Российский рынок: попытка продолжить рост не увенчалась успехом

В среду, 21 сентября, торги на российском рынке акций открылись умеренным ростом. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, смешанный. Американские фондовые индексы завершили сессию накануне разнонаправленно. С одной стороны, на рынок по-прежнему оказал давление греческий вопрос, да и опубликованная статистика оказалась неоднозначной. Так, число новостроек в августе сократилось на 5,0%, что оказалось заметно слабее ожиданий, в то же время количество разрешений на строительство за соответствующий период неожиданно возросло на 3,2% вопреки прогнозам снижения на 1,8%. С другой стороны, Греция во вторник сумела разместить трехмесячные казначейские векселя на сумму 1,625 млрд евро по ставке 4,56%, кроме того греческие власти погасили проценты по двум выпускам своих облигаций на сумму 769 млн евро, что несколько успокоило инвесторов.

В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали небольшой прирост. На азиатских фондовых биржах преобладали оптимистичные настроения. Промышленные металлы на текущий момент преимущественно прибавляют в стоимости. Нефть пока незначительно дешевеет - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 110,48 долл./барр.

После позитивного открытия активность покупателей на российском рынке акций постепенно сошла на нет, и в итоге оба индикатора ушли на отрицательную территорию. При этом стоит отметить, что обороты торгов пока невысокие, не исключено, что часть игроков заняли выжидательные позиции в преддверии комментариев от ФРС США. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,32%, достигнув 1515,03 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 15,24 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1524,19 пункта (-0,74%), RTS Standard - до 10277,99 пункта (-0,61%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 95,786 млрд руб., в RTS Standard - 7,656 млрд руб.

Как считают эксперты, скорее всего, в первой половине дня на отечественном фондовом рынке будет господствовать боковой тренд с небольшими отклонения как в одну, так и в другую стороны, при этом активность игроков будет невысокой. Во второй половине дня определенное влияние на рынок может оказать публикуемая статистика. В плане макроэкономических показателей начальник отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олег Шагов рекомендует обратить внимание на индексы ипотечного рынка США в 15:00 мск, продажи домов на вторичном рынке США в 18:00 мск, а также запасы нефти и нефтепродуктов в США в 18:30 мск. Но, конечно же, основным событием станет объявление итогов заседания ФРС в 22:15 мск, которые наш рынок уже отыграет в четверг. С точки зрения экономиста, реакция рынков на решения ФРС может оказаться неоднозначной, поскольку инвесторы способны расценить действия американского Центробанка как недостаточные и неэффективные.

В свою очередь аналитики Газпромбанка отмечают, что, судя по настроениям инвесторов на зарубежных площадках, участники рынка закладывают довольно высокую вероятность объявления дополнительных мер поддержки со стороны ФРС по итогам двухдневного заседания. Хотя ФРС не свойственно оставлять рынки в бедственном положении, специалисты полагают, что решение регулятора может разочаровать инвесторов. Однако, учитывая тот факт, что пресс-релиз будет опубликован только в 22:15 мск, игроки могут воспользоваться внешним позитивом для продолжения покупок, резюмировали эксперты.

Накануне цены на нефть марки WTI выросли, что, по мнению аналитиков компании Атон, было обусловлено ожиданиями публикации данных о падении недельных запасов ресурса и стабилизации ситуации в мировой экономике. Опубликованные накануне данные американского института нефти показали повышение запасов нефти за прошлую неделю на 2,57 млн барр., в то время как ожидалось снижение. В среду в 18:30 мск отчет Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE), согласно средним прогнозам, может показать падение запасов нефти на 1,3 млн барр.

"Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 1,11%, "Газпром нефть" - на 0,04%, ЛУКОЙЛ - на 0,01%, "Сургутнефтегаз" - на 0,76%, "Татнефть" - на 0,67%, "Газпром" - на 0,68%, НОВАТЭК - на 0,25%. Привилегированные бумаги "Транснефти" к указанному времени выросли на 0,12%. Во вторник "Транснефть" опубликовала результаты за II квартал 2011г. по МСФО. По мнению аналитиков "Уралсиб Кэпитал", в целом они оказались неплохими. Выручка составила 147 млрд руб. (5 млрд долл.), увеличившись в годовом выражении на 40% и снизившись на 1% за квартал. EBITDA оказалась на уровне 75 млрд руб. (2,5 млрд долл.) - ее рост составил 45% в годовом выражении и 6% за квартал. В результате рентабельность по EBITDA выросла на 2 п.п. в годовом выражении и на 3 п.п. относительно предыдущего квартала. Чистая прибыль достигла 45 млрд руб. (1,5 млрд долл.), увеличившись на 120% относительно уровня годичной давности и снизившись по сравнению с предыдущим кварталом на 47%. Чистая рентабельность выросла на 11 п.п. в годовом выражении, а за квартал снижение составило 27 п.п. В ходе встречи с аналитиками, состоявшейся после публикации отчетности, финансовый директор "Транснефти" объявил приоритетные направления инвестиционной программы компании на 2012–2014 гг., а именно: завершение строительства ВСТО-2 и увеличение пропускной способности ВСТО с 600 тыс. барр./сутки до 1,16 млн барр./сутки; строительство нефтепровода Заполярное – Пурпе, который должен соединить месторождения в ЯМАО и возможное прокладка продуктового нефтепровода к портам на Черном море.

Нет единой динамики пока в бумагах металлургического сектора: к 12:30 мск "Норникель" подорожал на 0,37%, ММК - на 0,26%, "Северсталь" подешевела на 0,80%, НЛМК - на 0,06%. "Полюс золото" к указанному времени потеряло 0,06% в цене, "Полиметалл" поднялся на 0,98%.

В банковском сегменте рынка пока доминируют продавцы: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 0,86%, привилегированные - на 0,44%, ВТБ - на 0,32%.

Продажи наблюдаются и телекоммуникационном секторе: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск потеряли 0,55% в стоимости, привилегированные - 0,87%, МТС - 0,26%.

В среду правительство РФ планирует утвердить темпы роста тарифов на услуги естественных монополий. По данным СМИ, в материалах, подготовленных к заседанию, указывается, что индексация тарифов для сетевых компаний в 2012г. будет произведена 1 июля 2012г. в размере 11%. В 2013-2014гг. период индексации будет тот же, а рост составит 8-12%. Для генерирующих компаний темпы примерно сохранены на ранее предложенных уровнях - 8-11%. Как отметили аналитики Банка Москвы, таким образом, в отличие от предыдущего предложения темпы роста тарифов для сетевых компаний повышены в два раза, что является позитивным для их акций. Кроме того, вместе с увеличением темпов роста тарифов последнее время обсуждается вопрос сокращения инвестиционной программы и выделения средств из бюджета, что также может стать "безболезненным" для стоимости компании методом удержания роста тарифов. Все это позволяет ожидать, что в ближайшее время вопрос с тарифами будет решен, а существенного изменения параметров RAB-регулирования не произойдет, заключили эксперты. В целом энергетический сектор пока выглядит неплохо: "РусГидро" к 12:30 мск выросло на 0,75%, МОЭСК - на 0,95%, Холдинг МРСК - на 0,33%, ФСК ЕЭС - на 0,05%, "Мосэнерго" - на 0,05%, "Интер РАО" снизилось на 0,21%.

Эксперты по-прежнему пока весьма осторожны в своих прогнозах относительно дальнейшего направления движения российского рынка акций, предпочитая дождаться комментариев от ФРС США. Как подчеркнули аналитики "Уралсиб Кэпитал", главным событием недели, если не месяца, несомненно, является решение ФРС, которое будет сопровождаться комментариями председателя Бена Бернанке. Оптимисты верят, что ради поддержания экономического роста регулятор способен на чудо, и это может привести к отскоку на рынке. Такой сценарий будет благоприятным для рынков акций в целом и российского рынка в частности, текущие уровни которого лишь на несколько пунктов превышают минимумы текущего года. В свою очередь старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель напоминает, что инвесторы предпочли бы услышать от Б. Бернанке объявление о новом раунде количественного смягчения QE3. И от того, сможет ли она в существенной мере компенсировать европейский негатив, будут зависеть инвестиционные настроения в среднесрочной перспективе.

Обновление на портале QUOTE.RBC.RU

РБК