Российский рынок: игроки осторожно покупают

В среду, 13 июля, торги на российском рынке акций открылись незначительным ростом. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, был умеренно позитивный. Накануне сессия на американском фондовом рынке была достаточно волатильной, при этом в течение торгов наблюдались покупки после публикации стенограммы июньского заседания ФРС, из которого следовало, что некоторые представители ФРС готовы к дальнейшему смягчению монетарной политики, в случае если восстановление экономики затянется. Однако заявления рейтингового агентства Moody"s о понижении рейтинга Ирландии до "ниже инвестиционного" (с "Baa3" до "Ba1") оказали давление на американские индексы, которые в итоге завершили сессию на отрицательной территории.

В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали прирост. На азиатских фондовых биржах преобладали оптимистичные настроения. Поддержку китайскому индикатору оказала статистика по ВВП - ВВП Китая во II квартале вырос на 9,5% в годовом выражении, что оказалось лучше средних ожиданий. Промышленные металлы пока преимущественно прибавляют в стоимости. Дорожает и нефть - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 118,19 долл./барр.

Несмотря на неплохую внешнюю конъюнктуру, игроки на российском рынке акций пока не торопятся с покупками, а потому дальнейшего роста не происходит. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,11% - до 1707,88 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 12,45 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 1925,82 пункта (0,47%), RTS Standard - до 11568,83 пункта (0,22%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 94,099 млрд руб., в RTS Standard - 2,693 млрд руб.

Как считают эксперты, скорее всего, первая половина дня на отечественном фондовом рынке пройдет по знаком консолидации с незначительными отклонениями от отметок открытия. С точки зрения аналитиков Газпромбанка, в среду на российском рынке могут продолжиться осторожные покупки на фоне умеренного позитива извне. Тем не менее, риски коррекции в течение дня сохраняются. Динамику второй половины дня, по всей видимости, определят появляющиеся новости и статистика. По мнению аналитика Промсвязьбанка Олега Шагова, в фокусе внимания инвесторов окажутся показатели макроэкономической статистики: безработица в Великобритании (12:30 мск), промышленное производство в еврозоне (13:00 мск), индексы ипотечного кредитования в США (15:00 мск), индексы цен на экспорт и импорт в США (16:30 мск), запасы нефти и нефтепродуктов в США (18:30 мск). Кроме того, глава ФРС Б. Бернанке выступит с полугодовым отчетом по монетарной политике (18:00 мск), а еврокомиссия опубликует квартальный отчет. Если публикуемая статистика не преподнесет неприятных сюрпризов, то, как полагают специалисты, торги на российском рынке акций могут завершиться неплохим приростом.

Накануне стало известно о том, что 80% акций "Распадской", выставленных на продажу несколько месяцев назад, может приобрести ВЭБ. Сумма сделки, по данным СМИ, может составить 5,3 млрд долл., или 8,5 долл./акция (240 руб.). Как подчеркнули аналитики Банка Москвы, в истории с продажей 80% пакета акций "Распадской" уже не раз появлялись претенденты на его приобретение, которые потом столь же внезапно исчезали, однако на этот раз ситуация выглядит более серьезной, поскольку СМИ уже называют конкретную сумму сделки. Для Внешэкономбанка бизнес по добыче угля явно непрофильный, и эксперты сомневаются, что ВЭБ останется собственником "Распадской" надолго. Тем более что цена сделки хоть и предполагает премию в размере 20-35% к рыночным котировкам, по оценкам экономистов, все еще значительно ниже справедливой стоимости "Распадской" при отсутствии рисков, связанных со сменой собственников компании. Формально ВЭБ, покупая Corber Enterprises, владеющую 80% акций "Распадской", не обязан делать оферту миноритариям, однако если актив действительно приобретается для дальнейшей перепродажи по более высокой цене, не исключено, что госкорпорация будет сама заинтересована консолидировать сначала 95%, а затем и 100% акций "Распадской", для чего оферты по цене 220-240 руб./акция, вероятно, будет достаточно. "На наш взгляд, цена приобретения бумаг ВЭБом (220-240 руб./акция) в отсутствие новой информации может стать определенным ориентиром для рынка в ближайшие недели", - резюмировали аналитики. В среду акции "Распадской" (+1,96%) по-прежнему пользуются спросом среди инвесторов.

В среду Сбербанк должен опубликовать отчетность по РСБУ за первое полугодие, в целом аналитики ожидают сильных показателей, что, вероятно, оказывает некоторую поддержку бумагам банка. Обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подорожали на 0,30%, привилегированные - на 0,31%, ВТБ - на 0,98%.

Мировые цены на нефть во вторник отыграли все потери понедельника, что, по мнению аналитиков ФГ БКС, было обусловлено заявлениями ОПЕК и EIA о том, что они ожидают роста спроса на нефть в этом году до рекордных уровней, несмотря на шаткую ситуацию в мировой экономике. Частично повышению цен на нефть способствовало и укрепление евро. А вот опубликованная статистика от API оказалась разнонаправленной: запасы нефти увеличились больше ожиданий, а запасы бензина, напротив, сократились, однако это не оказало заметного влияния на котировки нефти. Акции российского нефтегазового сектора пока торгуются смешанно. Так, "Сургутнефтегаз" к 12:30 мск вырос на 0,16%, "Татнефть" - на 0,85%, "Газпром нефть" - на 0,44%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,09%, "Газпром" - на 0,85%, НОВАТЭК - на 0,10%. "Роснефть" к указанному времени снизилась на 0,48%, ЛУКОЙЛ - на 0,02%.

Нет единой динамики в бумагах энергетического сектора. Акции "Мосэнерго" к 12:30 мск прибавили 0,25% в цене, "Интер РАО" - 0,41%, "РусГидро" - 0,55%, ФСК ЕЭС - 0,42%, Холдинга МРСК подешевели на 0,03%, МОЭСК - на 0,39%.

Разнонаправленно в среду торгуется телекоммуникационный сектор: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 0,54%, привилегированные подросли на 0,14%, бумаги МТС опустились на 0,10%.

Бумаги металлургических компаний торгуются также смешанно: "Норникель" к 12:30 мск снизился на 0,88%, НЛМК - на 0,19%, "Северсталь" - на 0,06%, ММК прибавил 0,47% в стоимости. Во вторник НЛМК опубликовал отчетность за II квартал, которая отказалась сильной - чистая прибыль комбината по РСБУ выросла в четыре раза по сравнению с предыдущим кварталом . "Полюс золото" к указанному времени снизилось на 0,78%, "Полиметалл" поднялся на 1,54%.

Как считают многие специалисты, на фондовых рынках пока по-прежнему сохраняется неопределенность. С точки зрения аналитиков ФК "Уралсиб", акции в настоящий момент стоят дешево, однако весь вопрос сейчас заключается в том, удастся ли избежать резкого спада в экономике? Опасения, связанные с перспективами экономического роста, усугубляются озабоченностью вокруг суверенного долгового кризиса, который может перерасти в кризис доверия и чреват кредитным кризисом – наихудший сценарий в текущей ситуации. Таким образом, события, происходящие на европейском долговом фронте, в ближайшей перспективе останутся на повестке дня, а на авансцену выйдут политики, подчеркивают эксперты.

В среду и четверг председатель ФРС Бен Бернанке представит полугодовой отчет о денежно-кредитной политике Конгрессу и Сенату США. По мнению экспертов, участники рынка будут внимательно следить за его выступлением и попытаются уловить сигналы, позволяющие сделать выводы о дальнейших шагах ФРС. На фоне слабых статданных по американской экономике, поступающих в последнее время и царящей на рынках нервной обстановке, инвесторов, прежде всего, интересует, рассматривает ли ФРС возможность запуска новых программ экономического стимулирования. В настоящий момент практически на всех рынках отмечается крайне высокая неопределенность. Тем не менее, инвесторы пока не готовы открывать короткие позиции по товарно-сырьевым активам. Если эта тенденция сохранится, российские акции по-прежнему будут выглядеть лучше зарубежных бумаг в краткосрочной перспективе, резюмировали экономисты.

Департамент аналитической информации РБК