Российский рынок: индексы сумели отыграть утренние потери

В четверг, 14 июля, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз. Причиной послужил ухудшившийся внешний новостной фон. Накануне сессию американские фондовые индексы завершили незначительным приростом, при этом в течение торгов рост был более внушительным после слов главы ФРС Бена Бернанке о том, что он не исключает вероятность дополнительных стимулирующих мер, если экономика США будет показывать замедление. Негатива же на рынок привнесли заявления рейтинговых агентств. Так, Moody's поместило кредитный рейтинг США на пересмотр с возможностью понижения, в случае если договоренность по новому потолку заимствований не будет достигнута до 2 августа. А Fitch понизило кредитный рейтинг Греции сразу на четыре ступени с "B+" до "CCC".

В четверг с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали небольшое понижение. На азиатских фондовых биржах также доминировали пессимистичные настроения. Промышленные металлы пока преимущественно теряют в стоимости. Дешевеет и нефть - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 118,35 долл./барр.

С учетом сложившейся внешней конъюнктуры открытие торгов в России снижением котировок не стало сюрпризом. Впрочем, стоит отметить, что после утреннего провала давление продавцов заметно ослабло, и оба отечественных индикатора сумели отыграть потери, а РТС вообще вышел в "плюс". В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,11% и достиг 1712,25 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 11,01 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 1939,81 пункта (0,18%), RTS Standard снизился до 11598,34 пункта (-0,21%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 97,355 млрд рублей, в RTS Standard - 4,015 млрд рублей.

Как считают эксперты, по всей видимости, первая половина дня на отечественном фондовом рынке пройдет под знаком продаж, хотя какого-то заметного падения специалисты не ожидают. С точки зрения аналитиков Газпромбанка, российский рынок в первой половине торгов может отыграть ухудшение внешнего фона. Кроме того, эксперты отмечают, что высокая неопределенность как в США, так и в Европе (европейские лидеры, к слову, перенесли саммит по проблемам Греции с конца текущей недели предположительно на следующую) сохраняется, что будет способствовать волатильности котировок. Далее динамику котировок будут определять публикуемые отчетности и статистика.

По мнению заместителя начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олега Шагова, в фокусе внимания инвесторов окажутся инфляция в еврозоне (13:00 мск), розничные продажи в США (16:30 мск), индекс цен производителей в США (16:30 мск), заявки на пособие по безработице в США (16:30 мск) и товарные запасы в США (18:00 мск). Квартальную отчетность представят банк J.P. Morgan (15:00 мск) и интернет-гигант Google. Глава ФРС Бен Бернанке в четверг продолжит выступать в Сенате с докладом о состоянии американской экономики и перспективах денежно-кредитной политики. "Хотя столь же мощной реакции на его слова аналитики не ожидают.

В среду председатель Внешэкономбанка Владимир Дмитриев заявил, что ВЭБ не планирует покупать "Распадскую", опровергнув неофициальную информацию поступившую ранее. Аналитики компании "Атон" добавляют, что в четверг "Распадская" опубликует предварительные операционные результаты за II квартал этого года, а в среду состоялось закрытие реестра, ожидаемые дивиденды составят 5 руб. на акцию. "Таким образом, бумаги компании могут оказаться под давлением, учитывая неопределенность с покупателем 80% акций компании, которые выставлены на продажу", - полагают эксперты. И действительно акции "Распадской" (-3,38%) выглядят одними из аутсайдеров рынка.

В среду Сбербанк опубликовал результаты по РСБУ за первое полугодие 2011 г., согласно которым, чистая прибыль выросла на 182% в годовом выражении, до рекордных 171 млрд руб. (6,0 млрд долл.), а доходность капитала ROAE составила 30,6%. При этом Сбербанк установил новый месячный рекорд: чистая прибыль за июнь выросла на 34% относительно мая и достигла 34 млрд руб. (1,2 млрд долл.). Прибыль от основной деятельности во II квартале 2011г. увеличилась на 11% к предыдущему кварталу из-за роста комиссионного дохода на 17%, а чистого процентного дохода – на 9%. Как отметили аналитики "Уралсиб Кэпитал", хотя блестящие результаты Сбербанка ни для кого не стали сюрпризом, они лишний раз подтверждают верность позитивной оценки экспертов. "Мы считаем, что руководство Сбербанка, скорее всего, повысит прогноз чистой прибыли на 2011г., поскольку за первое полугодие эта кредитная организация уже получила 66% от запланированных 260 млрд руб. (9 млрд долл.); по нашим расчетам, чистая прибыль Сбербанка за 2011 г. превысит 300 млрд руб., или 11 млрд долл. Кроме того, стабилизация рентабельности и рост кредитования должны отразиться в результатах по МСФО, которые будут опубликованы в августе. Сбербанк остается нашим фаворитом в секторе", - резюмировали специалисты. На текущий момент в банковском секторе нет единой динамики: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 0,18%, привилегированные подорожали на 0,28%, ВТБ опустился на 0,08%.

В ходе сессии среды цены на нефть существенно выросли, что, по мнению аналитика ГК "Алор" Светланы Корзеневой, было обусловлено ослаблением доллара США и позитивными данными от Минэнерго США (US Department of Energy, DOE). Запасы нефти в США сократились больше ожиданий, запасы бензина также продемонстрировали снижение, в то время как ожидался их рост. На текущий момент котировки нефти незначительно корректируются в сторону понижения, а акции российских нефтегазовых компаний торгуются разнонаправленно. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 0,28%, "Татнефть" - на 0,30%, "Газпром" - на 0,42%, НОВАТЭК - на 0,03%. "Сургутнефтегаз" к указанному времени вырос на 0,17%, "Роснефть" - на 0,21%, "Газпром нефть" - на 2,52%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,24%.

Смешанно изменяется и металлургический сектор. Акции "Норникеля" к 12:30 мск потеряли 0,01% в стоимости, ММК - 0,27%, "Северсталь" - 0,17%, НЛМК прибавил в стоимости 1,65%. "Полюс золото" к указанному времени подешевело на 0,75%, "Полиметалл" поднялся на 1,39%.

Нет единодушия и в бумагах энергетического сектора: "Мосэнерго" к 12:30 мск потеряло 0,38% в цене, "РусГидро" - 0,50%, ФСК ЕЭС - 0,54%, МОЭСК - 0,46%, "Интер РАО" прибавило 0,58%, Холдинг МРСК - 0,61%.

Обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 0,22%, привилегированные - на 0,11%, бумаги МТС выросли на 0,54%.

Как полагают эксперты, по всей видимости, в ближайшие дни на российском рынке акций сохранится неопределенность. Как подчеркнули аналитики "Уралсиб Кэпитал", в четверг у рынка вновь есть повод для беспокойства: Moody"s поставило суверенный рейтинг США и тысячи других привязанных к нему рейтингов на пересмотр с возможностью снижения. В четверг это станет для инвесторов главным объектом внимания, лишь усилив их нервозность, и без того немалую ввиду ситуации с европейскими долгами. Прояснение ситуации может добавить уверенности участникам рынка и стать еще одним стимулом к улучшению динамики котировок. Пока же инвесторам остается гадать, какие еще негативные новости выйдут на первый план и насколько европейские власти готовы к оперативному реагированию на возникновение новых проблем. Так или иначе, в течение некоторого времени настрой рынков, похоже, будет только ухудшаться, считают экономисты.

В свою очередь аналитик Банка Москвы Юрий Волов отмечает, что слова Б. Бернанке о том, что в случае ухудшения экономической ситуации в США ФРС готова пойти на новые стимулирующие меры со стандартным перечислением набора этих мер, вряд ли являются чем-то необычным. Тем не менее, в нынешних условиях рынок, похоже, больше готов реагировать на позитивную часть новости, чем на негативную, что само по себе радует. В ближайшие дни, впрочем, нас ждут еще несколько важных событий, которые могут затмить даже выступление Бернанке. Среди них - отчетность J.P. Morgan и достижение какого-либо консенсуса по увеличению долгового лимита в США, чего, по всей видимости, можно ожидать со дня на день, резюмировал специалист.

Департамент аналитической информации РБК