Российский рынок умеренно подрастает

В среду, 15 июня, торги на российском рынке акций открылись незначительным ростом индексов. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру среды, был смешанный. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию неплохим приростом благодаря позитивной статистике и обращению Бена Бернанке к Конгрессу с просьбой увеличить долговой лимит страны. Опубликованные во вторник данные по уровню розничных продаж в мае показали падение на 0,2% при ожиданиях снижения на 0,5%, продажи без учета машин выросли на 0,3%, что оказалось также лучше прогнозов. Порадовал и индекс цен производителей, который тоже превысил рыночный консенсус.

В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали снижение. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов. Промышленные металлы пока торгуются разнонаправленно. Нефть после существенного роста накануне в среду корректируется в сторону понижения - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 119,68 долл./барр.

На российском рынке акций, с учетом неоднозначной внешней конъюнктуры, игроки довольно долго не могли определиться с направлением дальнейшего движения, а потому оба отечественных индикатора переходили из "плюса" в "минус". Однако затем покупатели все-таки активизировались, и оба индекса пошли вверх. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,46% и достиг 1689,44 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 11,33 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 1931,88 пункта (0,33%), RTS Standard - до 11485,40 пункта (0,43%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 85,605 млрд руб., в RTS Standard - 2,759 млрд руб.

По мнению аналитиков ИГ "Норд Капитал", в среду вновь на повестке дня будет борьба между "быками" и "медведями" за подступы к стратегическому уровню 1700 пунктов по ММВБ. Во второй же половине дня в связи с выходом большого количества статистических данных рынок получит шанс выйти из затянувшейся консолидации. Из важных показателей ожидаются данные по промышленному производству еврозоны (13:00 мск). В США выходят данные по недельному изменению количества заявок на ипотеку (15:00 мск), индексы потребительских цен (16:30 мск), данные по промышленному производству и загрузке мощностей (17:15 мск). Под закрытие торгов будут опубликованы индекс оптимизма на рынке жилья (18:00 мск) и еженедельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов (18:30 мск). Кроме того, как подчеркнули эксперты, помимо большого количества статистики, среда является датой исполнения июньского фьючерса на индекс РТС, поэтому текущий торговый день обещает быть на редкость волатильным. А в целом, как полагают специалисты, текущую стагнацию рынка стоит рассматривать как боковую коррекцию после роста предыдущей недели, и при улучшении внешнего фона рынок ждет дальнейшее повышение.

Нефть во вторник заметно выросла. По мнению аналитиков компании "Атон", поддержку котировкам в ходе вторника оказали лучшие, нежели ожидалось, данные по розничным продажам США, рост американских фондовых индексов, а также отчет Американского института нефти, показавший падение запасов ресурса за прошлую неделю на 3,01 млн барр. В среду в 18:30 мск отчет Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE) может показать снижение запасов нефти на 1,8 млн барр. На текущий момент котировки нефти корректируются в сторону понижения, а акции российских нефтегазовых компаний демонстрируют разнонаправленную динамику. Так, акции "Сургутнефтегаза" к 12:30 мск выросли на 0,88%, "Роснефти" - на 0,66%, ЛУКОЙЛа - на 0,51%, "Татнефти" - на 0,78%, "Газпрома" - на 0,07%, НОВАТЭКа - на 1,62%. "Газпром нефть" к указанному времени снизилась на 0,34%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,28%.

Во вторник Сбербанк опубликовал результаты за январь-май 2011 г., отражающие рост чистой прибыли на 136% в годовом исчислении, до 137 млрд руб. (4,8 млрд долл.) Из этой суммы в мае было получено 26 млрд руб. (923 млн долл.), что на 6% ниже апрельского показателя в связи с тем, что после роспуска резервов в апреле Сбербанк снова произвел небольшие отчисления. Из позитивных моментов аналитики ФК "Уралсиб" выделили рост чистого процентного дохода Сбербанка в мае на 7% в месячном выражении, что указывает на некоторое восстановление чистой процентной маржи; помимо этого, рост чистой прибыли поддержало сокращение операционных издержек на 21% в месячном выражении. Доходность капитала ROAE в годовом исчислении оставалась высокой - на уровне 29,6%, хотя по сравнению с 30,5% в апреле она снизилась. "Мы считаем, что результаты по РСБУ, пусть довольно неустойчивые по отдельным статьям отчетности, указывают на позитивные тенденции – к быстрому росту кредитования, снижению отчислений в резервы и высокой рентабельности. По нашему мнению, Сбербанк может с легкостью превысить прогноз руководства на 2011 г. и получить более высокую чистую прибыль, чем предусмотренные им 250 млрд руб. (8,7 млрд долл.). Сбербанк остается нашим фаворитом", - резюмировали экономисты. Обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск прибавили в стоимости 0,48%, привилегированные - 0,18%, ВТБ - 0,34%.

Нет пока единой динамики в бумагах энергетитического сектора: акции "Интер РАО" к 12:30 мск выросли на 0,74%, "Мосэнерго" - на 0,68%, ФСК ЕЭС - на 1,42%, МОЭСКа - на 0,36%, Холдинга МРСК снизились на 0,66%, "РусГидро" - на 0,01%. Что касается спроса в бумагах "Интер РАО" и ФСК, не исключено, что он обеспечен новостью об увеличении доли ФСК ЕЭС в уставном капитале "Интер РАО".

Металлургический сектор тоже пока не отличается единодушием: "Норникель" к 12:30 мск подорожал на 0,70%, "Северсталь" - 0,46%, НЛМК - на 1,08%, ММК потерял 0,01% в стоимости. "Полюс Золото" к указанному времени прибавило в цене 0,83%, "Полиметалл" опустился на 0,44%.

Обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск выросли на 1,26%, привилегированные - на 0,74%, акции МТС снизились на 0,20%.

В краткосрочной перспективе большинство экспертов продолжают позитивно смотреть на российский рынок акций, полагая, что рост может продолжиться. Однако какого-то внушительного ралли от отечественного фондового рынка специалисты не ждут. С их точки зрения, весомую поддержку акциям на текущий момент оказывают заметно выросшие цены на нефть. Впрочем, если публикуемая статистика по США и Европе будет носить преимущественно негативный характер, скорее всего, российский рынок не сможет долго сопротивляться внешнему негативу и развернется вниз.

Департамент аналитической информации РБК