Лента новостей
Лидер оппозиции Германии поспорил с Кеннеди о мафии в российской власти 19:19, Политика Петербург обогнал Москву по объемам инвестиций в недвижимость 19:18, Строительство Экс-секретаря суда в Петербурге приговорили за отказ подписать протокол 19:18, Общество Киев заявил о разрешении экипажу «Норда» вернуться домой 19:12, Политика Возможный размер выплат за задержки рейсов во время ЧМ-2018 достиг €5 млн 19:11, Бизнес Sky News рассказал подробности отравления «Новичком» в Эймсбери 19:08, Общество Медведев поручил выделить деньги пострадавшим от наводнения в Забайкалье 19:02, Общество Прокуратура США обвинила Бутину в связях с российской разведкой 18:56, Политика Путин поручил ускорить работу над тяжелой ракетой «Ангара-5» 18:54, Технологии и медиа Транспорт будущего: моноколесо, гироскутер или электросамокат 18:49, РБК и Ингосстрах «Нафтогаз» назвал условия диалога с «Газпромом» по мировому соглашению 18:47, Бизнес Криптовалюта Cardano подорожала на 23% за сутки 18:39, Крипто Google заявила о планах обжаловать решение ЕК о штрафе в €4,34 млрд 18:36, Технологии и медиа Путин персонально поблагодарил Мутко за организацию чемпионата мира 18:24, Политика МИД пообещал упростить получение виз родственникам болельщиков ЧМ 18:18, Общество Как клубы зарабатывают на безумные гонорары футболистов 18:15, РБК и Sony Bravia МЧС предупредило об усилении ветра в Москве 18:10, Общество Орешкин рассказал о повышении роли счастья для роста экономики 18:09, Экономика Захарова предупредила о последствиях высылки Грецией дипломатов 17:55, Политика Три кейса и технология быстрой экономии на обслуживании автопарка 17:50, РБК и «Шелл» В Крыму составили список противников присоединения полуострова к России 17:50, Политика Навальный сообщил о приостановке Минюстом регистрации «России будущего» 17:46, Политика ФАС уличила Райффайзенбанк и Papa John's в нарушении правил ФИФА 17:34, Бизнес Костин допустил срыв покупки «Возрождения» из-за ареста активов Ананьевых 17:32, Финансы Как России не пропустить четвертую технологическую революцию 17:30, Партнерский материал В издателе Cosmopolitan и Esquire сменится гендиректор 17:24, Технологии и медиа Какой автомобиль выбрать для большой семьи 17:10, РБК и Volkswagen Teramont СМИ сообщили о похищении 10 млн руб. вооруженными грабителями в Москве 17:07, Общество
Новация ЦБ: зачем инвесторам вносить яхты и самосвалы в закрытые ПИФы
Финансы, 17 мар, 14:00
0
Новация ЦБ: зачем инвесторам вносить яхты и самосвалы в закрытые ПИФы
ЦБ разрешит инвесторам вносить в закрытые ПИФы практически любое имущество. Официальная причина — снижение транзакционных издержек, но механизм можно использовать и для сокрытия активов от кредиторов и рейдеров, говорят юристы
Фото: Виктория Вотоновская / ТАСС

Банк России планирует разрешить оплачивать паи закрытых паевых инвестиционных фондов любым имуществом, в том числе драгоценностями, коллекционными автомобилями и винами и т.д. Проект соответствующего указания опубликован на сайте ЦБ для обсуждения с участниками рынка. Решение расширить перечень видов имущества, которое можно принимать в оплату паев, принято для экономии транзакционных издержек инвесторов и с учетом деятельности так называемых комбинированных фондов, пояснили РБК в пресс-службе регулятора.

Комбинированные фонды, в состав которых может входить любое имущество, оборот которого не ограничен на территории России, появились на рынке в конце 2016 года, а на конец третьего квартала 2017 года, по данным ЦБ, на них приходилось 25,7% стоимости чистых активов (СЧА) всех российских ПИФов.

Оплатить паи​

В настоящее время закрытые ПИФы имеют право покупать широкий спектр активов, но пайщики могут оплачивать инвестиционные паи лишь денежными средствами, ценными бумагами, денежными требованиями по обеспеченным ипотекой обязательствам, долями в уставном капитале компаний, недвижимым имуществом и художественными ценностями (согласно приказу ФСФР от 9 декабря 2008 года).

«Это влечет дополнительные транзакционные, а иногда и налоговые издержки», — объясняет партнер юридической фирмы Taxology Михаил Успенский. Например: есть закрытый ПИФ, вкладывающийся в коллекционные вина, и есть потенциальный инвестор (со своей коллекцией вина); чтобы такой инвестор вошел в такой ПИФ, ему придется продать свою коллекцию, чтобы приобрести паи за деньги.

По словам генерального директора УК «КапиталЪ ПИФ» Романа Шемендюка, возможность передавать в оплату паев различное имущество — это большое улучшение для рынка. При этом разрешение вносить некоторые виды имущества в фонды может оказаться работой на перспективу, считает аналитик ИК «Алор Брокер» Алексей Антонов. «Выйти из ЗПИФ по-прежнему можно будет только денежными средствами. Так что нововведение может быть шагом к тому моменту, когда ЦБ разрешит выход из ЗПИФ не только деньгами, но и в виде выделения имущества фонда», — полагает аналитик.

После вступления в силу указания ЦБ в фонды можно будет вносить любое имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией закрытого ПИФа. «Сюда можно отнести любые легальные виды имущества: не наркотики, оружие и рабов, но, например, товары, товарные знаки, а также базы данных», — перечисляет Алексей Антонов. Еще один потенциальный актив закрытых ПИФов — криптовалюты, полагает Михаил Успенский. Обсуждаемые сейчас законопроекты по регулированию криптосферы как раз относят данный вид актива к иному имуществу, отметил он.

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) — это вид инвестиционного паевого фонда. Его паи распределяются между инвесторами единожды, в момент формирования фонда, и не выкупаются в течение всего времени действия фонда. Закрытые ПИФы могут создаваться на срок от трех до 15 лет. По объектам инвестирования закрытые ПИФы подразделяются на ЗПИФы акций, ЗПИФы облигаций, ЗПИФы недвижимости и другие. Относительно новый инструмент на рынке — комбинированные фонды, которые могут создаваться в виде ЗПИФов. В их состав может входить любое легальное имущество.

В России, по данным ЦБ, на закрытые ПИФы приходится 90% стоимости чистых активов всех ПИФов, или 2,5 трлн руб.

ЗПИФ как «хранитель активов»

Инициатива ЦБ может быть интересна состоятельным бизнесменам, у которых есть дорогостоящее имущество, считает Михаил Успенский. «Например, бизнесмен может внести в оплату пая автомобиль премиального сегмента, бизнес-джет или яхту. По аналогии с закрытыми фондами недвижимости, такое имущество класса люкс может сдаваться по договору аренды и приносить фонду прибыль», — говорит юрист.

Нововведением также могут воспользоваться владельцы тяжелой строительной техники, считает гендиректор УК «КапиталЪ ПИФ». «Скорее всего, первое, что будет приходить по такому механизму, — это лизинговые или близкие к этому вещи. Например, через ЗПИФ можно будет сдавать в аренду тяжелую строительную технику», — говорит он.

Помимо этого возможность вносить в фонд любое имущество позволяет свободнее использовать ЗПИФ в качестве «хранителя активов», говорит Михаил Успенский. «Например, для защиты дорогостоящего промышленного оборудования от рейдеров и недружественных кредиторов. Выявить и отобрать активы у фонда куда сложнее, чем у обычной фирмы или гражданина», — поясняет он.

Но схема «укрытия» будет работать, только если кредиторам будет неизвестно о выведенном имуществе, «тогда найти его будет затруднительно», уточняет генеральный директор «3В Консалтинг» Виктор Вяткин. Если использовать ЗПИФы, то весьма вероятно, что после завершения процедуры банкротства в распоряжении гражданина останется такое «припрятанное» имущество, полагает он.

Магазин исследований: аналитика по теме "Банки"