Увеличение резервов Сбербанка негативно отразится на его доходах

Сбербанку РФ может потребоваться дополнительный капитал во втором полугодии 2009г. помимо 500 млрд руб., уже полученных от государства в 2008г. Такое заявление сделал глава банка Герман Греф в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе, передает Reuters. При этом Г.Греф не уточнил объем средств, которые может получить Сбербанк.

Кроме того, по мнению Г.Грефа, рост просроченной задолженности перед российскими банками в ближайшие два года достигнет 10%, и до этой цифры Сбербанк намерен увеличить резервы на возможные потери по ссудам. Г.Греф также отметил, что, по данным на конец 2008г., просрочка в банке составляла 1,6-1,7% от кредитного портфеля при резервах в размере около 4% от кредитного портфеля.

По мнению аналитиков ИК "Тройка Диалог", Сбербанк будет привлекать дополнительный капитал не ранее второго полугодия 2009г. Ранее представители банка заявляли о том, что переговоры с государством находятся на начальном этапе, а размер и форма привлечения средств пока не определены. По оценке специалистов, банк потенциально может столкнуться с убытком при уровне просроченной задолженности около 8-9%, а значит, с этого уровня ему может потребоваться дополнительный капитал. Однако процесс его привлечения, скорее всего, будет запущен намного ранее, чем банк может столкнуться с таким уровнем просроченной задолженности, поскольку потребуется время на его запуск.

По данным экспертов, в IV квартале 2008г. Сбербанк увеличил резервы до 4,0% (против 2,9% в III квартале 2008г. по стандартам МСФО), при этом задолженность выросла до 1,6-1,7% (против 1,5% в III квартале по МСФО). Эти данные предполагают значительный уровень отчислений в резервы в IV квартале 2008г., более чем 5% среднего объема кредитов (против 1,5% в предыдущем периоде), а значит, скорее всего, показатели чистой прибыли будут слабыми, если только доходность активов не возросла существенно в IV квартале. Увеличение резервов на возможные потери до 10% к 2009-2010гг. может негативно отразиться на дохода банка в этот период. "На наш взгляд, данные новости несколько негативны для акций банка, однако мы отмечаем, что ориентиры, которые озвучивает банк в последнее время, имеют широкий разброс и содержат приблизительные оценки", - подытожили в ИК "Тройка Диалог".

Как отметил аналитик Банка Москвы Ростислав Мусиенко, учитывая последние тенденции в российской экономике и заметный рост уровня просроченной задолженности, прогноз Г.Грефа на ближайшие 2 года выглядит вполне реалистичным. Задолженность по банковским кредитам на 1 декабря 2008г. составляла 2,4%, а на 1 января 2009г. - уже 3,8% от кредитного портфеля российского банковского сектора (у Сбербанка - 1,6-1,7% портфеля). Если 2008г. Сбербанку еще удастся завершить с прибылью, то в текущем году, исходя из дальнейшего роста кредитного портфеля и увеличения резервов на возможные потери до 10% от его объема, шансы банка выйти в плюс специалист оценил как невысокие.

По данным начальника управления аналитических исследований ВТБ "Управление активами" Ивана Илюшина, резерв для увеличения капитала второго уровня у Сбербанка уже в значительной степени исчерпан. Привлечение капитала, если таковое произойдет, может состояться в виде эмиссии обыкновенных или привилегированных акций. Поскольку привилегированные акции Сбербанка оцениваются рынком с дисконтом к обыкновенным более чем 50%, вероятнее размещение обыкновенных акций. Эксперт счел необходимым отметить, что для Сбербанка привлечение акционерного капитала пока не является очевидной необходимостью. Достаточность капитала, как по нормативам ЦБ, так и по международным нормативам, находится на высоком уровне, который обеспечивает пространство для роста кредитного портфеля в 2009г. на 20% при умеренном увеличении норм резервирования. "В случае, если прогноз Г.Грефа о росте доли проблемных кредитов до 10% сбудется, Сбербанк может показать убыток по итогам 2009г., и привлечение капитала может превратиться в необходимость", - заключил И.Илюшин.

ОАО "Сбербанк России" - крупнейший банк в России, Центральной и Восточный Европе, на долю которого приходится около 30% активов российской банковской системы, основной кредитор национальной экономики. Учредителем и главным акционером Сбербанка является ЦБ РФ (свыше 60% голосующих акций). Акционеры банка - более 200 тыс. физических и юридических лиц. Банк имеет самую разветвленную филиальную сеть в России: 17 территориальных банков, более 20 тыс. отделений и внутренних структурных подразделений, а также дочерние банки в Казахстане и на Украине. Чистая прибыль Сбербанка МСФО за 9 месяцев 2008г. выросла на 29% по сравнению с аналогичным периодом 2007г. и составила 90,2 млрд руб.

Quote.rbc.ru