Западные рынки: "медведи" укрепили позиции

На неделе (11-15 июля) на рынках США и Европы складывалась нисходящая динамика. Давление на рынки оказывал долговой кризис в Европе, слабая макростатистика, а также неопределенность с дальнейшей денежной политикой США.

Биржи США

По итогам торгов 15 июля, по сравнению со значением на 8 июля, индекс Dow Jones снизился на 1,86% - до 12422 пункта, индекс NASDAQ Composite сократился на 2,93% - до 2776 пункта, а индекс S&P снизился на 2,44% - до 1311 пункта.

Фондовые торги в США 11 июля закрылись снижением ведущих индексов. На рынок продолжала оказывать давление макроэкономическая ситуация в США.

Торги 12 июля завершились уходом ведущих индексов в "красную" зону после понижения международным рейтинговым агентством Moody's Investors Service кредитных рейтингов Ирландии до "мусорного" уровня - Ba1, что нивелировало позитив от публикации протоколов заседания ФРС, на котором руководство американского регулятора не исключило дополнительной помощи национальной экономике. Пессимизма инвесторам добавила слабая финансовая отчетность высокотехнологических компаний за II квартал 2011г.

Фондовые торги в США 13 июля завершились повышением ведущих индексов после очередного полугодового отчета, который представил комитету по финансовым услугам палаты представителей конгресса США председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке. В частности, он заявил, что регулятор готов предпринять шаги по дальнейшему смягчению монетарной политики, если экономика США продолжит расти замедленными темпами, а инфляционные риски ослабнут. Центробанк располагает инструментарием для такой поддержки, хотя применение некоторых возможных средств будет носить экспериментальный характер, уточнил Б.Бернанке. Финансовые рынки восприняли слова главы ФРС с явным оптимизмом, усмотрев в них, прежде всего, готовность к третьему раунду программы "количественного смягчения" (QE3).

Торги 14 июля завершились снижением ведущих индексов на фоне выступления главы ФРС, который сообщил, что американский центробанк пока не предлагает проводить третий раунд программы "количественного смягчения" (QE3). Надежды на это у инвесторов возникли после предыдущего выступления Б.Бернанке.

Фондовые торги в США 15 июля завершились боковым движением ведущих индексов на фоне разнообразных новостей. Хорошие результаты интернет-гиганта Google, превзошедшие ожидания рынка, способствовали активности инвесторов. В то же время разочаровывающие макроэкономические новости, отражающие уровень потребительского доверия в США, оказывали понижательное давление на котировки.

По мнению генерального директора Mainstay Capital Management Дэвида Кадла, пока фундаментальные показатели рынка являются хорошими, несмотря на снижение. Эксперт рекомендуют акции промышленного сектора, энергетики и технологии, а также здравоохранение.

Европа

По итогам пяти торговых сессий европейские индексы изменились разнонаправленно. По итогам торгов 15 июля, по сравнению со значением на 8 июля, британский индекс FTSE 100 упал на 2,45% и составил 5843,66 пункта, немецкий DAX сократился на 2,47% - до 7220,12 пункта, французский CAC 40 снизился на 4,78% и закрылся на отметке 3726,59 пункта.

Фондовые торги в Европе 11 июля завершились спадом ведущих индексов более чем на 1,5%. Основные индикаторы европейских рынков акций продемонстрировали наиболее значительное снижение почти за два последних месяца, опустившись до двухнедельного минимума. Отрицательным фоном послужила ситуация в еврозоне, где продолжается долговой кризис. В основном опасения инвесторов по отношению к еврозоне были связаны с Италией, которая, по мнению аналитиков, вполне может стать следующей страной, которую захлестнет долговой кризис.

Торги в Европе завершились снижением ведущих индексов в пределах 1%. Движение основных индикаторов европейского рынка акций утром началось с резкого падения, вызванного распространением последствий греческого кризиса на Италию. Однако во второй половине дня на рынок вернулись позитивные настроения и многим компаниям удалось почти полностью отыграть падение на сообщениях о завершении разработки пакета мер по сокращению дефицита бюджета Италии.

Фондовые торги 13 июля закрылись ростом ведущих индексов на фоне смешанного информационного фона. С одной стороны, к опасениям распространения долгового кризиса на Италию - третью по величине экономику еврозоны - прибавился негатив, связанный с Ирландией, после того как накануне международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило рейтинги государственных долговых обязательств Ирландии на одну ступень - с Baa3 до Ba1.

На торгах 14 июля европейские фондовые индексы закрылись снижением. Инвесторы негативно отреагировали на известие о том, что международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service поместило суверенный долговой рейтинг США на уровне ААА на пересмотр с возможностью понижения из-за опасений по поводу дефолта в США. Также игроки рынка выражают опасения по поводу возможности распространения долгового кризиса в Европе на Италию. В "красной зоне" по итогам торгов оказались акции ведущих банков Старого света. Акции британского Barclays упали на 0,79%, французского Credit Agricole - на 2,40%, швейцарского Credit Suisse - на 1,10%.

Фондовые торги в Европе 15 июля завершились снижением большинства ведущих индексов. Негативным фоном послужили неблагоприятные макроэкономические данные из США, а также опасения инвесторов в связи с прошедшими стресс-тестами европейских банков. Также на ход торгов неблагоприятно повлиял и ряд корпоративных новостей. Так, крупнейший в мире поставщик судовых двигателей финская компания Waertsilae Oyj продемонстрировал наиболее значительный спад за последние два года.

"Немецкий рынок является вторым сильнейшим на Западе после американского, но сейчас и они подходят к пику. Мы находимся в долгосрочном "медвежьем" тренде уже 10 лет. С марта 2009г. мы наблюдали циклический "бычий" рынок. Когда циклический "бычий" рынок находится внутри долгосрочного нисходящего тренда, он обычно длится около 24 месяцев, а мы уже на 28. По индексам DAX и S&P еще возможен небольшой рост до августа, когда выдохнется последнее летнее ралли. Остальные площадки прошли пик с неделю назад, и новый долгосрочный разворот вверх возможен не раньше второй половины 2012г.", - отметил технический стратег Cazenove Capital Робин Гриффитс.

Quote.rbc.ru