Срочный рынок: Итоги торгов за неделю с 20 по 24 июля 2009г.
За неделю с 20 по 24 июля 2009г. российский рынок акций продемонстрировал положительную динамику. Индекс РТС вырос на существенные 9,47% и достиг отметки 1012,62 пунктов. В результате на конец недели индекс РТС оказался на 5,57% выше закрытия месяц назад (959,18 пунктов на 24 июня). Традиционно рост рынка акций происходил на фоне крепнущего рубля. За прошедшую неделю курс доллара по отношению к рублю снизился на 1,92%.
Драйвером роста российских активов, как обычно, стало дорожающее сырье. Директор по инвестициям УК "Эверест Эссет Менеджмент" Александр Коновалов отмечает, что за неделю мировые товарные рынки подросли. Так, золото продолжало плавно расти и закрепилось выше отметки 950 долл./унция, котировки в товарной секции FORTS по итогам пятницы, 24 июля, достигли 954 долл./унция. Рост цен на драгоценный металл был связан с ослаблением доллара к ведущим мировым валютам, а евро на рынке Forex преодолел уровень 1,42. Вероятно, в среднесрочной перспективе золото продолжит дорожать, так как игроки рассматривают его в качестве инструмента хеджирования от возможного обесценения доллара и глобальной инфляции.
Заметный рост цен продемонстрировала и нефть. По итогам недели котировки фьючерсного контракта марки WTI в Нью-Йорке составили 68,05 долл/барр., Brent в товарной секции FORTS - 69,6 долл./барр. Как и в случае с золотом, рост цен на нефть во многом был вызван снижением доллара на международном валютном рынке. Дополнительный спрос стимулировала очередная волна оптимизма по поводу окончания мировой рецессии и, как следствие, скорого увеличения спроса на нефть и нефтепродукты.
По итогам недели большинство (38 из 50) акций, входящих в расчет индекс РТС, оказали на него положительное воздействие, в сумме прирост составил 87,69 пункта. Негативное влияние было минимальным. Наибольший вклад в рост индекса оказали обыкновенные акции Сбербанка (14,02 пункта) и двух нефтегазовых гигантов ввиду их высокого веса в расчете индекса - "Газпрома" (+13,28 пункта) и ЛУКОЙЛа (+12,77 пункта). Таким образом повышение индекса РТС в основном произошло за счет нефтегазового (+52,85 пункта) и финансового (+16,51 пункта) секторов.
На фоне позитивных тенденций на фондовых рынках произошло некоторое оживление игроков на торгах срочными инструментами. Объем торгов производными на индекс РТС составил 186,4 млрд руб. или 3,07 млн контрактов. При этом доля фьючерсов на индекс РТС увеличилась до 68,03% от совокупного оборота FORTS в денежном выражении. Индексные фьючерсы росли на фоне массового закрытия коротких позиций, и при росте базового актива на 9,47% сентябрьские и декабрьские фьючерсы подорожали на 11,04% и 9,79% соответственно, что позволило контрактам выйти из состояния хронической бэкворадции. К моменту закрытия торговой сессии 24 июля контанго по ближайшим фьючерсам составило 2,24 пункта, по декабрьским - 10,64 пункта. Открытый интерес инвесторов был сосредоточен в основном на сентябрьских контрактах. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю понизился на 6,71%.
На фоне некоторой стабилизации на валютном рынке игроки вернулись к излюбленным инструментам - фьючерсам на "Газпром" и Сбербанк. Этому способствовал и заметное повышение котировок по контрактам. За неделю контракт на "Газпром" вырос на 9%, на Сбербанк - на 9,2%. По мере удорожания контрактов сокращался открытый интерес. А это, как и в случае с индексными фьючерсами, свидетельствует о том, что рост происходил на деньги "медведей", которых новая волна оптимизма застала врасплох и которым пришлось ускоренно фиксировать убытки.
Таким образом на прошедшей неделе на срочном рынке прослеживались два тренда. Во-первых, игроки начали возвращаться из фьючерсов на валютные пары в самый ликвидный инструмент срочного рынка - контракт на индекс РТС. Во-вторых, к прошедшему росту не были готовы ни "быки", ни "медведи". Об этом свидетельствует снижавшийся открытый интерес по контрактам и относительно невысокие объемы торгов.
Quote.ru