Рынок рублевых облигаций увлечен первичными размещениями

На минувшей неделе (с 18 по 25 июня) внешняя конъюнктура долгового рынка России складывалась под влиянием прозвучавшего еще до ее начала заявления Банка Китая о более гибкой курсовой политике, а также заседания ФРС США, итоги которого несколько разочаровали инвесторов. Среди внутренних факторов достаточная ликвидность, растущий рубль и первичные размещения, к которым был проявлен высокий интерес участников, выступили драйверами роста отечественных долговых бумаг. Участники рынка рублевого долга проявили нескрываемую увлеченность первичными размещениями.

Как отмечает аналитик "Уралсиб Кэпитал" Дмитрий Дудкин, основные события происходят на первичном рынке: Росбанк, "АЛРОСА" и "Вимм-Билль-Данн" решили увеличить объем предложения. Предстоят размещения АИЖК, НОВАТЭКа, ЛСР.

К окончанию недели значение ценового индекса RGBI составило 133,08. По сравнению с закрытием предыдущей недели он снизился на 0,2 пункта. Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP по сравнению со значением на закрытие предыдущей торговой недели прибавил всего 0,3 пункта и поднялся до 95,84 пункта. С начала месяца MICEX CBI CP вырос на 0,93%, с начала года - на 4,73%. Индекс муниципальных облигаций MICEX MBI CP вырос на 0,1 пункта - до 99,99 пункта. Начав неделю на отметке 99,89 пункта, в течение недели MICEX MBI CP торговался выше 100 пунктов, однако не смог удержать этот ключевой уровень и завершил неделю ниже. С начала июня индекс MICEX MBI CP повысился на 1,04%, с начала года - на 5,14%.

На минувшей неделе внимание инвесторов было приковано к первичным размещениям ряда крупных эмитентов, которые, по сути, стали основным драйвером долгового рынка и задавали тон торгам. Во вторник, 22 июня, "Энел ОГК-5" полностью разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-15 объемом 4 млрд руб. со сроком обращения три года. По выпуску предусмотрена оферта через два года после даты размещения. Ставка первого купона была определена в размере 7,5% годовых.

"Ситроникс" разместил биржевые облигации серии БО-01 на 2 млрд руб. со ставкой первого купона 11,75%.

В четверг, 24 июня, АК "АЛРОСА" завершила размещение облигаций 21 и 23 серий общим объемом 15 млрд руб. Объем выпусков составляет соответственно 8 и 7 млн неконвертируемых процентных документарных облигаций, размещаемых по открытой подписке по цене 1 тыс. руб. со сроком погашения пять лет. В четверг же совет директоров ЛУКОЙЛа заочно одобрил эмиссионные документы для регистрации программы неконвертируемых процентных документарных рублевых облигаций общей номинальной стоимостью 100 млрд руб. В рамках программы возможно размещение 10 выпусков облигаций сроком обращения 10 лет: в том числе выпуски серий 05, 06, 07, 08 объемом 5 млрд руб. каждый, выпуски серий 09, 10, 11, 12, 13, 14 объемом 10 млрд руб. каждый, а также выпуск серии 15 номиналом 20 млрд руб. Номинальная стоимость каждой облигации - 1 тыс. руб. Облигации имеют 20 полугодовых купонов.

В пятницу, 25 июня, Росбанк полностью разместил биржевые облигации серии БО-01 на 5 млрд руб. Ставка первого купона была определена в размере 7,4% годовых. По открытой подписке было размещено 5 млн ценных бумаг номинальной стоимостью 1 тыс. руб. Срок обращения облигаций составляет три года.

Кроме того, на минувшей неделе ряд эмитентов обнародовал планы размещения рублевых и еврооблигаций. Так, во вторник "Газпром нефть" сообщила, что планирует разместить пять выпусков облигаций общим объемом 50 млрд руб. Объем облигаций 6-й серии зарегистрирован в размере 15 млрд руб., 7-й серии - 5 млрд руб., 8-10 серий - по 10 млрд руб.

Совет директоров Промсвязьбанка принял решение о размещении пяти выпусков биржевых облигаций серий БО-01, БО-01, БО-03, БО-04 и БО-05 на общую сумму 31 млрд руб.

"Уралкалий" также сообщил на минувшей неделе, что рассматривает возможность размещения евробондов для финансирования своей инвестпрограммы, объем которой в настоящее время определяется. Однако вряд ли "это вопрос этого года", - сообщил заместитель директора по финансам "Уралкалия" Илья Косых.

Наконец, МТС официально объявила параметры размещения долларовых нот участия в кредите (LPN) объемом 750 млн долл. Ставка купона по еврооблигациям установлена в размере 8,625% годовых. Срок погашения бумаг - июнь 2020г. Ожидается, что бумаги получат листинг на Ирландской фондовой бирже. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило 10-летним еврооблигациям МТС объемом 750 млн долл. окончательный рейтинг BB+.

По мнению Д.Дудкина, фундаментальные условия функционирования рынка рублевых бондов остаются благоприятными (низкие ставки денежного рынка, устойчивый рубль), поэтому эксперт по-прежнему рекомендует инвесторам продолжать покупки.

Многие эксперты в настоящее время отмечают, что потенциал фондового рынка является довольно сдержанным, и на этом фоне резко возрастает привлекательность рынка облигаций. Специалисты считают, что вложения в долговые бумаги сейчас даже более эффективны, чем инвестиции в акции, и рекомендуют присмотреться к рынку рублевого долга.

Quote.rbc.ru