Фондовое ралли грядет из США

Фото: РБК

В четверг фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе, на торгах в Азии единство в движении отсутствует.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 25 января 2012г. закрылись преимущественно понижением ведущих индексов. На настроения инвесторов повлияли микро- и макроэкономические новости. По распространенным данным Национального бюро статистики Великобритании, ВВП страны в IV квартале 2011г. снизился на 0,2% по отношению к предыдущему кварталу 2011г., что повышает вероятность дополнительного монетарного стимулирования экономики со стороны Банка Англии.

Также инвесторов по-прежнему беспокоила ситуация, связанная с переговорами о реструктуризации госдолга Греции. Если властям страны не удастся договориться с представителями частного сектора, Афины не получат очередной транш помощи от международных кредиторов, что может повлечь за собой неспособность расплатиться с долгами по обязательствам сроком до 20 марта с.г.

Инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии решения Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) Федеральной резервной системы (ФРС) США по учетной ставке. Позже стало известно, что ФРС США приняла ожидаемое большинством аналитиков решение сохранить базовую учетную ставку в диапазоне 0-0,25%. Но уже по итогам заседания ФРС на мировых рынках началось ралли.

Фондовые торги в США 25 января закрылись ростом: индекс Dow Jones повысился на 81,21 пункта (+0,64%) поднявшись до 12756,96 пункта, индекс S&P - на 11,4 пункта (+0,87%) - до 1326,05 пункта, индекс NASDAQ - на 31,67 пункта (+1,14%) - до 2818,31 пункта.

На фондовых торгах в Азии в четверг единство в торгах отсутствует. На 08:00 мск индекс Nikkei 225 снизился на 0,5%, Straits Times - на 0,4%. В то же время All Ordinaries вырос на 1%, Hang Seng - на 1,6%.

Товарный рынок

"Совершив 160-долларовый скачок от декабрьского минимума, золото на прошлой неделе сделало паузу и прибавило даже меньше, чем упал доллар, - отметили аналитики Saxo Bank. - Рост на фондовых рынках отнял у золота часть его привлекательности в качестве альтернативной инвестиции. Китайский рынок будет закрыт в течение ближайших двух недель в связи с празднованием Нового года по лунному календарю, поэтому торговля будет приостановлена, а спрос снизится. Инвесторы индексных биржевых фондов (ETF), по всей видимости, также предпочитают занимать выжидательную позицию. Чистый поток капитала в крупные ETF с начала года находится в небольшом минусе, несмотря на рост цены на 160 долларов. Это также касается спекулянтов, инвестирующих во фьючерсы. Там чистая позиция увеличилась незначительно, указывая на то, что на данном этапе хедж-фонды обращаются к другим сырьевым товарам в целях инвестиций".

Несмотря на все давящие факторы, накануне после заседания ФРС золото совершило головокружительный кульбит, подорожав за несколько часов на 50 долларов. В четверг на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1711,47 долл./унция (+0,66%), серебро - 33,1 долл./унция (-0,05), платину - 1586,24 долл./унция (+0,42%), палладий - 696,05 долл./унция (+0,39%).

"Запрет на импорт нефти из Ирана в Евросоюзе вступит в силу только 1 июля, у европейских импортеров есть время, чтобы поискать альтернативные источники поставок. Кроме того, ключевые ближневосточные экспортеры (в частности Саудовская Аравия) заявили о своей готовности увеличить добычу для компенсации нехватки поставок. Поэтому я не думаю, что эмбарго приведет к резкому повышению цен на нефть. Надеюсь, что цены не вырастут существенно от нынешнего уровня - даже сейчас они оказывают существенное давление на глобальную экономику", - выразил свои пожелания главный экономист МЭА в эфире BloombergTV Фатих Бирол.

По состоянию на 08:00 мск в четверг цена контракта Brent находится на отметке 110,54 долл./барр. (+0,66%), контракт Light Sweet - на 99,86 долл./барр. (+0,46%).

Forex Торговля на валютном рынке оптимистична. Игроки покупают европейскую валюту и ее курс достиг отметки 1,311 долл./евро.

Накануне Федеральная резервная система (ФРС) США приняла решение сохранить ключевую учетную ставку в диапазоне 0-0,25% годовых, говорится в сообщении ФРС, распространенном по итогам завершившегося заседания Комитета по операциям на открытом рынке. Это решение прогнозировалось большинством аналитиков.

При этом рекордно низкий уровень ставки будет сохранен как минимум до 2014г., это и стало основным драйвером падения цены на доллар. В ближайшие три года роста ставок в США не предвидится, а это значит, что дешевое долларовое финансирование экономики продолжится. Участники тут же ринулись скупать рисковые активы.

ФРС делает все, что бы поддержать рынки. Если она считает, что ставку нужно держать на минимальных отметках столь продолжительное время, этому есть предпосылки. Значит, экономический рост в США неустойчив, страна до сих пор не отделалась от последствий кризиса 2008г.

Рынки акций Торговую сессию 25 января российский фондовый рынок провел в плюсе. При этом внешними факторами оптимизм оправдан не был. Американские индексы накануне упали, а в среду продолжили падение и фьючерсы на них, вдобавок снижались цены на нефть. Европа, кстати, перестала реагировать на позитив: неожиданно сильная макроэкономическая статистика и размещение немецкого долга по рекордно низким ставкам инвесторов уже не радуют, выглядит такая ситуация опасно. При этом участники российского рынка думать о рисках не хотят, и индекс ММВБ на столь унылом внешнем фоне даже сумел побывать на недельном максимуме - в районе 1507 пунктов. Вместе с тем закрытие ниже отметки 1500 пунктов расставило все по местам, однако затягивающаяся консолидация не делает перспективы рынка более понятными. Остается надеяться, что инвесторы определятся хотя бы с краткосрочным направлением движения индексов по итогам двухдневного заседания ФРС США.

По итогам торговой сессии 25 января индекс ММВБ повысился на 0,68% - до 1498,79 пункта, РТС поднялся на 1,25% и достиг отметки 1533,84 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 330,87 млрд руб.

Прогноз Поскольку в общерыночном плане картина торгов по итогам среды существенно не изменилась (изменились только отраслевые инвестиционные предпочтения игроков), перспектива ближайших дней осталась непонятной и полностью зависящей от реакции игроков на итоги двухдневного заседания ФРС США. Наверняка многие предпочтут играть в направлении тренда первой половины торгового дня четверга.

Отечественный рынок уже в среду вечером вновь вышел на максимумы года. Стимул для роста создает хорошее настроение трейдеров в США и Европе. Точнее, даже горячие деньги ЕЦБ, которые после декабрьских аукционов распределяются по системе и стимулируют подъем на всех рынках. Выступление же главного друга "быков" - главы ФРС Бена Бернанке в среду вечером лишь подстегнуло спрос на бумаги. В четверг оно найдет отражение и на российском рынке. Индекс ММВБ может выйти на отметку 1550 пунктов.

Quote.rbc.ru