S&P изменило прогноз по рейтингу «ПрофМедиа» на «стабильный»
Одновременно на уровне В- подтвержден рейтинг выпуска, присвоенный приоритетным необеспеченным облигациям, выпущенным компанией ProfMedia-Finance LLC. Рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта, присвоенный этим облигациям, остается на уровне 5, говорится в сообщении S&P.
Как подчеркивают аналитики рейтингового агентства, подтверждение рейтинга отражает улучшение ликвидности на ближайшие 12 месяцев - до исполнения оферты в июле 2013г. по облигациям объемом 3 млрд руб. (около 92 млн долл.), а также до погашения амортизируемых платежей по двум банковским кредитам Сбербанка, срок выплаты по которым наступает в этом году.
«ПрофМедиа» получила от Сбербанка кредит на сумму 2,44 млрд руб. для замещения текущего кредита объемом 1,65 млрд руб. и погашения амортизируемых платежей по второму кредиту в размере 3,75 млрд руб., срок выплаты по которым наступает в текущем году. Срок погашения последнего кредита от Сбербанка наступает в июне 2019г. Кроме того, компания получила от нескольких банков одобрение на открытие новых кредитных линий и пролонгацию текущих линий на следующие 12 месяцев.
Предполагается, что рост выручки «ПрофМедиа» будет соответствовать показателям российского рынка рекламы, говорится в сообщении S&P. В рейтинговом агентстве прогнозируют замедление темпов экономического роста в 2013-2014 гг. и ожидают, что по итогам 2013г. «ПрофМедиа» продемонстрирует рост выручки примерно на 5-7% по сравнению с 2012г. Вместе с тем успешный запуск нового канала и обеспечение более высокой доли зрительской аудитории по сравнению с каналом MTV могут привести к повышению роста консолидированной выручки, резюмируют эксперты.
По словам президента «ПрофМедиа» Ольги Паскиной, компания продолжит работать над уменьшением долговой нагрузки, в том числе за счет дальнейшего снижения процентных ставок, что позволит более эффективно финансировать проекты холдинга. Также «ПрофМедиа» готовится к оферте по выпущенным облигациям, которая состоится в июле этого года. Для этого компания получила необходимые кредитные одобрения от нескольких банков на полную сумму облигационного выпуска в размере 3 млрд. руб. и работает по одному из предпочтительных вариантов.
Как отмечает начальник аналитического отдела Райффайзенбанка Анастасия Байкова, «ПрофМедиа» улучшает ликвидную позицию в преддверии оферты по облигациям, что способствовало изменению негативного прогноза по рейтингу на стабильный и снятию его с пересмотра. «ПрофМедиа» накопила достаточно ликвидности для покрытия краткосрочного долга (5,3 млрд руб. по итогам 2012 г.). В частности, был привлечен 6-летний кредит Сбербанка на 2,4 млрд руб. для рефинансирования амортизационных выплат по двум кредитам этого же банка в 2013 г., а основной акционер - корпорация «Интеррос» - предоставил средства для прохождения оферты по выпуску «ПрофМедиа Финанс», номиналом 3 млрд руб. (23 июля). Кроме того, медиахолдинг получил одобрение от нескольких банков на открытие кредитных линий, а также на пролонгацию существующих линий на 12 месяцев. На начало года показатель «долг/EBITDA» компании составил 2,35х. С учетом привлеченной в первом квартале кредитной линии в размере 1,64 млрд руб. на запуск телеканала «Пятница», в случае ее полной выборки, долг/EBITDA (за 2012 г.) окажется на уровне 2,7х. По факту, долговая нагрузка в 2013 г. может оказаться ниже, благодаря росту операционных показателей, считает аналитик.
В целом, по словам экспертов, финансовое положение как у «ПрофМедиа», так и у его материнской компании - холдинга «Интеррос» - стабильное. Пользуясь ситуацией на рынке, сам «Интеррос» реструктуризировал свой портфель с помощью кредитной линии Сбербанка и приложил усилия для реструктуризации портфеля своей «дочки». Очевидно, что работа над снижением общего уровня долга и оптимизацией кредитного портфеля группы демонстрируют устойчивое положение компаний на рынке.
В разных районах Москвы и области
Квартиры в столице
с выгодой до ₽4,5 млн
Выгодные предложения
для семей с детьми
Видовые квартиры
в высотных башнях
Варианты с мебелью
и встроенной техникой
