Российский рынок: Нефть стимулирует "быков"

В понедельник, 9 ноября, к открытию торгов в России сформировался умеренно позитивный внешний фон. По ходу сессии настроения инвесторов Западе улучшалось, что стимулировало покупки российских акций. С открытием торгов в США рост российских бумаг ускорился, а индекс ММВБ преодолел отметку 1300 пунктов вверх. РТС - 1400 пунктов.

Инвесторы с оптимизмом отреагировали на итоги заседания министров финансов G20, на котором было принято решение о дальнейших мерах по стимулированию экономики. Дополнительным стимулом к покупкам стали новости с рынка слияний и поглощений. Второй по величине в мире производитель продуктов питания - американская Kraft Foods - предложила приобрести британского производителя кондитерских изделий Cadbury за 9,8 млрд фунтов стерлингов (16,3 млрд долл.). Сделку планируется оплатить наличными и акциями. Данное поглощение будет носить недружественный характер, что лишь добавило интриги. Инвесторы с оптимизмом отнеслись к предстоящей войне.

Росту российских акций способствовало и повышение цен на нефть, которые преодолели отметку 79 долл./барр. Участники рынка опасались, что приближающийся к побережью США ураган "Ида" может повредить нефтяные вышки в Мексиканском заливе и нарушить стабильность поставок энергоносителей. Дополнительным стимулом к покупкам стало заметное снижение цен фьючерсов на торгах 6 ноября на фоне негативных данных макроэкономической статистики США. Поддержку покупателям оказывало и ослабление курса доллара по отношению к основным мировым валютам.

По итогам торговой сессии 9 ноября индекс ММВБ вырос на 5,05%, до 1304,62 пункта, индекс РТС - на 5,25%, до 1407,71 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 64,93 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС в понедельник достиг 91,2 млрд руб. Из них объем торгов акциями в РТС по итогам дня составил 11,8 млрд руб. (в том числе в RTS Standard - 11,1 млрд руб.).

Наблюдался стабильный спрос на бумаги компаний нефтяного сектора. Акции "Сургутнефтегаза" подорожали на 4,39%, "Газпром нефти" - на 3,54%, "Татнефти" - на 4,51%, НОВАТЭКа - на 4,72%, "Роснефти" - на 6,56%, ЛУКОЙЛа - на 4,86%.

В центре внимания игроков был "Газпром". Концерн представил данные отчетности по МСФО за первое полугодие 2009г. Чистая прибыль по сравнению с аналогичным периодом 2008г. снизилась в два раза - до 305,76 млрд руб., выручка от продаж - на 6,4% - до 1 трлн 639,7 млрд руб. Операционные расходы возросли на 16,3% - до 1 трлн 207,8 млрд руб. Прибыль от продаж снизилась на 39,3% - до 431,9 млрд руб., прибыль до налогообложения - в 2,1 раза, до 387,8 млрд руб. Обвал прибыли при небольшом снижении выручки и существенном росте издержек был негативно встречен аналитиками и игроками. Акции "Газпрома" выглядели хуже рынка и подорожали на 3,7%.

Еще один монополист - "Ростелеком" также представил данные отчетности по МСФО за первое полугодие 2009г. Чистая прибыль компании в годвоом исчислении снизилась на 85,4%, до 1 млрд 431 млн руб. Консолидированные доходы увеличились на 4,4% и составили 32,774 млрд руб. Показатели "Ростелекома" также с прохладой были встречены рынком. Привилегированные акции подорожали лишь на 1,63%, обыкновенные - на 2,45%.

Еще одна компания представила данные отчетности по итогам первой половины 2009г. - "Мечел". Его чистый убыток. по US GAAP составил 471,378 млн долл. против 1,1 млрд долл. прибыли годом ранее. Однако во II квартале компания стала рентабельной, и ее прибыль составила 219,3 млн долл. против 690,7 млн долл. убытка в I квартале. Данные также оказали негативное воздействие на котировки. Бумаги "Мечела" подорожали на 2,64%.

Лидером роста среди ликвидных бумаг стали привилегированные акции Сбербанка. По итогам сессии они подорожали на 11,37%. Привилегированные акции банка уже не первый день выглядят лучше рынка. Происходит их стратегическая скупка, вероятнее всего, на инсайдерской информации. Обыкновенные акции банка подорожали на 5,97%.

В понедельник на российском рынке продолжал надуваться "пузырь", который отчетливо начал просматриваться на фоне публикуемых отчетностей компаний. Акции всех эмитентов которые представили данные об итогах работы за полгода, находились под давлением. Ожидания покупателей относительно российских предприятий завышены, и это отражено в текущих котировках. Работа компаний не оправдывает их текущей капитализации, и в среднесрочной перспективе это может привести к жесткой "просадке" российского рынка.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: накапливать
Сургутнефтегаз: держать
Газпром: накапливать
Сбербанк России: накапливать
Норильский никель: накапливать
МТС: накапливать
НК Роснефть: держать
Банк ВТБ: сокращать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.ru