На фондовых площадках покупатели продолжат отступать

В среду фьючерсы на американские индексы торгуются под заметным давлением. На торгах в Азии преобладают продавцы. Рынок нефти идет вниз, рынок драгметаллов - резко вверх.

Макроэкономика

Инвесторы решили снизить риски перед публикацией долгожданных цифр по безработице в США. Днем ранее президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс заявил, что Федеральная резервная система может отложить начало сворачивания программы стимулирования на несколько месяцев, поскольку экономическая картина остается неясной. Как ожидается, вопрос о перспективах QE будет рассматриваться на октябрьском заседании американского регулятора, которое намечено на следующую неделю.

Впрочем, эксперты и инвесторы уверены, что в октябре и даже в декабре объем QE3 вряд ли будет пересмотрен - для этого необходима определенная стабилизация экономики. Последствия бюджетного и долгового кризиса, по всей видимости, еще более отдалили достижение необходимого для безболезненного сокращения стимулирования состояния экономики США.

В Японии торги 22 октября завершились повышением индекса Nikkei на 0,13%. При этом он показал максимальное значение почти за четыре недели в преддверии макроэкономических новостей из США. В Европе сессия открылась разнонаправленным движением ведущих индексов на фоне ожидания американской статистики.

Опубликованные ближе к вечеру данные о рынке труда США оказались противоречивыми: уровень безработицы в стране в сентябре снизился по сравнению с предыдущим месяцем на 0,1 п.п. и составил 7,2%, тогда как аналитики не ожидали изменения показателя. Между тем количество рабочих мест в экономике (не считая сельского хозяйства) в прошедшем месяце выросло лишь на 148 тыс. - заметно меньше прогноза аналитиков (+180 тыс.). С другой стороны, данные о приросте рабочих мест за август были пересмотрены в сторону повышения - до 193 тыс. против 169 тыс. ранее. Кроме того, индекс деловой активности в сфере услуг ФРБ Ричмонда в октябре снизился до 9 пунктов с сентябрьских 15.

Торги на биржах в США 22 октября закончились ростом. Индекс Dow Jones вырос на 75,46 пункта (+0,49%) поднявшись до 15467,66 пункта, индекс S&P - на 10,01 пункта (+0,57%) - до 1754,67 пункта, NASDAQ - на 9,52 пункта (+0,24%) - до 3929,57 пункта.

На азиатских фондовых площадках 23 октября единства не сложилось. К 08:00 мск индекс All Ordinaries вырос на 0,11%, Straits Times - на 0,37%. В то же время Hang Seng просел на 0,1%, Shanghai Composite - на 1,17%, Nikkei 225 - на 0,38%.

Товары

Пока данные по динамике спекулятивных позиций по золоту на Comex не вышли, ETF-фонды по золоту продолжают регистрировать рекордные оттоки вкладов: согласно последним данным, в среду отток вкладов составил 11,5 т, максимальный уровень с начала июля текущего года. При этом один лишь крупнейший в мире фонд (SPDR Gold Trust) сообщил об оттоке в 10,5 т золота.

По всей видимости, инвесторы продолжают избавляться от золота в пользу акций, спеша воспользоваться ростом на этом рынке: индекс S&P 500 достиг рекордного максимума. С начала текущего квартала в ETF-фондах по золоту было ликвидировано вкладов почти на 47 т, а с начала года отток вкладов в совокупности составил около 750 т. В результате общий объем вкладов по золоту в фондах сократился до минимального уровня за последние 3,5 года. Пока оттоки из фондов будут продолжаться, они будут препятствовать устойчивому росту цен, отмечают аналитики Commerzbank.

В среду на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1339,15 долл./унция (-0,25%), серебро - 22,7 долл./унция (-0,37%), платину - 1444,9 долл./унция (-0,4%), палладий - 750 долл./унция (-0,39%).

С точки зрения фундаментальных показателей сужение спрэдов между контрактами на Brent с поставками в ближайшие месяцы указывает на ухудшение ситуации на спотовом рынке, отмечают аналитики Morgan Stanley. Перебоев в поставках становится все меньше, эта тенденция тестирует силу спроса на нефть.

Маржа переработки невелика и видимый спрос в Китае в сентябре упал (в годовом исчислении) впервые за последние 17 месяцев. Однако слабость доллара помогла Brent преодолеть общую тенденцию к снижению. По мнению аналитиков банка, в последние несколько дней она способствует устойчивости цен. Если такая ситуация сохранится, ослабление доллара США может ограничить снижение цен на Brent в краткосрочном периоде.

В прогноз средней цены на Brent на IV квартал 2013г. в 105 долл./барр. от Morgan Stanley заложен индикатор DXY на уровне 83-85. При прямом пересчете прогноз при текущих значениях DXY составит 110-112 долл./барр., заключили аналитики банка.

По состоянию на 08:00 мск в среду цена контракта Brent находится на отметке 109,68 долл./барр. (-0,26%), контракт Light Sweet - на 97,87 долл./барр. (-0,44%).

Forex

Евро в среду на максимуме 2013г. - к 08:30 мск он достиг отметки 1,378 доллара США. Участники торгов скупают европейскую валюту на фоне провала на рынке доллара. К указанному времени индекс доллара опустился до уровня 79,1 пункта - самой низкой отметки с февраля 2013г. Игроки покупают евро даже на нерешенных внутренних проблемах в экономике валютного блока.

В середине сентября 2013г. премьер-министр Греции Антонис Самарас объявил, что возвращения греческого ВВП и уровня жизни в стране к докризисным значениям можно ждать до 2019г. Такой оптимизм связан с увеличением доходов от туризма, который всегда занимал одно из ведущих положений в структуре экономики страны. Однако пожелания политика сильно разнятся с фактическими данными.

Доход жителей Греции с 2008г. снизился на 40%, передает Reuters со ссылкой на греческое статистическое агентство ELSTAT. Реальный располагаемый доход греков во II квартале 2013г. на 29,5% ниже, чем по итогам аналогичного периода 2008г. Учитывая инфляцию цен на потребительские товары за пять лет, можно сказать, что граждане страны стали беднее примерно на 40%, отмечают эксперты.

Статистическое ведомство также предоставляет данные из различных сфер экономики, наглядно демонстрирующие тяжелое состояние Греции. Во II квартале 2013г. уровень семейных сбережений снизился в годовом исчислении на 8,7%, тогда как годом ранее - на 6,7%. Также во II квартале 2013г. вознаграждение за труд рабочих упало в среднем на 34% в сравнении с аналогичным периодом 2009г. За четыре года на 26% снизились социальные выплаты государства.

Греческая драма стала показательной для всего мира - шутки с суверенными долгами плохо заканчиваются для экономики суверена и его соседей. Греция - локальный пример, отголоски проблем которого прозвучали на весь мир. Если бы страна была побольше, накал страстей стал бы соизмеримо выше. "Залив" Грецию деньгами и простив ей долги, валютный блок все равно разрушил экономику средиземноморской республики. Высокий курс евро продолжает это делать и сейчас, и не только с Грецией.

Рынки акций

Что касается российской макростатистики, по данным Росстата, численность безработных граждан в РФ в сентябре увеличилась на 0,7% (30 тыс. человек) по сравнению с показателем августа. Численность занятого населения тем временем уменьшилась на 638 тыс. человек, или 0,9%. Уровень безработицы без исключения сезонного фактора в минувшем месяце составил 5,3%, а уровень занятости населения - 65,1%. Росстат также сообщил, что значение индекса предпринимательской уверенности в обрабатывающем производстве РФ резко снизилось - с минус 1% в августе до минус 5% в октябре.

После негативного начала торгов вторника давление продавцов возросло, и рынок отправился вниз. Однако вскоре ММВБ изменил вектор движения и даже попытался подняться в район максимумов понедельника. Впрочем, эта попытка успеха не имела - после нее ММВБ опустился даже ниже уровней открытия сессии. Данные о рынке труда США на какое-то время взбодрили покупателей акций, но к концу торгов они снова начали покидать рынок.

По итогам торговой сессии 22 октября индекс ММВБ понизился на 0,32%, остановившись на отметке 1528,76 пункта, РТС поднялся на 0,27% - до 1518,54 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 433,46 млрд руб.

Прогноз

Отечественные акции не смогли продолжить рост во вторник. Скорее всего, не удастся расти и в среду, когда внешний фон несколько ухудшился. Да и сил у российского рынка играть только вверх больше нет. Нужно немного отдышаться: шутка ли, рост некоторых бумаг, таких как Газпром или НЛМК, на 40% за четыре месяца. Впереди еще ралли нефтяного сектора: "Роснефти", ЛУКОЙЛа и "Сургутнефтегаза", и для начала роста здесь нужна максимальная консолидация сил.

Quote.rbc.ru