Перейти к основному контенту
Отзыв лицензий у банков ,  
0 

Банк Русской православной церкви решил привлечь пенсионные деньги

Россельхозбанк привлечет 10 млрд руб. у пенсионных фондов и управляющих компаний, разместив свои структурные бонды. Сделка проводится в интересах банка «Пересвет», основным акционером которого является РПЦ
Отделение банка «Пересвет»
Отделение банка «Пересвет» (Фото: Олег Яковлев / РБК)

Ключевые инвесторы

Россельхозбанк (РСХБ) выпустит десятилетние структурные облигации на 10 млрд руб. Как говорится в презентации банка для инвесторов (есть в распоряжении РБК), РСХБ ориентируется на доходность 11,75–12,75% годовых, при этом базовым активом по бумагам станут облигации другого банка — «Пересвет». Выпуск соответствует критериям инвестирования пенсионных накоплений НПФ, подчеркивается в презентации для инвесторов. Ключевые инвесторы, на которых рассчитывает РСХБ, — это негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании, а также банки, сказано в презентации.

Схема размещения выглядит следующим образом: РСХБ выпускает собственные бонды, часть средств от которых будет направлена на выкуп облигаций, которые в свою очередь выпустит банк «Пересвет». Кроме того, часть средств, как отмечается в презентации, будет направлена на покупку ОФЗ, доходность которых должна обеспечить держателям структурных облигаций РСХБ сохранность их инвестиций.

На прошлой неделе в Санкт-Петербурге менеджмент РСХБ и банка «Пересвет» провел встречу с инвесторами, в числе которых было несколько представителей частных УК и НПФ. Приглашение получили многие УК, управляющие пенсионными деньгами. «Это интересное предложение, учитывая, что аналогичные бумаги самого РСХБ торгуются с доходностью 10–11,5% годовых, но необходимо оценить все риски этого инструмента», — сказал управляющий инвесткомпании, получивший письмо от РСХБ. По словам директора департамента рынков долгового капитала Росбанка Антона Кирюхина, формально выпуск структурных облигаций будет иметь рейтинг РСХБ, который существенно выше, чем у банка «Пересвет». Согласно шкале международного рейтингового агентства Fitch кредитный рейтинг РСХБ соответствует уровню ВВ+, рейтинг банка «Пересвет» находится на уровне В+. «Однако инвесторы должны будут анализировать данные облигации как микс из двух инструментов и оценивать риски исходя из чистой приведенной стоимости платежей купонов и номинала, понимая, что фактически часть рисков, примерно, 50–60% будет приходиться на риск по банку «Пересвет», а остальное — на Россельхозбанк», — говорит Кирюхин.

Руководитель направления по управлению активами с фиксированной доходностью «ТКБ Инвестмент Партнерс» Игорь Козак полагает, что у банка «Пересвет» возникла необходимость привлечь длинные деньги и при этом удешевить стоимость фондирования. Облигации банка сейчас торгуются с доходность около 14% годовых. Всего в обращении у банка находятся восемь выпусков облигаций на сумму 24,6 млрд руб. «В тандеме с РСХБ банк заплатит меньшую премию, чем если бы размещал свои бонды на рынке. Скорее всего, выпуск будет продан в формате «размещение в одни руки», — считает финансист. При этом Козак не исключает, что покупателями структурных бондов могут быть и НПФ: именно поэтому нужен эмитент с более высоким рейтингом.

Проекты банка РПЦ

По оценкам Кирюхина, с учетом доходности, предложенной инвесторам, и гарантий сохранности номинала вложенных средств, участие в сделке позволит банку «Пересвет» привлечь от 5 млрд до 6 млрд руб от РСХБ. «Очевидно, что банку такого уровня сложно получить финансирование на такой долгий срок. Обычно банки с такими рейтингами привлекают на долговом рынке деньги не более чем на два-три года», — отметил он. Аналитик агентства «РусРейтинг» Лариса Макаренко полагает, что средства могли потребоваться банку «Пересвет» на реализацию долгосрочных проектов. «С точки зрения ликвидности и капитала мы не видим у него каких-то проблем», — сказала она.

Как ранее писал РБК, банк «Пересвет» является совладельцем ООО «АгроКультура Групп», которая инвестирует в тепличные комплексы по выращиванию огурцов и помидоров. Также «Пересвет» вкладывает деньги в инновационные проекты через компанию «Сберинвест», в которой банку принадлежит 18,8%. Финансирование инноваций долевое: 50% денег дают инвесторы «Сберинвеста» (в том числе «Пересвет»), 50% — госкорпорации и фонды. Средства на проекты, софинансируемые «Сберинвестом», находили в Российской венчурной компании, фонде «Сколково» и госкорпорации «Роснано».

Кирюхин сомневается, что вложения в ОФЗ, доходность которых сейчас ниже 9% годовых, позволят обеспечить стопроцентную возвратность средств инвесторов. «Кроме того, РСХБ как эмитент несет и процентный риск. Так как проценты РСХБ планирует выплачивать не в виде регулярных купонов, а в конце срока, то регулярные платежи от активов, в которые будут инвестированы привлеченные средства, необходимо будет реинвестировать по ставкам, которые будут актуальны на момент получения таких платежей. С учетом ожиданий снижения ставок на рынке, сделать это так, чтобы обеспечить необходимую доходность облигаций, будет проблематично», — считает Кирюхин.

Программа развития РБК Pro Освойте 52 навыка за год
Программа развития — удобный инструмент непрерывного обучения новым навыкам для успешной карьеры

Сделку планируется провести в конце июня 2016 года, знает источник, близкий к организаторам размещения. РСХБ и банк «Пересвет» не ответили на запрос РБК.

Россельхозбанк входит в топ-10 крупнейших по активам банков, 100% акций владеет Росимущество. Активы банка на 1 мая 2016 года составляли 2,66 трлн руб. По итогам 2015 года убыток РСХБ по МСФО составил 94,2 млрд. руб, увеличившись по сравнению с 2014 годом вдвое. По РСБУ банк в 2016 году показал убыток в 69,2 млрд руб., в первом квартале 2016 года его финансовый результат был положительным: банк заработал 4,3 млрд руб. чистой прибыли.

Банк «Пересвет» входит в число 50 крупнейших банков с активами 188,4 млрд руб. (данные на 1 мая 2016 года). Его основным владельцем, согласно данным на 31 марта, является Русская православная церковь, которой принадлежит 49,7% акций. 24,35% акций банка владеет ЗАО «Экспоцентр», основным акционером которого является Торгово-промышленная палата. По итогам 2015 года банк показал прибыль 3,8 млрд (по МСФО).

Как ранее писал РБК, «Пересвет» является основным банком для РПЦ. На его счетах по состоянию на 1 мая 2015 года размещались средства предприятий и организаций (80,75 млрд руб.) и физических лиц (22,2 млрд руб.)

Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "НПФ"
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.

  

Лента новостей
Курс евро на 29 марта
EUR ЦБ: 99,71 (-0,56)
Инвестиции, 28 мар, 16:51
Курс доллара на 29 марта
USD ЦБ: 92,26 (-0,33)
Инвестиции, 28 мар, 16:51
The Telegraph сообщила о воюющих на стороне ВС Украины исламистах Политика, 03:18
Антонов назвал непристойными слова Байдена в адрес Путина Политика, 03:13
В Белгороде и Белгородском районе включили сирены ракетной опасности Политика, 02:51
Пентагон заявил о снижении риска эскалации конфликта на Украине Политика, 02:41
Лавров предупредил страны Африки о «приглашении к геноциду» в Крыму Политика, 02:36
Зеленский рассказал, сколько нужно Patriot для защиты промышленности Политика, 02:07
Захарова ответила поговоркой на сравнение чиновников с продавцами навоза Политика, 01:56
Здоровый сон: как легче засыпать и просыпаться
Интенсив РБК Pro поможет улучшить качество сна и восстановить режим
Подробнее
В Днепре и Черкассах прогремели взрывы Политика, 01:34
Лавров назвал пиаром заявления Макрона об отправке войск на Украину Политика, 01:26
Генштаб отправил в запас достигших 27-летия до 2024 года призывников Политика, 00:56
Пассажир впал в кому во время суточной задержки рейса из Таиланда Общество, 00:39
Генштаб пообещал не привлекать срочников весеннего призыва к спецоперации Политика, 00:35
Власти Казахстана призвали сограждан покинуть Одессу и Харьков Политика, 00:16
Одержит ли «Спартак» первую победу в этом году в РПЛ. Интриги тура Спорт, 00:00