Российский рынок снова упал

Во вторник, 15 июля, негативный внешний фон очередной раз был сформирован в США. Накануне американские площадки очередной раз закрылись в "красной" зоне, а "медведи" весь день "давили" фьючерсы на индексы. Тем не менее, перед закрытием продажи американских фьючерсов сократились, и отечественные индексы несколько отыграли падение.

Инвесторы в США выработали иммунитет к позитивным новостям, и реагируют лишь на негатив, тем самым устраивая распродажи от сессии к сессии. Весь рост понедельника нивелирован торговой сессией во вторник. Однако перед закрытием отечественных площадок. "Медвежья хватка" была частично ослаблена позитивным отчетом компании Johnson&Johnson, и данными о росте продаж в США в июне. Все же российские индексы по итогам сессии 15 июля существенно "просели".

По итогам торгов 15 июля индекс ММВБ снизился на 2,23 % - до 1629,28 пункта, классический индекс РТС - на 1,53% - до 2174,22 пункта. Объемы торгов составили: на ФБ ММВБ - 39,96 млрд руб., на классическом рынке РТС - 59,17 млн долл.

Цены на нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet превышали котировки предыдущего дня, однако оставались заметно ниже своих рекордных значений, достигнутых 11 июля, когда они впервые превысили отметку 147 долл./барр. Положительная динамика цен была провоцирована слабым долларом. Напомним, что цена европейской валюты во вторник достигла нового рекордного значения 1,6037 долл./евро, что обусловило инвестиционные покупки нефтяных фьючерсов. Дополнительную поддержку рынку оказывала информация о падении на 400 тыс. барр./день добычи нефти в Бразилии, где 14 июля началась пятидневная забастовка нефтяников государственной компании Petrobras. В настоящее время добыча нефти остановлена пока только на 13 из 42 морских платформ на месторождении Campos, однако их количество в ближайшие дни может возрасти до 33. Добыча нефти на месторождении Campos в обычном режиме составляет приблизительно мерно 1,559 млн барр./день, что составляет порядка 80% от всей нефтедобычи Бразилии, которая является 12-м мировым производителем нефти.

Бумаги компаний нефтегазового сектора продемонстрировали разнонаправленное изменение стоимости. Бумаги НОВАТЭКа снизились - на 2,45%, "Татнефти" - на 1,04%, ЛУКОЙЛа - на 1,0%, "Сургутнефтегаза" - на 2,0%, "Роснефти" - на 2,15%. Акции "Газпром нефти" продемонстрировали рост на 1,08%.

Во вторник появилась информация о том, что правление "Газпрома" одобрило увеличение инвестпрограммы 2008г. и скорректированный финансовый план. Согласно бюджету в новой редакции, объем доходов и поступлений денежными средствами увеличивается на 10,6%, или на 311 млрд руб., к предыдущему плану - до 3,236 трлн руб., общая сумма обязательств, расходов и инвестиций денежными средствами увеличится на 12,14%, или на 366 млрд руб., и составит 3,38 трлн руб. Объем финансовых заимствований не изменится и составит 90 млрд руб. Профицит средств - 1,7 млрд руб. Согласно скорректированной инвестпрограмме "Газпрома" на текущий год, ее стоимость увеличивается по сравнению с предыдущим планом на 15,7%, или на 111,53 млрд руб. - до 821,66 млрд руб. В новой инвестпрограмме "Газпром" продолжил увеличивать издержки, сокращая прибыль и эффективность. Акционеры остро негативно отнеслись к опубликованным данным. Акции газового холдинга выглядели хуже рынка потеряв по итогам сессии 2,56%.

Распродажи наблюдались и в банковском секторе. Банк ВТБ накануне сообщил о продаже принадлежавших ему 21,253 тыс. акций (10,63%) "АК АЛРОСА". Сумма сделки - 8,7 млрд руб. Таким образом капитализацию "АК"АЛРОСа" банк ВТБ оценил в 3,7 млрд долл. Бумаги банка по итогам сессии снизились на 2,8%, акции Сбербанка - на 3,08%.

На фоне резкого скачка цен на золото, начали демонстрировать рост добывающие компании. Акции "Полюс Золота" выросли на 1,39%, бумаги "Полиметалла" показали результат лучше рынка и снизились на 0,47%.

Во вторник вышел ряд сообщений от металлургических компаний. НЛМК сообщил об увеличении производства чугуна во II квартале 2008г. на 33% - до 153 тыс. т по сравнению с 115 тыс. т за аналогичный период годом ранее. При этом производство горячекатаной стали за минувший квартал выросло на 14% (до 511 тыс. т против 448 тыс. т во II квартале 2007г.), производство холоднокатаной стали - на 15,7% (до 418 тыс. т против 361 тыс. т годом ранее). Акции НЛМК по итогам сессии подешевели на 2,84 %.

ММК сообщил об увеличении выручки по РСБУ в первом полугодии 2008г. на 31% - до 121,730 млрд руб. Прибыль от реализации выросла на 18% и составила 32,003 млрд руб. Чистая прибыль в январе-июне 2008г. увеличилась на 18% - до 25,249 млрд руб. Инвесторы негативно отнеслись к отчетности на фоне растущих издержек, акции компании по итогам сессии снизились на 1,63%.

Распродажи на отечественном рынке акций продолжились во вторник, и индекс ММВБ вплотную приблизился к минимальным с начала года значениям. Инвесторы продолжают бегство из акций в поисках пресловутой "тихой гавани", и судя по всему на фоне ослабления позиций доллара нашли ее в бумагах золотодобывающих компаний. Вероятно, в среду можно ожидать коррекции верх по всему спектру акций, однако говорить о смене долгосрочной тенденции пока рано.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: накапливать
Сургутнефтегаз: накапливать
Газпром: покупать
Сбербанк России: покупать
Норильский никель: накапливать
МТС: покупать
НК Роснефть: накапливать
Банк ВТБ: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.rbc.ru