Срочный рынок: итоги торгов за неделю с 6 по 10 апреля 2009г.

За неделю с 6 по 10 апреля 2009г. российский рынок акций седьмую неделю подряд демонстрировал рост. За неделю индекс РТС "потяжелел" на 9,57%, а его значение достигло отметки 817,41 пункта. В результате по состоянию на конец недели индекс РТС на 28,74% превысил уровень закрытия на 10 марта (634,92 пунктов), однако находился на 61,67% ниже аналогичного показателя годичной давности (2132,50 на 10 апреля 2008г.).

На рост индекса РТС по итогам недели оказало 40 из 50 входящих в его расчет акций, а их суммарное воздействие составило 71,73 пункта. Наиболее позитивно на динамике индекса РТС отразился рост цен акций ЛУКОЙЛа (+21,33 пункта), Сбербанка (+11,70 пункта) и "Газпрома" (+6,47 пункта). Негативное влияние было минимальным и выражалось в снижении акций НОВАТЭКа (-0,11 пункта). Таким образом наибольший вклад в рост индекса РТС по итогам недели внесли: нефтегазовый сектор (+43,39 пункта в сумме), финансовый (+12,25 пункта), а также сектор металлургии (+8,20 пункта).

За неделю с 6 по 10 апреля 2009г. объем торгов производными инструментами на индекс РТС составил 152,5 млрд рублей или 3,1 млн контрактов. Фьючерсы на индекс РТС оставался наиболее ликвидным контрактом, а его доля в FORTS достигла 70,88% от совокупного оборота в денежном выражении.

При росте индекса РТС за прошедшую неделю на 9,57% июньские фьючерсы подорожали на 9,86%, а сентябрьские - на 9,55%. Однако торговля по-прежнему осуществлялась ниже базового актива. К концу недели бэквордация по июньским фьючерсам составила 18,96 пункта, а сентябрьские контракты отстали от основного индикатора фондового рынка - индекса РТС - на 18,21 пункта. И хотя игроки срочного рынка акций по-прежнему с осторожностью относились к росту рынка, тем не менее суммарный объем открытых позиций в контрактах на индексные фьючерсы за неделю вырос на 17,50%.

Помимо фьючерсов на индекс РТС серьезный интерес игроки проявляли к фьючерсам на акции "Газпрома", Сбербанка и ЛУКОЙЛа. Фьючерсы "Газпрома" продолжали находиться под давлением "медведей" и прибавили по итогам недели лишь 5,9%. В то же время раллийный рост демонстрировали фьючерсы ЛУКОЙЛа. Поводом для роста послужил позитивный отчет нефтяной компании по US GAAP. По итогам недели рост составил 19,9%. Рост фьючерсов ЛУКОЙЛа происходил параллельно с ростом открытого интереса во фьючерсных контрактах, который за неделю вырос на 38,9% (+44 тыс. контрактов).

Еще одной идеей роста на прошедшей неделе стали фьючерсы на акции Сбербанка, они подорожали по итогам недели на 16%. Однако в пятницу при несущественном росте настрой игроков несколько изменился, они постарались сократить свое присутствие во фьючерсах Сбербанка. Вероятно, это было вызвано наступлением сезона отчетности американских корпораций. В частности на текущей неделе огромное влияние на динамику банковского сектора будут иметь отчеты Goldman Sachs (13 апреля), JPMorgan Chase&Co. (16 апреля) и Citigroup Inc. (17 апреля).

Таким образом раллийный рост российских акции на прошедшей неделе продолжился и потянул за собой фьючерсы на акции и индексы. А вот на товарном рынке имел место застой в ожидании развития событий на Запале. Фьючерсы на золото на прошедшей неделе колебались в боковом диапазоне (870-900 долл./унция в товарной секции FORTS РТС), сообщил директор по инвестициям УК "Эверест Эссет Менеджмент" Александр Коновалов. Причем в начале недели цены на золото протестировали недельный минимум, однако далее несколько скорректировались вверх. Аналитик считает, что в ближайшей перспективе не следует ждать резких движений стоимости металла, но в среднесрочном диапазоне возможно тестирование уровня 1000 долл./унцию. С другой стороны, против роста золота играют факторы снижения его физического потребления в мире и продажи со стороны ЕЦБ.

На мировом рынке нефти в начале недели также наблюдалось снижение на ожидании увеличения запасов в США, однако после публикации данных (запасы нефти и бензина в очередной раз увеличились) цены начали заметно расти. По итогам недели котировки ближайшего фьючерса на нефть марки Brent в товарной секции FORTS РТС составили более 54-54,5 долл./баррель. Нынешнее движение, скорее всего, обусловлено исключительно ожиданиями рынка, что пик кризиса либо пройден, либо уже близок, и, как следствие, спрос на нефтепродукты в мире начнет быстро восстанавливаться. Однако в среднесрочной перспективе эксперт не исключил возможной коррекции нефтяных цен до уровня 40-45 долл./баррель.

На прошедшей неделе российский фондовый рынок продолжал демонстрировать рост на внутренних факторах. Сырьевые товары "залегли" на текущие уровни еще три недели назад. Рост в США также замедлился в ожидании отчетов ведущих корпораций. Только в России праздник "быков" продолжается. Однако, как показывает практика последних месяцев, иммунитет российского рынка к внешнему негативу спустя какое-то время приводит к массовым распродажам, о чем и свидетельствует наличие дисконта фьючерсов на индекс РТС к базовому активу.

Quote.rbc.ru