Дневной обзор сырьевых рынков: спрэд между WTI и Brent увеличился

Нефть Brent торгуется в пятницу, 28 января, в основном ниже 98 долл./барр., нефть WTI держится выше 85 долл./барр. При этом ценовой спрэд между нефтяными эталонами WTI и Brent в пятницу заметно расширился и по текущим сделкам превышал минус 12 долл.

Нефть

По состоянию на 12:55 мск цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.):

Light, Sweet Crude Oil (март) - 85,73 (+0,09) при диапазоне котировок 85,11-85,75;
IPE Brent Crude (март) - 97,88 (+0,49) при диапазоне котировок 97,29-98,05.

С начала дня цены нефтяных фьючерсов изменились несущественно. Динамика цен обусловлена в основном влиянием технических факторов, которые сформировались за последние полторы недели после того, как 17 января на нефтяном рынке начался период ликвидации длинных позиций и фиксации прибыли.

Накануне цена нефти WTI, потерявшая за день 1,9%, опустилась до минимума за восемь с половиной недель. В то же время цена нефти Brent по итогам торгов 27 января существенно не изменилась - снижение за день составило 0,5%.

Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) применительно к активным контрактам в пятницу повысились более чем на 0,5%. В том числе официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (июнь) по итогам торгов 28 января 2011г. на TOCOM повысилась на 0,8% и составила 49,380 (+0,400) тыс. иен за килолитр (приблизительно 94,83 долл./барр.).

Цена июньского контракта установилась в контанго относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая в пятницу не изменилась и составила 48,120 (0,0) тыс. иен/килолитр (около 92,41 долл./барр.).

Middle East Crude Oil, представленная смесью нефтяных марок Dubai и Oman, считается ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным - физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи, исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую установит агентство Platts.

Золото

На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена спот золота применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) в пятницу упала почти до четырехмесячного минимума и установилась ниже 1320 долл./унция. Официальная цена золота AM Fixing составила 1316,00 долл./унция. Ниже этого значения цена AM Fixing была зафиксирована последний раз 1 октября 2010г.

Цена золота AM Fixing в Лондоне в пятницу повысилась относительно своего значения за предыдущий торговый день на 21,5 долл./унция, или на 1,6%. Цена золота в Лондоне корректируется по текущим ценам срочного рынка. В настоящее время на электронной торговой площадке CME GLOBEX текущие цены по сделкам с фьючерсами на золото колеблются в диапазоне 1315,2-1317,9 долл./унция.

Ниже приведены значения цен утреннего и вечернего фиксинга по золоту в Лондоне за предыдущие пять торговых дней (долл./унция):

27 января - 1337,50 (AM Fix), 1334,50 (PM Fix);
26 января - 1335,50 (AM Fix), 1328,00 (PM Fix);
25 января - 1326,00 (AM Fix), 1324,00 (PM Fix);
24 января - 1347,50 (AM Fix), 1343,00 (PM Fix);
21 января - 1344,00 (AM Fix), 1343,50 (PM Fix).

Цена AM Fixing в валюте еврозоны в пятницу в Лондоне официально составила 957,7870 евро/унция - самый низкий показатель после 4 ноября 2010г. Коэффициент отношения цены золота в долларах США к его цене в евро в пятницу составил 1,3740 против 1,3729 торговым днем ранее (27 января).

По цене золота пятницы AM Fixing в Лондоне будет определена учетная цена золота для бухгалтерского учета в кредитных организациях РФ, которая ежедневно (по рабочим дням) устанавливается Банком России в рублях за грамм. По предварительным расчетам, цена золота, которую установит Банк России, может составить 1255,28 руб./грамм против 1276,02 руб./грамм днем ранее.

Подобно 2010г. траекторию движения цен на золото в 2011г. будут определять внешние факторы, полагают аналитики ABN AMRO/VM Group. Экономика США вернется к медленному росту (около 1,5% ), а это удержит процентные ставки на низком уровне: если повышение будет иметь место, то только к концу года. Инвесторам нужно совсем немного, чтобы почувствовать прилив позитива по отношению к американской экономике, считают эксперты. Тем не менее, продолжают они, процентные ставки в США и Европе останутся на уровнях, близких к нулю в течение большей части года, а это положительно отразится на рынках золота и акций, на которых инвесторы будут искать приличный доход.

Между тем рост среднего класса в Китае и Индии продолжит оказывать поддержку спросу, а политическая нестабильность на Ближнем Востоке и в Северной Корее и возможные валютные конфликты могут вызвать всплески цен. Кроме того, на передний план время от времени будут выходить долговые проблемы еврозоны (что неудивительно), тем самым моментально повышая привлекательность золота как хеджа против суверенного риска, полагают эксперты.

В то же время, отмечают они, компенсировать позитивные факторы сможет в первую очередь доллар, который будет укрепляться на фоне очевидных признаков восстановления экономики США, прогнозируют в ABN AMRO/VM Group. "Завершение в IV квартале 2010г. массового дехеджирования со стороны производителей золота лишит рынок золота ключевого фактора поддержки, а режим строгой экономии, введенный во многих развитых странах, окажет давление на спрос на драгоценные изделия", - считают аналитики.

В целом золото, по их мнению, ожидает волатильный год, и важнейшим фактором поддержки станет инвестиционный спрос. Однако по мере ускорения роста мировой экономики, необходимость в золоте как антирисковом активе будет снижаться, исключая ситуацию, когда из повиновения выйдет инфляция. А это вполне вероятно в текущих условиях, когда правительства отказываются повышать процентные ставки, опасаясь задушить на корню неустойчивое восстановление экономики. Согласно прогнозу аналитиков ABN AMRO/VM Group, в 2011г. средняя цена на золото составит 1457 долл./унция.

Quote.rbc.ru