Российский рынок: продавцы пока доминируют

В пятницу, 26 сентября, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз, причиной чему стал умеренно негативный внешний новостной фон. По итогам сессии накануне американские фондовые индексы выросли, однако уже в пятницу с утра фьючерсы на индексы США существенно снизились. По всей видимости, причинами негативного движения фьючерсов стали информация о том, что американские власти взяли под управление Washington Mutual (третий из крупнейших банков в США по объему активов), а также разногласия между республиканцами и демократами в отношении "плана Полсона", который фактически не был принят. На азиатских фондовых биржах 26 сентября с утра также наблюдалось падение индексов. Промышленные металлы накануне выросли, за исключением никеля. Цены на нефть в пятницу с утра снизились, однако котировки марки Brent по-прежнему удерживаются выше отметки 100 долл./барр. — по состоянию на 11:30 мск они изменялись около уровня 102,7 долл./барр. С 26 сентября ФСФР отменяет ограничения на маржинальные сделки и снимает запрет на короткие продажи, при этом "плечо" было ограничено соотношением один к одному. По мнению экспертов, это определенно будет способствовать росту биржевой активности. Впрочем, с учетом внешнего негатива возросла пока что активность продавцов. К 12:30 мск индекс ММВБ снизился на 1,76% и составил 1076,26 пункта, классический индекс РТС потерял 1,49% и находился на отметке 1285,6 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ - 11,10 млрд руб., в РТС - 7,30 млн долл.

Большинство экспертов отмечает, что в первой половине дня на отечественном рынке акций будет преобладать негативная динамика цен ввиду неблагоприятной внешней конъюнктуры. Однако часть специалистов не исключает, что во второй половине сессии российские бумаги могут отыграть часть потерь, если, конечно, не появится каких-либо резко отрицательных новостей. "Полагаю, с утра мы можем увидеть массовое открытие коротких позиций, но в случае улучшения ситуации ближе к завершению сессии акции могут незначительно восстановить позиции на фоне закрытия "шортов", и спровоцировать этот шаг со стороны инвесторов могут данные по ВВП США за II квартал (16:30 мск). В целом ситуация на внешних площадках остается напряженной, и внутренние факторы, скорее, являются негативными, поэтому в ближайшие дни мы можем увидеть коррекцию, которой стоит воспользоваться для покупки акций на среднесрочную и долгосрочную перспективу", - подчеркивает аналитик ГК "АЛОР" Анна Люканова. В свою очередь, начальник аналитического отдела ИФК "Уником Партнер" Сергей Калиберда считает, что если рывок вверх в пятницу состоится, с технической точки зрения он будет важным сигналом для продолжения роста.

Аутсайдерами рынка 26 сентября могут оказаться акции российских банков: обыкновенные бумаги Сбербанка к 12:30 мск потеряли в стоимости 6,0%, привилегированные - 6,67%, ВТБ - 3,18%. Негатив в сектор пришел сразу из нескольких источников. Во-первых, как уже упоминалось, американские власти взяли под управление Washington Mutual, что вызвало распродажи банковских акций на азиатских биржах. Во-вторых, как отмечает заместитель начальника аналитического управления "НэтТрэйдер" Александр Потавин, на мировом рынке МБК за последние сутки вновь ощущается нехватка кредитных средств (в четверг трехмесячная ставка LIBOR по доллару выросла до максимума с 1999г. - 3,77%). Кроме того, рейтинговое агентство Moody's дало негативный прогноз для российской банковской системы.

Динамику лучше рынка пока демонстрируют акции металлургических компаний. Как стало известно, "Нафта Москва", принадлежащая Сулейману Керимову, направила оферту Владимиру Потанину на выкуп 35%-ного пакета "Полюс Золота". Оферта действует в течение двух недель. Цена оферты 25 долл./акция, то есть примерно 1,6 млрд долл. за весь пакет. Таким образом, цена оферты предполагает примерно 10%-ную премию к текущим рыночным котировкам, отмечают аналитики компании "Атон". "Кроме того, если эта сделка состоится, "Нафта Москва" по закону об АО должна будет выставить обязательную оферту акционерам "Полюса" по максимальной из двух цен - средневзвешенной цене за последние шесть месяцев и цене, по которой "Нафта Москва" приобретала акции компании. Мы полагаем, что С.Керимов может быть заинтересован в выставлении этой оферты, так как он уже давно проявляет интерес к бизнесу "Полюс Золота". Кроме того, борьба между Владимиром Прохоровым и С.Керимовым за "Полюс Золото" может привести к росту первоначальной цены оферты. Мы считаем, что новость об оферте позитивно скажется на котировках "Полюса", - резюмировали эксперты. Бумаги "Полюс Золота" к 12:30 мск подорожали на 5,96%, "Норникеля" - на 1,65%. "Северсталь" к указанному времени прибавила в цене 0,49%, НЛМК - 0,77%, акции ММК снизились на 0,65%.

Цены на нефть 26 сентября утром снизились, однако, по мнению аналитиков ФК "Уралсиб", продолжающееся ослабление доллара и недавние новости из США, очевидно, вернут их к комфортному уровню выше 100 долл./барр. в Нью-Йорке и позволят России продолжать получать 1 млрд долл. в день от продажи углеводородов. Впрочем, пока акции российских нефтяных компаний дешевеют. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск потерял в стоимости 0,85%, "Сургутнефтегаз" - 1,77%, "Роснефть" - 1,9%, привилегированные бумаги "Транснефти" - 0,72%, "Газпром нефть" - 2,12%. Исключение составили акции "Татнефти", которые к указанному времени выросли на 1,26%.

"Газпром" к 12:30 мск подешевел на 1,93%, НОВАТЭК - на 1,43 %.

"Ростелеком" к указанному времени снизился на 2,97%, "Уралсвязьинформ" - на 0,62%, МТС - на 1,75%.

Акции энергетических компаний в пятницу также преимущественно распродают: "Интер РАО ЕЭС" к 12:30 мск потеряла в стоимости 3,19%, ФСК ЕЭС - 2,7%, "РусГидро" - 3,18%.

В ближайшее время, очевидно, ситуация на российском рынке акций останется напряженной. Эксперты не исключают продолжения продаж в краткосрочной перспективе. При этом полноценное восстановление российского рынка акций произойдет к середине октября, считает инвестиционный консультант УК "Метрополь" Елена Чернолецкая. До конца месяца отечественный рынок будет находиться в умеренно понижательном канале, сохранится высокая волатильность по отдельным бумагам. Эксперт отметила, что торговые обороты на рынке зависят не только от объемов маржинального кредитования, сколько от поддержки государства и тех мер, которые будут проводиться на рынке. Все меры ожидаются только с 1 октября, до этого инвесторы не будут совершать активных шагов. Кроме того, они находятся в ожидании решения Конгресса США и до его принятия постараются не предпринимать каких-либо серьезных действий. Игроки будут осуществлять локальные операции, резюмировала специалист.

РБК