Эксперты: Рентабельность коммерческих банков РФ снижается

Банковский сектор России в 2008г. продолжил свое стремительное развитие, сохраняя одни из самых высоких темпов роста активов в Европе. В 2007г. российские банки продолжили поступательно развиваться, несмотря на кризис ликвидности, который разразился на мировых финансовых рынках и, вероятно, повлияет на показатели банковской системы в текущем 2008г.

Так, рентабельность капитала российского банковского сектора в 2008г. будет ниже 20%, заявил в четверг, 10 июля, директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Центрального банка России Михаил Сухов в ходе XIII Северо-Западной банковской конференции. По его словам, рентабельность банковского сектора России с каждым годом постепенно снижается. По мнению представителя ЦБ РФ, в первую очередь это связано с качеством управления рисками банков. "Основное влияние мирового кризиса отразится на рентабельности. Она будет наиболее чувствительной компонентой", - добавил эксперт. Понижающее влияние на рентабельность банковского сектора окажет, в частности, иностранный капитал: год назад 4 из 30 крупнейших банков РФ контролировались иностранным капиталом. В настоящее время нерезидентами контролируется уже 6 крупнейших банков страны.

Отраслевые аналитики также не исключают, что иностранный капитал окажет понижающее влияние на рентабельность отечественного банковского сектора. "Рентабельность банков из России превышает в 1,5-2 раза рентабельность работы ведущих американских, европейских и японских банков. Если ROA (рентабельность активов) российских банков выше 2%, то у крупнейших мировых банков этот показатель составляет порядка 1%, при этом ROE (рентабельность собственного капитала) – больше 22% против 10-18% соответственно", - говорит аналитик ИК "Файненшл Бридж" Ольга Шкред.

По ее словам, у российских банков более высокая процентная маржа, благодаря более существенным рискам – более высокая кредитная премия, благодаря растущему рынку – более высокий темп роста активов и доходов, и все это на фоне "внутренней" конкуренции, поскольку до текущего момента крупные иностранные банки с их разнообразием услуг и "длинными" деньгами не угрожают российским финансовым организациям.

При этом усиление конкуренции со стороны иностранных банков и насыщение рынка постепенно приводят к сокращению процентной маржи и рентабельности, но этот процесс происходит медленнее, чем предполагалось ранее. "Пока процентная маржа в России существенно выше, чем на более зрелых финансовых рынках. В результате глобального кризиса многие банки даже увеличили процентную маржу, повысив ставки по кредитам больше, чем возросла стоимость заимствований", - говорит заместитель руководителя аналитического департамента ООО "Совлинк" Ольга Беленькая. Однако это скорее краткосрочный эффект - рост ставок будет приводить к ограничению спроса на кредиты, поэтому потенциал повышения стоимости кредитных ресурсов ограничен, отмечает эксперт. Стоимость заимствований же, как ожидается, будет расти и далее, поскольку ЦБ намерен всерьез ограничить кредитную экспансию и замедлить рост денежного предложения в условиях высокой инфляции. Поэтому тенденция к постепенному снижению процентной маржи, вероятно, сохранится, полагает О.Беленькая. При этом по ее мнению, "дочки" иностранных банков, конечно, будут выигрывать за счет возможности привлечения более дешевых ресурсов материнских компаний.

Согласно прогнозам, высокий темп роста российской банковской системы сохранится в ближайшие годы. Несмотря на ряд сложностей, с которыми западным банкам приходится сталкиваться в России (например, им пока невозможно открыть в России филиал, выход на рынок возможен только за счет открытия дочернего банка), их интерес к расширению бизнеса в РФ будет расти.

"Российский рынок привлекает западных игроков, которые на протяжении последних трех лет приобретают российские банки по высоким коэффициентам P/BV (капитализация к собственному капиталу)", - говорит О.Шкред. По ее словам, несколькими годами ранее в России были более высокие политические риски, что сдерживало игроков от покупки российских банков. После выборов президента РФ в текущем году риски снизились, однако крупнейшим банкам пока не до России по причине последствий кредитного кризиса. Крупные зарубежные банки закладывают в стоимость своих услуг более низкую доходность, и с расширением их присутствия на российском рынке это, по мнению специалиста, будет оказывать понижающее давление на рентабельность и российских банков через механизм конкуренции. Однако едва ли мы увидим значительный приток западных банков в РФ в ближайшие два-три года, поэтому рентабельность российских коммерческих банков не находится под угрозой в настоящее время.

Елена Замирская
Quote.rbc.ru