Российский рынок вновь следует за рынками США

В понедельник, 29 сентября, отечественный рынок акций открылся незначительным гэпом вниз на негативном внешнем фоне. Несмотря на то, что торги в США в пятницу закрылись разнонаправленно, фьючерсы на американские индексы в понедельник демонстрировали резкое снижение. Ситуацию усугубляли цены на нефть, падение которых началось в пятницу, а в понедельник ускорилось.

На западе инвесторы продолжали отыгрывать вниз информацию о том, что "план Полсона" о выделении 700 млрд долл. на поддержку финансовых рынков был застопорен законодателями США. В это время банки на Западе начали агрессивно искать дополнительное финансирование. На прошедшей неделе рынок отыгрывал банкротство Washigton Mutual. Шестой по величине банк в США Wachovia начал искать покупателя, и нашел его. Американский банк Citigroup приобретает банковский бизнес Wachovia. А японский банк Mitsubishi UFG Financial Group (MUFG) приобретает 21% акционерного капитала Morgan Stanley за 9 млрд долл.

В понедельник правительства стран Бенилюкса объявили о выделении банку Fortis кредита в размере 11,2 млрд евро. В понедельник же британские власти объявили о национализации ипотечного бизнеса крупного британского банка Bradford&Bingley. Складывается впечатление, что западная финансовая система рассыпается как карточный домик. С другой стороны, отечественные банки наращивают прибыль и диверсифицируют бизнес, а котировки их акций снижаются вслед за потрясениями на финансовых рынках США и Европы.

По итогам торговой сессии 29 сентября индекс ММВБ снизился на 5,5% - до 1019,64 пункта, классический индекс РТС - на 7,11% - до 1194,11 пункта. Объемы торгов составили: на ФБ ММВБ - 32,67 млрд руб., на классическом рынке РТС - 38,25 млн долл.

Максимальное с начала дня снижение цен на нефть в понедельник превысило 6 долл./барр., в результате чего котировки Light Sweet упали до самого низкого значения за шесть торговых дней - ниже отметки 101 долл./барр. Котировки Brent впервые за пять торговых дней оказались ниже отметки 99 долл./барр. Напомним, что снижение цен на нефть было вызвано, главным образом, укреплением позиций доллара на мировом валютном рынке, а также распространением кризиса финансовой системы США на банки Европы. Тем временем судьба плана "Полсона" по выводу из кризиса финансовой системы США окончательно решится только 1 октября после голосования в конгрессе.

Снижение цен на нефть в понедельник не оставило шансов для роста бумагам нефтегазовых компаний. Не смогла оказать поддержку рынку даже информация о том, что Внешэкономбанк (ВЭБ) предоставит банкам и компаниям РФ, получающим кредиты за рубежом, кредиты общим лимитом до 50 млрд долл. Бумаги "Роснефти" снизились на 7,04%, "Сургутнефтегаза" - на 3,36%, ЛУКОЙЛа - на 4,01%, "Татнефти" - на 6,11%. Акции НОВАТЭКа и "Газпром нефти" подешевели на 1,96% и 9,09% соответственно.

"Транснефть" в понедельник опубликовала данные отчетности по МСФО за первое полугодие 2008г. Чистая прибыль увеличилась в 1,56 раза и составила 23,18 млрд руб. Операционные расходы выросли на 11% - до 35,65 млрд руб. Операционная прибыль компании составила 30 млрд руб. (+26%). Прибыль "Транснефти" до налогообложения выросла на 31% - до 31,144 млрд руб. В целом данные отчетности оказались на высоких уровнях. Бумаги компании по итогам сессии подорожали на 2,09%.

В понедельник "Газпром" подписал с южнокорейской Kogas меморандум о взаимопонимании по вопросу организации поставок природного газа из России в Южную Корею. Южная Корея будет импортировать по 10 млрд куб. м газа ежегодно из России в течение 30 лет, начиная с 2015г. Таким образом, не найдя понимания на европейских рынках, "Газпром" продолжает политику экспансии на рынки Китая и других стран АТР. Тем не менее бумаги газовой монополии поддались общему негативу. По итогам сессии акции "Газпрома" потеряли 5,86%.

"Мосэнерго" сообщило о том, что в первом полугодии 2008г. чистая прибыль по МСФО составила 764 млн руб. по сравнению с убытком в -502 млн руб. за первое полугодие 2007г. Выручка компании за отчетный период увеличилась на 21,5% и составила 48 млрд руб., расходы от основной деятельности - на 20,7% - до 47,67 млрд руб. Прибыль компании от основной деятельности составила 708 млн руб., что почти в 4 раза больше, чем за аналогичный период 2007г. Финансовые доходы "Мосэнерго" в первом полугодии составили 883 млн руб. (рост в 2,8 раза), финансовые расходы - 529 млн руб. (снижение на 4,7%). Прибыль до налогообложения составила 985 млн руб. по сравнению с убытком в 25 млн руб. в первом полугодии 2007г. Несмотря на существенное снижение всего рынка, акции "Мосэнерго" на высоких показателях отчетности продемонстрировали рост на 0,36%.

Российский золотодобытчик "Полюс золото" сообщил в понедельник о том, что может приобрести 50,1% казахстанской золотодобывающей компании KazakhGold по цене 7,95 долл. за акцию. За каждую акцию KazakhGold "Полюс золото" заплатит 0,298 акции. Напомним, 26 сентября компания "Полюс золото" подтвердила, что ведет переговоры о возможном приобретении 50,1% KazakhGold. При этом компания отмечала, что нет точной уверенности в том, что предложение о приобретении акций KazakhGold будет сделано. Таким образом становится понятным аномальный рост акций "Полюс золота" на протяжении недели. Менеджмент компании скупает акции для осуществления сделки поглощения. По итогам торгов пятницы акции "Полюс золота" выросли на 21,32%.

Российский рынок акций слишком негативно относится к информации, поступающей с Запада. Эпицентр финансового кризиса находится на другой стороне планеты, и несмотря на его эхо в странах Европы, переориентация бизнеса, начатая нефтегазовыми компаниями в страны со "спокойной" экономикой - Китай и страны АТР, поможет отечественной экономике пережить трудные времена, а со временем и компенсировать потери спроса на рынках Европы. К тому же меры, предпринимаемые правительством РФ по поддержке национального бизнеса, являются своевременными, и, вероятно, в ближайшее время российские биржи начнут отыгрывать эту информацию активными покупками.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Газпром: покупать
Сбербанк России: покупать
Норильский никель: накапливать
МТС: покупать
НК Роснефть: покупать
Банк ВТБ: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.rbc.ru