Российский рынок закончил кошмарное лето-2008

В пятницу, 29 августа, после бурного роста накануне российский рынок на открытии продемонстрировал снижение, несмотря на то, что внешний фон для начала сессии был нейтральным. Хотя биржи США в четверг росли, а цены на нефть понизились, 29 августа фьючерсы на американские индексы показали отрицательную динамику. Продажи на российском рынке преобладали в течение всей сессии пятницы, однако пред закрытием биржи получили поддержку со стороны макроэкономических данных из США.

В последнюю сессию недели инвесторы в ожидании выхода отчетности по МСФО ЛУКОЙЛа и "Роснефти" предпочли зафиксировать прибыль, полученную в результате роста рынка накануне. Данные вышли неоднозначные, и, как следствие, динамика котировок отечественных площадок была разнонаправленной. Из макроэкономической статистики 29 августа вышла информация о доходах и расходах в США, которая также оказалась неоднозначной - расходы выросли на 0,2%, доходы сократились на 0,7%. Все это в совокупности привело к снижению российского рынка по итогам сессии пятницы.

По итогам торгов 29 августа индекс ММВБ снизился на 1,2% - до 1348,92 пункта, классический индекс РТС упал на 0,47% - до 1646,14 пункта. Объемы торгов составили: на ФБ ММВБ - 38,51 млрд руб., на классическом рынке РТС - 50,53 млн долл.

Цены на нефть в пятницу росли. Покупки нефтяных фьючерсов главным образом были обусловлены усилением штормовой активности в Северной Атлантике, из-за чего на рынке укреплялись ожидания возможного падения нефтедобычи на шельфе Мексиканского залива. Дополнительную поддержку нефтяному рынку оказывал предстоящий длинный уик-энд в США - в последнюю субботу августа американцы будут отмечать День труда. По этой причине торги на NYMEX 1 сентября проводиться не будут.

Разнонаправленную динамику продемонстрировали 29 августа акции нефтегазовых компаний. Привилегированные бумаги "Сургутнефтегаза" выросли в цене на 1,62%, обыкновенные снизились на 1,99%. Бумаги НОВАТЭКа подешевели на 0,85%, "Газпром нефти" – на 1,71%.

В пятницу появилась информация о том, что чистая прибыль "Роснефти" по МСФО в первом полугодии 2008г. выросла почти в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2007г. и составила 6,87 млрд долл. Выручка "Роснефти" увеличилась за отчетный период почти в 2 раза - до 37,5 млрд долл. Показатель EBITDA компании повысился в 2,2 раза и составил 11,75 млрд долл. Операционная прибыль "Роснефти" в первом полугодии 2008г. увеличилась в 2,8 раза - до 9,65 млрд долл. Акции компании 29 августа выглядели лучше рынка, подорожав на 1,37%.

ЛУКОЙЛ 29 августа также опубликовал данные отчетности по МСФО за первое полугодие 2008г. Из данных следует, что чистая прибыль компании выросла на 91,1% - до 7,29 млрд долл. по сравнению с 3,82 млрд долл., полученными за аналогичный период годом ранее. Выручка ЛУКОЙЛа возросла на 59% - до 56,89 млрд долл., показатель EBITDA увеличился на 74,5% и составил 11,08 млрд долл. Основными факторами роста показателей компании послужили повышение мировых цен на нефть и нефтепродукты, а также увеличение объемов переработки нефти в России. В то же время негативное влияние на результат деятельности нефтяной компании оказал рост операционных расходов, расходов по налогам и транспортных тарифов. Добыча нефти группой "ЛУКОЙЛ" в течение первого полугодия 2008г. снизилась на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Инвесторы негативно отнеслись к информации о снижении уровня добычи нефти и увеличению издержек, и акции нефтной компании по итогам сессии снизились на 3,03%.

Капитализация "Газпрома" по итогам сессии 29 августа снизилась на 0,68%.

Отрицательную динамику показали бумаги химических компаний на фоне выступления вице-премьера правительства РФ Виктор Зубкова, который "не исключил возможности повышения в три раза экспортной пошлины на минеральные удобрения с целью нормализации ситуации на внутреннем рынке удобрений". На этом фоне акции "Уралкалия" снизились на 4,86%, "Дорогобужа" – на 0,71%.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's накануне повысило долгосрочный кредитный рейтинг АФК "Система" с ВВ- до ВВ. Прогноз по рейтингам - "стабильный". Одновременно повышен долгосрочный кредитный рейтинг дочерней компании "Системы" - МТС, ("Система" владеет 52,8% акций МТС) - с ВВ- до ВВ, прогноз - "позитивный". Тем не менее рынок прохладно отнесся к этой информации, акции "Системы" снизились по итогам пятницы на 3,9%, бумаги МТС – на 1,62%.

В последнюю торговую сессию лета российский рынок возобновил снижение. Вероятно, в понедельник "просадка" продолжится, а активность резко снизится, поскольку в США этот день будет нерабочим. Однако в сентябре вернутся из отпусков топ-менеджеры крупных российских компаний, в связи с чем новостной фон станет более насыщенным, и уже во вторник можно ожидать увеличения объемов торгов.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: накапливать
Сургутнефтегаз: накапливать
Газпром: покупать
Сбербанк России: покупать
Норильский никель: накапливать
МТС: покупать
НК Роснефть: накапливать
Банк ВТБ: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Евгений Огородников
Quote.rbc.ru