«Решения принимает клиент»: правила Евгении Тюриковой из Сбербанка

Руководитель Sberbank Private Banking Евгения Тюрикова (Фото: Олег Яковлев / РБК)

Руководитель Sberbank Private Banking Евгения Тюрикова помогает богатым инвесторам вкладывать свои деньги. По ее мнению, главное в управлении благосостоянием — это разбираться в психологии состоятельных людей, понимать, чего они хотят от жизни, и работать на опережение. Судя по всему, такой подход себя оправдывает: журнал Forbes признал Сбербанк лучшим игроком в российской индустрии private banking. О том, чего хотят миллионеры, в какие активы они инвестируют и как изменилось их поведение после кризиса, финансист рассказала РБК.

«Некоторый недостаток сервиса»

• У Томаса Эдисона есть фраза, которую я очень люблю: «Большинство людей упускают появившуюся возможность, потому что она одета в комбинезон и с виду напоминает работу». Я пришла в финансовую отрасль, потому что мне просто нужна была работа, без какого-то осознанного решения стать финансистом. В итоге этот шаг определил многое в моей профессиональной жизни и стал тем самым шансом, о котором говорил Эдисон.
• Я приехала в Москву в 16 лет после окончания школы и поступила в МГЮА им. О.Е.Кутафина. Обучаясь в институте, я пришла в поисках работы в банк «БФГ-Кредит». У меня был неплохой английский, что в 1992 году очень ценилось. Так я получила должность в банке, где в итоге проработала 11 лет, пройдя путь от операциониста до финансового директора. Потом была работа в издательском доме «Коммерсантъ», в нефтяной отрасли, в группе «Сумма», и вот сейчас — в Сбербанке.
• До прихода в Sberbank Private Banking я уже не понаслышке знала о работе нескольких банков в сегменте private banking в Швейцарии, Люксембурге и России, а потому хорошо понимаю потребности клиента: чем он живет, что ему нужно, зачем он обращается в банк.
• Private banking испытывает некоторый недостаток сервиса. Этой сфере не хватает заботы о клиенте и взгляда на опережение. За редким исключением, банки пока не умеют до конца понять интересы клиента. Надо иметь представление о том, как твой клиент видит себя в будущем, где и как он планирует жить.

«Решения всегда принимает сам клиент»

• За последние два года объем капитала под нашим управлением вырос не на проценты, а в разы (Тюрикова отказывается называть цифры. — РБК). В первую очередь этому способствовало законодательство, направленное на деофшоризацию и амнистию капитала. У нас довольно много клиентов, которые подали специальные декларации до 1 июля и возвращают деньги в страну.
• Возвращению капитала способствовали и процентные ставки, значительно превышавшие те, которые могли предложить крупные швейцарские банки. Помимо всего этого сейчас усложняется валютное законодательство и клиентам становится все сложнее держать деньги в западных банках.
• Я не вижу различий в поведении между российскими и иностранными клиентами. Все они приходят в банк за сохранением капитала и в основном предпочитают консервативные стратегии, избегая лишнего риска. В основном они готовы рисковать не более чем 12% от своего капитала, при этом взгляды на риски у всех очень разные. Кто-то любит инвестировать в Азию, кто-то — в Бразилию или Бахрейн. Кто-то отдает предпочтение государственным долгам, считая суверенные облигации страны защищенными инвестициями. Все очень индивидуально.
• Решения всегда принимает сам клиент. А мы помогаем ему следить за портфелем, консультируем, предлагаем посмотреть на какие-то новые инструменты и бумаги. Практически ежемесячно мы обсуждаем с клиентом выбранную стратегию, а также ориентиры ожидаемой доходности. Словом, вместе движемся к достижению его цели.
• Доверительное управление не очень популярно среди наших клиентов. Состоятельный человек, как правило, хочет сам управлять своим портфелем или участвовать в этом процессе. А доверительное управление — это когда ты отдал свои деньги и на дальнейшие решения не влияешь.

«Золото стало денежным эквивалентом»

• Я не рассматриваю текущую ситуацию в экономике как кризис. На мой взгляд, это новая реальность, в которой мы оказались в 2014 году. Мир и дальше будет меняться, но пока никто не может знать наверняка, в какую сторону мы движемся и к чему мы придем.
• Сегодня стабильные и понятные инструменты,  которыми традиционно пользовались клиенты, остаются на первом плане: инструменты с фиксированной доходностью, включая депозиты, занимают не менее 70% портфеля, на акции приходится около 12%.
• Соотношение валютных и рублевых вложений за последние два года практически не изменилось. В денежной части портфеля иностранная валюта занимает 80%, а рубль — 20%. Наши клиенты могут уходить из доллара во франк, покупать фунты, переходить в евро, но размер валютной доли не меняется.
• К золоту стали относиться не только как к защитному активу, но и как к денежному эквиваленту или средству заработка. Золото занимает уже не 5% в клиентском портфеле, как раньше, а до 10%. Цены на золото упали на 30% с исторического максимума в 2011 году, и оно все еще остается недооцененным. С января текущего года его стоимость растет, и потенциал роста у золота все еще довольно приличный. Золотодобывающие компании тоже поднялись в цене.
• Интерес к альтернативным инвестициям — например, в искусство — в мире действительно вырос. Исследования подтверждают, что предметы искусства приносят в год в среднем 8–10% в долларах США. Инвесторы делают достаточно крупные вложения в искусство, чего не наблюдалось два-три года. Однако не могу сказать, что эта тенденция затрагивает российских клиентов.
• Европа может стать источником новых неприятностей для финансовых рынков. Возможно, это случится не осенью текущего года, а в ближайшие 12 месяцев. Ведь Brexit можно воспринимать как старт кампаний по выходу из Евросоюза. Страны, которые сейчас активно обсуждают этот сценарий, вполне могут пойти по стопам Великобритании. А вот проблемы итальянских банков не выглядят серьезной угрозой — европейская финансовая система способна их спасти. В целом, думаю, в скором времени мы увидим перераспределение капитала внутри Европы.

«Сохранение, а не приумножение»

• Я поддерживаю инициативу ЦБ, который говорит, что частные инвесторы должны иметь соответствующую квалификацию и вкладывать деньги осознанно. Они должны уметь читать отчетность и понимать, в какие активы инвестируют и какие риски несут.
• Начинающим инвесторам стоит иметь дело только с теми активами, в которых они хорошо разбираются. Если они четко понимают, что такое депозит, им стоит использовать этот инструмент. В противном случае лучше прибегнуть к услугам профессиональных консультантов, а не полагаться на собственные силы.
• Богатым клиентам я бы посоветовала задуматься в первую очередь о сохранении капитала, а не о приумножении. При этом инвестировать также следует только в понятные инструменты и сектора. Если мы говорим о еврооблигациях, то стоит выбирать бумаги только тех стран, ситуацию в которых они хорошо понимают. А вот от рискованных вложений и торговли деривативами я бы советовала воздержаться.
• В этом году российские компании выглядят устойчиво, и динамика российского рынка — яркий тому пример. Рублевый индекс ММВБ и долларовый РТС с начала 2016 года выросли на 12 и 28,5% соответственно. Особенно выделяются акции экспортеров, бумаги золотодобывающих компаний и акции компаний с высокими дивидендами.
• У инвесторов сейчас больше возможностей в России, чем за рубежом. Наш рынок остается недооцененным. В России есть достойные компании с хорошими показателями и слабой кредитной нагрузкой, которые стоят довольно дешево. Здесь есть куда вкладываться, даже если не смотреть на акции первого эшелона.