На долговом рынке "фишки" снижаются в цене

В среду, 23 июля, на рынке рублевого долга сохранилась динамика предыдущего торгового дня. По словам аналитиков ИФК "Алемар", активность долгового рынка остается низкой, что, однако, не мешает котировкам первого уровня продолжить снижение. В качественных выпусках второго эшелона активность также стремится к нулю, несмотря на то что именно такие облигации с короткой дюрацией пользовались спросом в период активного снижения "фишек".

Обстановка на денежном рынке незначительно улучшилась. Суммарные остатки на корсчетах и депозитах выросли на 27,5 млрд руб. и составили 879,4 млрд руб. Уровень ликвидности вырос за счет увеличения остатков на корсчетах до 512,7 млрд руб. (+50,8 млрд руб). При этом остатки на депозитах снизились до 366,7 млрд руб. (-27,5 млрд руб.). Ставки МБК (overnight) на открытие торговой сессии не превышали 4% годовых. По сообщению департамента внешних и общественных связей Банка России, сальдо операций ЦБ РФ с банковским сектором сложилось положительным на уровне 172,9 млрд руб.

По результатам торговой сессии совокупный объем операций с корпоративными облигациями на ФБ ММВБ составил 12807,77 млн руб. В ходе торгового дня с корпоративными облигациями заключено 1304 сделки. Доходность облигаций РусАлФ-3в с датой погашения в сентябре 2008г. составила 7,24% (-0,32 п.п.), УРСАБанк 5 с датой погашения в октябре 2011г. – 12,13% (-0,13 п.п.), Сахатрнфг1 с датой погашения в декабре 2009г. – 12,78% (не изменилась), ГАЗПРОМ А4 с датой погашения в феврале 2010г. – 7,53% (+0,04 п.п.), ХКФ Банк-2 с датой погашения в мае 2010г. – 11,18% (+0,11 п.п.). Индекс RCBI по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня снизился на 0,01% и составил 98,3 пункта.

Объем торгов на рынке государственных ценных бумаг составил 44699,88 млн руб. Доходность ОФЗ-25060 с датой погашения в апреле 2009г. – 5,69% (-0,04 п.п.), ОФЗ-46002 с датой погашения в августе 2012г. – 6,41% (+0,01 п.п.), ОФЗ-46005 с датой погашения в январе 2019г. – 7,74% (+0,39 п.п.), ОФЗ-46018 с датой погашения в ноябре 2021г. – 7,13% (+0,03 п.п.). Индекс RGBI по сравнению с закрытием предыдущего дня вырос на 0,04% и составил 111,72 пункта.

На первичном рынке прошел аукцион по размещению бумаг РИГрупп-2 на сумму 1,5 млрд руб. По итогам аукциона ставка первого купона составила 15% годовых. Купонный доход по первому купону на одну облигацию составляет 74,79 руб.

Кроме того, состоялся аукцион по размещению ОФЗ-АД серии 46022 объемом 11 млрд руб. По итогам аукциона средневзвешенная цена составила 94,8599% от номинальной стоимости, цена отсечения - 93,4093% от номинала, доходность по цене отсечения составила 7,24% годовых, доходность по средневзвешенной цене - 7,06% годовых. В ходе размещения спрос по номиналу составил 3 млрд 305,162 млн руб., объем спроса по рыночной стоимости - 3 млрд 129,393 млн руб. Размещенный объем по итогам аукциона составил 3 млрд 177,326 млн руб., объем выручки - 3 млрд 14,008 млн руб.

Более того, прошел аукцион по размещению бумаг ОФЗ-ПД серии 26201 на сумму 7 млрд руб. Средневзвешенная цена по итогам аукциона составила 100,6488% от номинальной стоимости, цена отсечения - 100,5158% от номинала, доходность по цене отсечения - 6,59% годовых, доходность по средневзвешенной цене - 6,56% годовых. В ходе размещения спрос по номиналу составил 7 млрд 9,380 млн руб., размещенный объем по итогам аукциона достиг 6 млрд 110,297 млн руб.

Специалисты ИК "Ренессанс Капитал" отмечают, что Минфин игнорирует рыночные тенденции и не стремится размещать новые ОФЗ по рыночным ставкам, о чем наглядно свидетельствуют итоги аукционов ОФЗ.

В четверг, 24 июля, инвесторы продолжат следить за первичными аукционами. На ФБ ММВБ пройдут размещения облигаций ЛК Уралсиб-2 на сумму 5 млрд руб., РВК-Финанс-1 объемом 1,75 млрд руб., ДВТГ-Финанс-2 на сумму 5 млрд руб., Пеноплэкс Финанс-2 объемом 2,5 млрд руб. и КБ МИА на сумму 2 млрд руб.

По словам аналитиков ИК "Ренессанс Капитал", в краткосрочной перспективе поддержку корпоративным обязательствам эмитентов с кредитными рейтингами не ниже BB-/Ba3 могут оказать управляющие компании, которые будут осуществлять покупки в рамках освоения временно свободных средств фонда содействия реформированию ЖКХ. Скорее всего, основной интерес покупатели будут проявлять к долговым инструментам с невысокой дюрацией, выбор которых невелик. Вероятнее всего, такие выпуски, как МТС-3, РЖД-8, ОГК-5-1, ФСК-2, ЛУКОЙЛ-3, ГидроОГК-1, Уралсвязьинформ-8 и АФК Система-1, могут продемонстрировать динамику лучше рынка.

Quote.rbc.ru