Прогноз на неделю: "Бычий" настрой может вернуться на рынок

Энтузиазм игроков, наблюдавшийся на российском рынке большую часть уходящей недели, иссяк к пятнице. Показатели ВВП США, оказавшиеся хуже прогнозов, несколько испортили картину, однако российский рынок все же нашел в себе силы и практически приблизился к утраченным в начале торгов пятницы, 30 июля, позициям - важному уровню сопротивления 1400 пунктов. Аналитики полагают, что желание продолжить рост у игроков имеется, и они попытаются это сделать в ближайшие сессии. Однако охладить энтузиазм может макростатистика из США, которая в последнее время не дает участникам рынка поводов для безоговорочного оптимизма.

Большую часть недели на российском рынке царила восходящая динамика. Поддержку как мировым, так и российским площадкам, оказывали позитивные отчеты американских компаний и макроэкономическая статистика, комментирует ситуацию начальник аналитического отдела компании Nettrader.ru Богдан Зварич. При этом, отмечает он, российские игроки игнорировали негативную динамику внешних рынков, тогда как рост западных индексов и цен на нефть воспринимали "на ура".

В результате к закрытию четверга "быки" смогли поднять рынок над локальным максимумом - уровнем 1415 пунктов. Его пробой открыл "быкам" дорогу к ближайшей цели роста - району 1460 -1470 пунктов, отмечает эксперт. Однако в пятницу коррекционные настроения с западных рынков перекинулись на российские площадки, чему также способствовала негативная статистика США, где ВВП во II квартале вырос не на 2,5%, как ожидалось, а на 2,4%. Это привело к компенсации большей части роста и уходу индекса ММВБ под уровень 1400 пунктов.

На следующей неделе, как полагает Б.Зварич, на фоне спокойной ситуации в Европе и Китае, основными движущими факторами для мировых площадок станут отчеты американских компаний за II квартал и большой блок важной макроэкономической статистики из США. Из этих данных, по мнению эксперта, особое внимание следует обратить на индексы деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг, индекс личных расходов, а также выходящие в пятницу данные об уровне безработицы и количестве новых рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях. "Вполне возможно, что отчеты продолжат поддерживать покупателей, а вот макроэкономическая статистика, скорее всего, принесет негатив, и в результате в конце недели возможно снижение относительно уровня закрытия предыдущей", - говорит он.

Если же рассматривать ситуацию с технической точки зрения, то, как отмечает специалист, на текущий момент рынок придерживается "бычьих" настроений, о чем говорит восходящий тренд на индексе ММВБ. "Медведям" же для того, чтобы переломить ситуацию, необходимо пробивать восходящий тренд, берущий начало от минимумов июля, 200-часовую экспоненциальную скользящую среднюю и уровень 1350 пунктов по индексу ММВБ", - считает эксперт.

Как напоминает ведущий специалист аналитического отдела "РИК-Финанс" Роман Ткачук, на уходящей неделе индекс ММВБ несколько раз обновлял локальные максимумы и за четыре дня прибавил 3%. Но к пятнице силы для роста иссякли, и участники рынка решили зафиксировать прибыль перед началом августа - месяца традиционно тяжелого для фондовых рынков. После пятничного негатива российский фондовый рынок, отмечает эксперт, остался на прежних уровнях. Событием недели на российском фондовом рынке стали приватизационные планы правительства РФ, реализация которых за три года может привлечь в государственный бюджет около 900 млрд руб.

На следующей неделе участники рынка продолжат внимательно следить за показателями экономики США. Выходящие в последнее время данные разочаровывают рынок, поэтому не исключено, что в ближайшие дни мировые фондовые индексы продолжат снижаться, полагает эксперт.

"На отечественном рынке не видно свежих денег, однако учитывая желание участников сократить в портфелях долю "кэша", спрос на российские бумаги будет оставаться повышенным", - считает начальник отдела портфельных инвестиций ИК "Грандис Капитал" Дмитрий Иванов. По мнению эксперта, более вероятно, что на следующей неделе российский рынок попытается выйти на уровень 1450-1470 пунктов по индексу ММВБ. По его мнению, наиболее привлекательно с точки зрения потенциала спекулятивного роста выглядят сейчас бумаги банковского и металлургического секторов. Неплохо смотрятся отдельные акции нефтегазовой отрасли, такие как "Газпром", ЛУКОЙЛ, "Газпром нефть".

Как отмечает эксперт "Рай, Ман энд Гор секьюритиз" Карен Исаджанян, если судить по настроению инвесторов, то пока есть ощущение, что рынок еще мог бы еще подрасти. Пятничную фиксацию прибыли эксперт объясняет спекулятивностью рынка, а также боязнью инвесторов надолго заходить в бумаги. В результате игроки предпочитают фиксировать прибыль перед выходными. Ближайшим уровнем сопротивления для ММВБ, по словам эксперта, выступает отметка 1400 пунктов, которая была пробита накануне. "Достаточно плотный уровень, но есть все шансы пробить его", - полагает специалист.

Начальник отдела аналитики Forex Club Андрей Диргин считает волатильность характерной для биржевых индексов, а обычно бедное на новостной фон лето оказалось в этом году конвейером по "штамповке" макроэкономических сигналов для представителей мирового инвестиционного сообщества. "Участники торгов никак не могут определиться с дальнейшей динамикой и попали в своеобразный мыслительный капкан: с одной стороны, хочется порасти, с другой, на лицо замедление основных макроэкономических индикаторов", - говорит эксперт.

На уходящей неделе российские фондовые индексы смогли подняться в отличие от заокеанских коллег. ММВБ положил в свою копилку порядка 0,4%, долларовый РТС - более 1%. В то же время американский индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average на неделе снизился приблизительно на 0,5%.

По мнению эксперта, на завершающейся неделе можно было наблюдать растущий интерес западных инвестфондов к российским бумагам. Так, за неделю с 21 по 28 июля суммарный чистый приток капитала в фонды, специализирующихся на ценных бумагах России и СНГ смогли привлечь 103 млн долл., а неделей ранее наблюдался отток в размере 11 млн долл.

Конец недели подпортили показатели ВВП США. Они, по словам эксперта, на фоне роста американской экономики за последние шесть месяцев на 4,4% стали холодным душем для участников торгов. Тем не менее, по мнению А.Диргина, власти США, вступая в предвыборный цикл, скорее всего, попытаются ускорить рост экономики путем стимулирующих фискальных и монетарных мер. "Вопрос, сможет ли впрыскивание ликвидности гарантировать ускоренное восстановление экономической конъюнктуры, остается открытым. Но не стоит сгущать краски, все-таки постепенно США выходят из глубочайшей со времен 30-х годов рецессии, и только аномальные экономические потрясения смогут повернуть вспять этот процесс", - полагает эксперт.

В целом, А.Диргин ожидает на следующей неделе оживления на мировом и российском фондовых рынках. При этом, отмечает он, западных инвесторов будут прежде всего интересовать ликвидные бумаги первого эшелона, наиболее недооцененными из которых являются акции "Газпрома". Скорее всего, повысится интерес у инвесторов и к акциям "Транснефти". На рынке обсуждают возможность проведения IPO компании, а в свете завершения проекта ВСТО компания может значительно нарастить капитализацию, полагает эксперт.

Quote.rbc.ru