя бы один «выстрелит», то котировки резко пойдут вверх — возможен рост на 50%», — рассказывает Пахомов. Помимо биотехнологического сектора интересным аналитик считает также акции IT-компаний. К бумагам, перечисленным Goldman Sachs, он добавляет акции производителя микрочипов Micron Technology. Также благодаря внешней политике Дональда Трампа могут выиграть компании ВПК — Lockheed Martin, Boeing и General Dynamics. «Взрывного роста ожидать не стоит, но цена бумаг будет стабильно подрастать. Кроме того, эти компании платят хорошие дивиденды», — поясняет Пахомов.

Если же индекс S&P 500 будет падать, как прогнозирует Goldman Sachs, инвесторам стоит вложиться в защитные акции. Это, например, бумаги телеком-сектора — AT&T и Verizon, а также акции автопроизводителей — Ford или General Motors, которые вдобавок платят почти 5-процентные дивиденды, заключает эксперт.

×
Ваш браузер устарел
Пожалуйста, обновите его или установите новый.
Ваш браузер не обновлялся уже несколько лет. За это время некоторые сайты стали использовать новые технологии, которые он не поддерживает и не может корректно отобразить страницу. Чтобы это исправить, попробуйте установить новый браузер.