Российский рынок умеренно растет на невысокой активности игроков

В среду, 26 октября, торги на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к началу сессии, оказался смешанным. Накануне американские фондовые индексы закрылись падением. Негатива на рынок привнесли сразу несколько факторов. Во-первых, опубликованные данные статистики указали на падение индекса потребительских цен в октябре с 46,4 до минимальных за 2,5 года 39,8 пункта при ожиданиях снижения до 46,3 пункта. Во-вторых, отчетность компаний 3M и Amazon.com оказалась слабее среднерыночных прогнозов. Ну, и в-третьих, во вторник было объявлено, что встреча европейских министров финансов, которая должна была предварять саммит, перенесена, а это означает, что участники переговоров вновь не смогли прийти к консенсусу. Впрочем, в среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали рост. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики. Промышленные металлы на текущий момент прибавляют в стоимости. Дорожает и нефть. На 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 111,3 долл./барр.

Что касается российского рынка акций, то игроки предпочли начать день с покупок, учитывая, что в целом внешняя конъюнктура не такая уж мрачная. Однако активность покупателей пока весьма невысокая, и не исключено, что часть инвесторов предпочла занять выжидательную позицию в преддверии саммита ЕС.

В результате к 12:30 мск индекс ММВБ вырос на 0,37%, до 1467,58 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 16,66 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 1502,53 пункта (0,17%), RTS Standard - до 9950,89 пункта (0,48%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 100,315 млрд руб., в RTS Standard - 4,883 млрд руб.

По мнению большинства экспертов, в среду торги на отечественном фондовом рынке будут характеризоваться повышенной волатильностью. С точки зрения аналитиков Газпромбанка, коррекция на российском рынке исчерпала себя, и в отсутствии нового негатива падение котировок вряд ли продолжится. В то же время существенного подъема в первой половине дня специалисты не ожидают, хотя в течение дня покупки могут возобновиться.

Экономисты также отмечают, что отмена встречи министров финансов стран ЕС внесла дополнительную неопределенность в развитие ситуации в еврозоне, что может способствовать большей волатильности на рынках. В то же время саммит на уровне глав государств ЕС все же состоится: на повестке дня сокращение долгового бремени Греции и докапитализация европейских банков. Кроме того, парламент Германии должен проголосовать по проекту поправок в устав Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), обеспечивающих большую гибкость в использовании его средств. Перед тем как парламент приступит к голосованию, с докладом перед нижней палатой выступит канцлер Германии Ангела Меркель.

Кроме того, аналитики компании "Атон" рекомендуют обратить внимание на статистику из США. В 16:30 мск выйдут данные о динамике заказов на товары длительного пользования (прогноз - снижение на 1%, предыдущее значение - снижение на 0,1%) и заказов без учета транспорта (прогноз - рост на 0,4%, предыдущее значение - снижение на 0,1%) в сентябре. В 18:00 мск будут обнародованы данные об объеме продаж новых домов за аналогичный период (+1,7%, -2,3%), а в 18:30 мск - данные отчет Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE) о запасах нефти и нефтепродуктов за прошлую неделю. До открытия основных торгов в Америке квартальные результаты представят компании Ford Motor, Boeing и ConocoPhillips, а после закрытия - Visa. Как подчеркнули экономисты, инвесторы будут внимательно следить за новостями из Европы и США, наиболее интересные из которых, вероятнее всего, станут известны не раньше второй половины торгов в России и могут стать определяющими в том числе для среднесрочных настроений.

"Ростелеком" 31 октября рассмотрит возможность осуществления программы выкупа акций. Объем программы может достигнуть 500 млн долл., что, по данным СМИ, соответствует двухнедельному объему торгов и, согласно оценке аналитиков ФК "Уралсиб ", составляет около 3,5% текущей рыночной капитализации компании. Проведение программы, скорее всего, поддержит котировки "Ростелекома", а приобретенные компанией бумаги в будущем могут быть снова проданы на рынке либо использованы в рамках сделок слияния/поглощения. С точки зрения экспертов, сообщение о возможном проведении программы выкупа позитивно для цены акций "Ростелекома", которая находится на 31% ниже годового максимума. Кроме того, оно способно поддержать и котировки "префов" компании. Вместе с тем обыкновенные акции "Ростелекома", по мнению специалистов, в настоящий момент справедливо оценены рынком, торгуясь на уровне 4,5 по ЕV/EBITDA 2012П. Обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск прибавили в стоимости 1,29%, привилегированные опустились на 1,52%, МТС - на 0,38%.

Во вторник нефть WTI заметно подорожала. Опубликованный отчет Американского института нефти (API) показал рост запасов нефтепродуктов за прошлую неделю на 2,7 млн барр. В 18:30 мск выйдут данные DOE. На текущий момент котировки нефти незначительно растут, а акции российских нефтегазовых компаний торгуются разнонаправленно. Так, "Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 0,08%, ЛУКОЙЛ - на 0,03%, "Газпром нефть" - на 0,30%. "Роснефть" должна опубликовать отчетность за III квартал 2011г. "Сургутнефтегаз" к указанному времени вырос на 0,56%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 6,10%, "Татнефть" - на 0,15%, "Газпром" - на 0,40%, НОВАТЭК - на 0,89%. Повышенный спрос на акции "Транснефти" эксперты связывают с новостью о том, что компания готова запустить ВСТО-2 раньше срока.

"Северсталь" опубликовала операционные результаты за III квартал 2011 г., которые по мнению аналитиков "Рай, Ман энд Гор секьюритиз", оказались позитивными. Производство стали выросло на 1% к II кварталу и составило 4 млн т. Продажи проката выросли на 21% наряду с увеличением продаж продукции конечного производства на 5%. Объем продаж золота составил 149 тыс. тр. унций (-25% к II кварталу). Компания показала существенный рост объема продаж в американском сегменте: выпуск стали составил 1,1 млн т (+23%), производство проката выросло на 31%. Сегмент "российская сталь" также нарастил продажи проката и конечной продукции на 17% и 5% соответственно. А накануне свою отчетность за III квартал 2011г. опубликовал ММК, его результаты оказались сильными. К 12:30 мск "Северсталь" прибавила в цене 3,10%, ММК - 0,40%, НЛМК - 0,47%. "Норникель" потерял 1,21%. "Полюс золото" к указанному времени подешевело на 0,11%, "Полиметалл" подрос на 0,06%.

В банковском секторе пока нет единой динамики: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск прибавили в стоимости 0,40%, привилегированные - 0,29%, ВТБ опустился на 0,20%.

В целом неплохо сегодня смотрятся энергетики: "РусГидро" к 12:30 мск выросла на 0,16%, "Мосэнерго" - на 0,24%, "Интер РАО" - на 0,30%, ФСК ЕЭС - на 0,42%, Холдинг МРСК - на 1,31%. Цена МОЭСК снизилась на 0,91%.

Что касается дальнейшей динамики российского фондового рынка, то эксперты сейчас осторожны в прогнозах, предпочитая дождаться итогов саммита ЕС. При этом специалисты подчеркивают, что ждать от встречи европейских лидеров плана решения всех проблем не стоит. Предполагается, что Германия и Франция выступят против выкупа ЕЦБ гособлигаций Италии и Испании. Они потребовали от правительства Италии предоставить конкретные планы ускорения роста экономики и сокращения долга страны уже в среду, однако таковых правительством Италии одобрено не было. Старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель напоминает, что ЕЦБ выкупает облигации Испании и Италии с августа. Таким образом внеочередной саммит ЕС откроется на фоне острых экономических и политических противоречий. И аналитики предрекают, что объем европейского стабфонда увеличен не будет (ранее предполагалось увеличение фонда в 2-4 раза, до 1-2 трлн евро). На этом фоне пока на рынках сохраняется напряженная атмосфера.

РБК