Лента новостей
Снявшийся с выборов глава Хакасии объяснил свой уход 09:34, Политика Президент Ирана пригрозил Трампу судьбой Саддама Хусейна 09:10, Политика Фигуристка Медведева проиграла американке на турнире в Канаде 09:10, Общество Топливо из воды: обещает ли водородный поезд революцию в энергетике 09:05, Мнение Холодная война в Сети: как США собираются строить либеральный интернет 09:03, Политика Избирком Хакасии назначил новую дату выборов главы региона 08:50, Политика Синоптики пообещали рекордное повышение температуры в Москве 08:37, Общество Число жертв шторма «Флоренс» в США выросло до 43 человек. 08:12, Общество Кандидат от «справороссов» подал документы на второй тур выборов Хакасии 07:25, Политика WSJ рассказала о нежелании Китая вести переговоры с США 06:48, Политика CNBC узнал о готовности подлодок ВМФ с гиперзвуковым оружием к 2024 году 06:39, Политика Польский телеканал уволил сотрудника за фотографию из твита Трампа 06:15, Политика Военные США заметили четыре самолета-разведчика России возле Аляски 06:07, Политика Раненый кандидат в президенты Бразилии не примет участия в теледебатах 05:30, Политика В Каспийском море корабли ВМФ России провели боевые стрельбы 05:05, Политика Трамп пообещал «избавиться от вони» в Минюсте США после публикации NYT 04:42, Политика В Moody’s оценили нанесенный США ущерб от шторма «Флоренс» 04:01, Общество Посольство сообщило об облегчении условий заключения для Бутиной 03:22, Политика В США жителя Латвии осудили на 14 лет за создание шпионского антивируса 03:19, Общество В ООН предупредили о надвигающейся гуманитарной катастрофе в Йемене 02:46, Политика Климкин рассказал о трех составляющих западного проекта мира в Донбассе 02:39, Политика Два пилота погибли при крушении учебного самолета ВВС Судана 02:20, Общество Помпео анонсировал усиление давления США на Венесуэлу 02:00, Политика В Аргентине сообщили о «важном сигнале» при поиске пропавшей подлодки 01:30, Общество Помпео заявил об отсутствии оснований у США для переговоров с Ираном 00:51, Политика Минфин США перенес дедлайн по ценным бумагам компаний Дерипаски 00:39, Бизнес Зимин снялся с выборов из-за невозможности победить во втором туре 00:27, Политика В Венесуэле цена школьных завтраков приблизилась к минимальной зарплате 00:14, Общество
Джекпот для инвестора: самые перспективные акции по версии Goldman Sachs
Деньги, 12 апр 2017, 20:25
0
Джекпот для инвестора: самые перспективные акции по версии Goldman Sachs
Инвестбанк Goldman Sachs ожидает снижения индекса S&P 500 почти на 2% к концу года. Тем не менее 21 акция из индикатора будет расти рекордными темпами в ближайшие два года. Какие бумаги опередят по доходности рынок США?
Фото: Brendan McDermid / Reuters

Инвестиционный банк Goldman Sachs ожидает ухудшения динамики фондового рынка США в 2017 и 2018 годах в связи с падением доходов публичных компаний. Об этом в своем обзоре для американских клиентов пишет главный стратег инвестбанка Дэвид Костин. По его словам, рост средних зарплат в США, повышение процентных ставок ФРС и ускорение инфляции, которые будут наблюдаться в ближайшие два года, плохо скажутся на бизнесе американских корпораций, чьи акции торгуются на бирже. Чистая маржа этих компаний (отношение чистой прибыли к выручке) в долгосрочной перспективе будет снижаться. В связи с этим публичным компаниям придется пересмотреть целевые показатели EPS (прибыль на одну акцию) на 2017 год, предупреждает Костин.

Из-за возможного снижения прогнозов по прибыли корпораций индекс S&P 500 к концу этого года опустится до 2300 пунктов — это на 2% меньше, чем сейчас, прогнозирует Goldman Sachs. С января фондовый индикатор вырос на 3,3%. Впрочем, как отмечается в обзоре инвестбанка, 21 акция из расчетной базы индекса S&P 500 сможет показать положительную динамику вопреки общему тренду. Это связано с возможным улучшением операционных показателей компаний-эмитентов.

Лидеры рынка

Согласно оценкам Goldman Sachs, в этом году производитель полупроводников и микросхем Broadcom увеличит чистую маржу на 4,93%, сеть ресторанов Chipotle Mexican Grill — на 3,72%, а еще один производитель микросхем Applied Materials — на 3,46%. Это наилучшие прогнозные показатели по рынку, отмечает инвестбанк. Оптимизм Дэвида Костина в отношении компаний Broadcom и Applied Materials связан с устойчивым ростом спроса на их продукцию в мире, которая необходима для производства смартфонов. Результаты Broadcom превзошли ожидания уже в первом квартале этого года — ее прибыль на акцию составила $3,63, тогда как консенсус-прогноз аналитиков предлагал уровень $3,02. С начала года акции компании выросли на 18%, до $210,4 за штуку, — этому в немалой степени способствовало слияние с корпорацией Avago, укрепившее лидерские позиции Broadcom, подчеркивается в обзоре Goldman Sachs.

Сеть ресторанов мексиканской кухни Chipotle Mexican Grill в этом году может усилить свои позиции на рынке за счет хорошего управления и спроса на здоровое питание, отмечают в инвестбанке. Несмотря на то что чистая прибыль компании за прошлый квартал оказалась меньше ожидаемой — $0,55 на акцию против консенсус-прогноза в $0,57 на бумагу, — квартальная выручка ресторанной сети выросла на 3,7% в годовом выражении. С начала года акции Chipotle Mexican Grill подорожали на 21%, до $455 за бумагу.

Компания Applied Materials значительно усилила свои позиции на рынке полупроводников, отмечают аналитики Goldman Sachs. Чистая прибыль компании по итогам предыдущего квартала превзошла консенсус-прогноз рынка — $0,67 против $0,66 на акцию. Продажи компании также оказались выше ожидаемых — $3,28 млрд против $3,27 млрд. С начала этого года бумаги Applied Materials выросли в цене на 18%, до $37,8 за штуку.

В целом самым перспективным сектором рынка в ближайшие два года Goldman Sachs считает информационные технологии. Помимо Broadcom и Applied Materials инвестбанк отметил в нем шесть компаний: производителя камер ночного видеонаблюдения FLIR Systems, телекоммуникационную компанию Qorvo, производителя графических карт NVIDIA, а также разработчиков программного обеспечения Symantec, Adobe Systems и Intuit. Прогнозный рост чистой маржи у этих компаний составляет 0,93–3,1%.

Аналитики в сомнении

Эксперты, опрошенные РБК, советуют проявлять осмотрительность в отношении подобных рекомендаций — пусть даже их предоставил авторитетный инвестбанк. Управляющий активами УК БКС Никита Емельянов отмечает, что в прогнозе Goldman Sachs ничего не говорится о рисках, связанных с этими акциями. «Кроме того, идея, что рентабельность компаний из S&P 500 находится на пике и будет снижаться, существует уже лет пять. Однако маржа до сих пор растет», — утверждает он. Отчасти это происходит из-за того, что меняется структура индекса S&P 500. С каждым годом в него входит все больше IT-компаний (сейчас их вес около 30%), маржа которых обычно выше, чем у компаний промышленного сектора. Не факт, что в ближайшие годы рентабельность корпораций из индекса широкого рынка будет снижаться, убежден Емельянов.

В свою очередь, руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК «Финам» Михаил Аристакесян в целом сомневается в прогнозе инвестбанка относительно американского рынка. «Учитывая нестабильную ситуацию в Европе, мы ожидаем переток капитала с европейского рынка на американский, причем часть денег инвесторы переведут из облигаций в акции. Поэтому рынок акций скорее получит поддержку», — поясняет он. При этом по отдельным бумагам возможны локальные коррекции, но предпосылок для снижения индекса S&P 500 нет, заключает Аристакесян.

Как инвестировать в американский рынок

Инвесторам следует избегать покупки акций тех компаний, в бизнесе которых они не разбираются, предупреждает Никита Емельянов из УК БКС. «У частных инвесторов обычно нет того опыта, который есть у профессионалов рынка. И чтобы немного выровнять ситуацию, лучше вкладываться в те компании, которые инвестор хорошо знает», — подчеркивает он.

Впрочем, оценить привлекательность некоторых активов может и неподготовленный инвестор. Например, интересной возможностью Емельянов называет покупку бумаг сетей кинотеатров — приобретать их, по словам эксперта, стоит на срок от трех месяцев до полугода. У того же Goldman Sachs есть рекомендация покупать бумаги Cinemark — третьей по размеру сети кинотеатров в США, приводит пример Емельянов. Частный инвестор может предположить, как сильно вырастут акции оператора кинотеатров, основываясь на ожидаемых кассовых сборах и графике премьер, рассказывает он.

«Если, например, инвестор считает, что «Форсаж 8» хорошо покажет себя в прокате, то акции Cinemark могут оказаться выгодным вложением, поскольку почти треть доходов кинотеатра приходится на Латинскую Америку, где «Форсаж» очень популярен», — объясняет Емельянов. Инвестор также может самостоятельно делать выводы о бизнесе ретейлеров. Если торговая сеть регулярно объявляет о больших скидках, это может быть сигналом того, что продажи идут не очень хорошо. Следовательно, покупка акций такой сети будет рискованной, заключает Емельянов.

Руководитель аналитического центра Санкт-Петербургской биржи Павел Пахомов советует присмотреться к бумагам биотехнологических компаний, которые не входят в список рекомендаций от Goldman Sachs. По его мнению, потенциал роста есть у производителя лекарств Gilead Sciences.

«Сейчас его бумаги стоят очень дешево, но компания готовит к выводу на рынок 28 препаратов, и если хотя бы один «выстрелит», то котировки резко пойдут вверх — возможен рост на 50%», — рассказывает Пахомов. Помимо биотехнологического сектора интересным аналитик считает также акции IT-компаний. К бумагам, перечисленным Goldman Sachs, он добавляет акции производителя микрочипов Micron Technology. Также благодаря внешней политике Дональда Трампа могут выиграть компании ВПК — Lockheed Martin, Boeing и General Dynamics. «Взрывного роста ожидать не стоит, но цена бумаг будет стабильно подрастать. Кроме того, эти компании платят хорошие дивиденды», — поясняет Пахомов.

Если же индекс S&P 500 будет падать, как прогнозирует Goldman Sachs, инвесторам стоит вложиться в защитные акции. Это, например, бумаги телеком-сектора — AT&T и Verizon, а также акции автопроизводителей — Ford или General Motors, которые вдобавок платят почти 5-процентные дивиденды, заключает эксперт.

Магазин исследований: аналитика по теме "Акции"