Российский рынок: рост цен на нефть заставляет скупать бумаги

Во вторник, 24 мая, на уставшем от распродаж российском фондовом рынке наблюдался коррекционный отскок котировок вверх. Российские индексы изменялись в координации с тенденциями на Западе, где появились предпосылки к росту индекса S&P от уровня 1315 пунктов, и на сырьевых площадках, где уверенно начали подниматься цены на промышленные металлы и нефть. Не последнюю роль здесь сыграло решение аналитиков Goldman Sachs повысить прогноз стоимости нефти Brent на конец 2011г. до 120 долл./барр., а на конец 2012г. - до целых 140 долл./барр. из-за ликвидации коммерческих запасов нефти и газа и израсходования резервных мощностей ОПЕК. Если бы не парни из Goldman Sachs, российский рынок вполне мог бы продолжить падение понедельника, причем с той же скоростью.

Дело в том, что международные рейтинговые агентства вновь свирепствуют. Например Moody's заявило, что дефолт Греции, в котором уже мало кто сомневается, может вызвать многоступенчатое понижение рейтингов Португалии и Ирландии. А это сейчас очень больная тема для рынков. Игроки опасаются не столько замедления роста ВВП США, сколько проблем с финансовой устойчивостью стран зоны евро. Но "быкам" повезло, день 24 мая выдался очень трендовый, удалось даже ненадолго превысить отметку 1600 пунктов по ММВБ (а РТС закрылся выше 1800 пунктов). Этому способствовала неожиданно сильная статистика продаж новых домов в США за апрель 2011г., согласно которой показатель вырос на 7,3%. Начнет отскакивать вверх Америка - продолжит и ММВБ.

По итогам торговой сессии 24 мая индекс ММВБ повысился на 1,63% - до 1598,82 пункта, индекс РТС - на 1,98% и достиг отметки 1800,04 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 45,86 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 216,9 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 11 млрд руб.

Во вторник фондовый рынок поднимался довольно ровно, с отдельными опережающими индекс эмитентами. Например, на 2,8% подскочили котировки "Распадской", инвесторы которой ждут продажи части угольной компании какому-нибудь металлургу. В ФГ БКС расценивают изучение "Северсталью" (+1,85%) возможности привлечения 5 млрд долл. именно как подготовку к приобретению "Распадской". ГМК "Норильский никель", стойко сопротивлявшейся продажам в последние недели, не разочаровала инвесторов и 24 мая - ее котировки повысились на 1,74% благодаря росту цен на никель на 2%. Кроме того, ГМК представила прогноз чистой прибыли по МСФО за 2010г. На уровне 5 млрд долл.

Слабее остальных представителей отрасли смотрелось "Полюс золото" (-0,82%), несмотря на рост цен на золото почти на 1%. Скорее всего, инвесторы, почуяв разворот рынка, перекладываются из этой защитной бумаги (которая это свое свойство успешно подтвердила) в более перспективные подешевевшие активы. Акции "Полиметалла" подорожали на 3%, поскольку цены на серебро вновь взлетели более чем на 4%.

В нефтегазовой отрасли хорошо проявил себя "Газпром" (+2,76%). Его котировки закрыли гэп вниз, образовавшийся накануне на открытии. Возможно, по факту достижения отметки 195 руб./акция краткосрочный потенциал роста и исчерпал себя, но вечером 24 мая покупки продолжались. На 2,95% поднялась стоимость привилегированных акций "Транснефти": компания может выплатить дивиденды за 2010г. в размере 314,73 руб. на бумагу.

Ненадолго взлетели котировки "Сургутнефтегаза" после объявления о том, что фондовая биржа Будапешта приостановила торги акциями нефтегазовой группы MOL. В 17:00 мск правительство Венгрии объявило о произошедшем выкупе 21,2% акций MOL у "Сургутнефтегаза". Таким образом завершается противостояние российской НК и венгерской стороны, "Сургутнефтегаз" получит 1,88 млрд евро, тогда как в 2009г. заплатил за пакет 1,4 млрд евро, 34% за два года - вполне нормальная доходность для портфельной (хотя расчет был другой) инвестиции. Торговая сессия завершилась для компании из Сургута ростом капитализации на 1,33%.

Еще одной "звездой" торгов вторника стал "Уралкалий" взмывший вверх на 5,83%. Рост спроса на бумаги компании связан с решением "Белорусской калийной компании" (эксклюзивный трейдер "Беларуськалия" и "Уралкалия") повысить цены на хлористый калий в связи с высоким спросом на калийные удобрения. Тренд на рост потребления в сельскохозяйственной отрасли остается в силе.

Во вторник "быки" получили возможность либо немного заработать, либо вернуть часть потерянных денег. Передышка была вполне ожидаемой, хотя значимых предпосылок для нее и не было. Просто все сильно подешевело, а тут на счастье подоспели и позитивные новости. Однако вряд ли можно говорить о том, что среднесрочный расклад сил изменился. Отметка 1600 пунктов по ММВБ не преодолена, а капитал на фондовом рынке все еще очень краткосрочен и пуглив.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать


Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"

Quote.rbc.ru