Российский рынок воспользовался шансом для роста

Торги на российском рынке акций в понедельник, 29 декабря, начались разнонаправленным движением индексов. Индекс ММВБ в первые минуты торгов вырос на 1,5% и закрепился выше отметки в 620 пунктов. Индекс РТС в начале торгов незначительно снизился. Однако к середине торговой сессии оба индекса вышли в положительную область, причем индекс ММВБ продемонстрировал неплохой рост (почти на 3%).

В понедельник Минюст РФ зарегистрировал новый порядок приостановки торгов на биржах РФ, который, однако, не успеет вступить в силу с 1 января 2009г.

К 13:00 мск индекс ММВБ повысился на 2,81% до отметки 625,58 пункта. Индекс РТС прибавил 0,34% и достиг отметки 646,66 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил млрд руб., в РТС млн долл.

Как отмечает старший аналитик "Альфа Банка" Ангелика Генкель, торги на российском фондовом рынке практически сошли на нет. В отсутствии главного героя - ВЭБ - обороты сведены к минимуму.

Цена на нефть в пятницу выросла. Произошла техническая коррекция после обвального падения котировок в среду, отмечает А.Генкель. На NYMEX февральские фьючерсы на поставку нефти марки WTI выросли на 2,36 долл. - до 37,71 долл./барр. Это оказало поддержку акциям на фондовом рынке США. В понедельник котировки нефти марки Brent превысили отметку 40 долл./барр. и зафиксировались к 12:30 мск на уровне 40,30 долл./барр.

Это поддержало сектор нефтяных бумаг в начале торгов понедельника, и к 13:00 мск акции ЛУКОЙЛа выросли на 6,33%. Привилегированные акции "Сургутнефтегаза" подорожали на 4,89%. Бумаги "Газпрома" прибавили в цене 4,24%, "Роснефти" - на 2,5%, "Татнефти" - на 3,84%, "Газпром нефти" - на 5,69%.

В банковском сегменте бумаги Сбербанка и банка ВТБ повысились к 13:00 мск. на 1,4% и 0,6% соответственно. По мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, бумаги банковского сектора без вливаний ВЭБа пользоваться спросом не будут. Эксперт считает, что бумаги сырьевых компаний сейчас более привлекательны, а оставаться в бумагах банковской отрасли не следует.

В бумагах компаний телекоммуникационного сектора к 13:00 мск. наблюдалось повышение. Котировки МТС продемонстрировали рост на 2,11%, "Ростелекома" - на 1,91%, акции "Уралсвязьинформа" - на 33%.

В металлургическом секторе также наблюдался рост котировок. Акции ГМК "Норильский никель" подорожали на 3,58%, "Полюс золота" - на 3,24%. Капитализация "Северстали" увеличилась на 3,08%, НЛМК - на 0,76%.

Судя по всему, интерес к металлургическим акциям связан с ростом цен на металлы, рассмотрением вопроса об обнулении экспортных пошлин на никель и медь, а также процессом реструктуризации собственности в отрасли.

Акции ГМК отреагировали ростом на сообщение о том, что накануне акционеры "Норильского никеля" избрали в совет директоров по 4 представителя от ОК "РУСАЛ" и ХК "Интеррос" и 4 независимых представителя. В совет директоров вошел и генеральный директор "Норникеля" Владимир Стржалковский.

Кроме того, в пятницу, 26 декабря, правительственная комиссия по защитным мерам во внешней торговле рекомендовала обнулить экспортные пошлины на никель (5%) и на медь(10%). Аналитик компании "Атон" Ольга Митрофанова полагает, что рекомендация правительственной комиссии будет одобрена. Обнуление экспортных пошлин на никель и медь позволит "Норильскому никелю" в 2009г. сэкономить около 300 млн долл. Новость позитивна для "Норильского никеля", считает О.Митрофанова.

Поддержку бумагам "Полюс золото" оказала новость о том, что условия сделки по приобретению 50,1% пакета КаzakhGold "Полюс золотом" могут быть изменены. По первоначальному соглашению "Полюс золото" оценило KazakhGold для сделки в 746 млн долл., контрольный пакет предполагалось оплатить частично деньгами (236 млн долл.), а частично акциями "Полюс золота" (4,2%). Но с момента заключения соглашения рыночная капитализация KazakhGold упала более чем в 5 раз. Поэтому условия сделки будут пересмотрены. Предполагается, что теперь 50,1% KazakhGold будет полностью оплачен собственными акциями "Полюс золота", на эти цели планируется направить 5,9% казначейских акций "Полюс золота". Денежные средства компания намерена сохранить для будущих приобретений. Кроме того, в условиях сделки появился еще один пункт: "Полюс золото" обязуется выкупить допэмиссию акций KazakhGold на 100 млн долл. в случае, если другие акционеры компании откажутся выкупать пропорциональные доли в новом выпуске. "Данная мера необходима для того, чтобы решить проблемы KazakhGold с рефинансированием долга. Мы считаем позитивными моментами то, что цена сделки была уменьшена в 2 раза, и то, что по новым условиям сделка будет профинансирована только акциями "Полюс золота". Новость позитивна для компании и может оказать неплохую поддержку акциям компании", - считает аналитик компании "Атон".

Н.Лесина полагает, что акции компаний металлургической промышленности в краткосрочной перспективе непривлекательны, поскольку цены на металлы продолжат сползать вниз. Однако внутренние факторы могут оказать поддержку "металлургам". Акции ГМК "Норильский никель" могут торговаться лучше рынка на ожидании снижения пошлин. Бумагам "Полюс золота" существенную поддержку может оказать изменение состава владельцев, что снизит корпоративные риски.

Наибольший рост к 13:00 мск на ММВБ продемонстрировал "Уралкалий" (+12,49%). Судя по всему, рост носит технический характер после существенного снижения накануне. Напомним, новость о том, что "Уралкалий", "Сильвинит" и "Апатит" могут быть объединены в единый холдинг под контролем государства, привела к обвалу котировок первого на 18%.

Как отмечает Н.Лесина, важных макроэкономических данных в понедельник не ожидается. В целом ход торгов в основном зависит от ВЭБа, вливания которого могут существенно "разогнать" рынок. Если поддержка в течение сессии придет, индексы на закрытии могут оказаться в положительной зоне, прибавив около 2 - 3%. По мнению эксперта, лучше рынка будет торговаться нефтегазовый сектор. Растущие цены на нефть являются существенным драйвером роста. Однако Н.Лесина рекомендует сократить позиции по бумагам отрасли, поскольку сохраняется существенный риск, связанный с динамикой цен на нефть. Цены на металлы демонстрируют положительную динамику на снижающемся долларе, что окажет поддержку бумагам металлургических компаний в течение сессии в понедельник. Наиболее привлекательными бумагами на краткосрочную перспективу Н.Лесина по-прежнему считает бумаги золотодобывающих компаний, которые в последнее время торгуются лучше рынка. "На мой взгляд, бумаги этих компаний станут "защитными" инструментами и оправдают оказанное им участниками рынка доверие", - заключила эксперт.

А.Генкель ожидает от игроков российского рынка дальнейшего вывода средств из акций, даже если ВЭБ предпримет предпоследнюю попытку поддержать рынок. В силу того, что госсредства были главным фактором поддержки в прошедшие недели, они становятся главным фактором риска для ближайшего временного диапазона: о выделении дополнительных средств ВЭБу для поддержки рынка в начале 2009г. правительство не заявляло. Угроза снижения цен акций при открытии торгов после новогодних каникул существенна, считает эксперт.

А.Генкель отмечает, что главным событием текущей недели станет наступление нового года, однако до этого времени должно произойти еще много важных событий: участники рынка договорятся о кардинальном перераспределении собственности, урегулируют незавершенные сделки, Центробанк допустит очередное укрепление национальной валюты, ряд компаний отчитается о финансовых итогах, продолжится отток капитала из страны. И, наконец, президент РФ перед боем курантов даст оценку уходящему 2008г. Год завершается безрадостно: в разгар кризиса на финансовых биржах, в отраслях, кризисом семейных финансов, отмененными отпусками топ-менеджеров и, главное, неуверенностью в завтрашнем дне.

Quote.rbc.ru