Покупкой HBL Holding "Мечел" значительно расширит клиентскую базу

ООО "Мечел-Сервис" (дочерняя компания ОАО "Мечел") приобрело 100% немецкой группы сервисных и металлотрейдерских компаний HBL Holding. Право собственности на акции HBL Holding перейдет к покупателю после завершения всех необходимых правовых и финансовых процедур, сообщает пресс-служба российской компании.

Отраслевые аналитики считают, что приобретение позволит "Мечелу" расширить сбытовую сеть и клиентскую базу. Недавние события, связанные с "Мечелом", по мнению экспертов, уже не должны оказывать влияния на настроения инвесторов в отношении компании, ведь последняя "продолжает осуществлять нормальную операционную деятельность".

По мнению аналитика ИГ "КапиталЪ" Павла Шелехова, в текущей ситуации на фондовых рынках в целом новость о покупке немецкого металлотрейдера не найдет сильного отражения на котировках компании. При этом эксперт отмечает, что с фундаментальной точки зрении новость можно расценить как позитивную, поскольку для "Мечела" расширяются возможности по сбыту в Европе. "К тому же сообщение о покупке HBL не является новым, слухи об этом появились еще в начале сентября, и даже тогда рынок особо не реагировал на эти сообщения", - говорит эксперт. Важным вопросом также является цена сделки, которая пока не известна, так что с определенной точностью судить, позитивна ли новость для компании или негативна, преждевременно, считает аналитик.

Насколько удачна эта покупка, можно будет судить по цене сделки, говорит эксперт. "Теоретически капитализация большинства сырьевых компаний значительно снизилась, стоимость активов сейчас ниже, чем, к примеру, полгода назад. Соответственно, сейчас можно купить активы по более низким ценам. Но это в теории, сколько действительно заплатил "Мечел" – неизвестно. Если цена покупки будет выше средних рыночных цен, то с этой точки зрения новость скорее негативна для компании", - говорит П.Шелехов

Аналитики ИК "Файнешл Бридж" также считают, что данная покупка откроет "Мечелу" доступ на привлекательные рынки Европы, при этом компания сможет сама регулировать свои отношения с клиентами благодаря наработанной клиентской базе, которая является одной из главных целей приобретения "Мечелом" трейдинговой компании.

Немецкая компания HBL Holding GmbH специализируется на торговле металлом. Помимо основной деятельности в виде оптовых продаж металлургической продукции бизнес HBL базируется на обработке металлургических изделий в соответствии с запросами заказчика, а также на быстрой и надежной доставке продукции клиентам. HBL Holding объединяет восемь сервисных и трейдинговых компаний в Германии. Основными видами продукции являются: конструкционная и инструментальные стали, различные виды проката строительного назначения, различные виды труб из нержавеющей стали, стальной лист, в том числе из нержавеющей стали, а также алюминий и цветные металлы.

Кроме того, в четверг, 25 сентября, появилось сообщение о том, что группа "Мечел" выкупит бумаги у акционеров, которые проголосуют против одобрения ряда сделок по размещению привилегированных акций или не примут участия в голосовании по данному вопросу на внеочередном собрании 27 октября 2008г. Как говорится в сообщении компании, выкуп акций будет осуществляться по цене 525 руб. за штуку.

Требование акционеров о выкупе акций должно быть предъявлено не позднее 11 декабря 2008г., "Мечел" выкупает акции в течение 30 дней по истечении срока предъявления.

Ведущий аналитик ИК "Велес Капитал" Станислав Фоменко момент выкупа акций называет очень удачным, поскольку, по его мнению, вероятность того, что приобрести можно будет дешевле, минимальна.

На закрытии торгов в Нью-Йорке в среду, 24 сентября, ADR "Мечела" (одна ADR группы соответствует одной обыкновенной акции) стоили 19,68 долл. за штуку (492 руб.).

Когда "Мечел" разместит привилегированные акции, неизвестно. "Все зависит от потребностей компании в кэше", - говорит П.Шелехов. По его словам, в текущей рыночной ситуации вряд ли привилегированные акции "Мечела" встретят должный спрос среди игроков. Большое значение здесь имеет и цена размещения. "При ранее объявленном диапазоне размещения в 50,5-60,5 долл. за привилегированную акцию и при текущей цене обыкновенной в 19,7 долл. это сделать нереально", - говорит аналитик ИГ "КапиталЪ". Вопрос, по его словам, в том, насколько компания готова снизить диапазон размещения (обычно цена привилегированной акции предполагает 15-20% дисконт к стоимости обыкновенной, то есть цена привилегированной акции "Мечела" должна быть в диапазоне 16-17 долл.). "При этом нужно понимать, что при столь радикальном снижении цены размещения (теоретически в 3-3,5 раза) компания не привлечет изначально запланированные 2,7-3,3 млрд долл.", - говорит аналитик. По его мнению, более благоприятное время для размещения было бы при восстановлении финансовых и фондовых рынков, то есть как минимум во второй половине 2009г.

По мнению, С.Фоменко оптимальным временем размещения мог бы быть период после Нового года, однако "как получится на самом деле в этих нестабильных макроэкономических условиях, судить очень сложно".

Напомним, акционеры "Мечела" 27 октября 2008г. на внеочередном собрании рассмотрят вопрос об андеррайтинговом соглашении по размещению путем открытой подписки привилегированных акций общества, в том числе размещаемых в виде глобальных депозитарных расписок (GDR). Также на собрании рассмотрят вопрос о депозитарном соглашении в новой редакции и одобрят ряд сделок.

Ранее ОАО "Мечел" перенесло дату размещения привилегированных акций с 11 августа 2008г. на неопределенный срок. В конце июля 2008г. "Мечел" сообщил о переносе размещения привилегированных акций с 23 июля 2008г. на 11 августа 2008г.

Планировалась, что допэмиссия "Мечела" в количестве 55 млн привилегированных акций номиналом 10 руб. каждая будет размещена как в форме привилегированных акций, так и в виде глобальных депозитарных расписок (GDR), где одна GDR приравнена к одной привилегированной акции. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) выдала компании разрешение на размещение и обращение за пределами РФ 19,25 млн привилегированных акций. Привилегированные акции пройдут листинг на ММВБ и в РТС, тогда как GDR будут обращаться на Франкфуртской фондовой бирже.

Ранее сообщалось также, что размещение будет проходить публично в России и в частном порядке - для иностранных институциональных инвесторов. По уставу компании, на выплату дивидендов по привилегированным акциям направляется 20% от консолидированной чистой прибыли "Мечела", поделенных на текущее количество привилегированных акций.

В ОАО "Мечел" консолидированы контрольные пакеты акций и доли в компаниях: Челябинский металлургический комбинат, Торговый дом "Мечел", ОАО "Южный Кузбасс", "Южуралникель", Белорецкий меткомбинат, Вяртсильский метизный завод, АО "Торговый дом "Посьет", ОАО "Уральская кузница", ОАО "Московский коксогазовый завод", ОАО "Ижсталь", Mechel Trading, Коршуновский ГОК, Mechel Nemunas (Литва), метзаводы Mechel Targoviste и Mechel Campia Turzii (Румыния).

Quote.rbc.ru