Российский фондовый рынок приготовился к рывку

Фото: РБК

Во вторник фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе. На этом фоне российский рынок может показать неплохой рост в начале сессии, усильный позднее принудительным закрытием "коротких" позиций.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 8 апреля 2013г. завершились повышением основных индексов. Причиной для оптимизма инвесторов стали положительные новости из США, где сессия 5 апреля, несмотря на слабую статистику занятости (в марте 2013г. в стране было создано лишь 88 тыс. новых рабочих мест, в то время как аналитики прогнозировали рост на 190 тыс. рабочих мест), завершилась незначительным снижением ведущих индексов.

Биржевые игроки также отметили сегодняшний рост главного японского индекса Nikkei на солидные 2,8%. "Мы стали свидетелями некоторого возврата к утерянным ранее позициям. Рынки в США закрылись с довольно неплохими результатами по сравнению с потерями в Европе. К тому же необходимо учитывать рост японского индекса Nikkei, что можно считать признаком восстановления мировых рынков", - отметил главный рыночный аналитик компании Central Markets Ричард Перри.

Торги на биржах в США 8 апреля закончились ростом: по итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 48,23 пункта (+0,33%) достигнув 14613,48 пункта, индекс S&P - на 9,79 пункта (+0,63%) - до 1563,07 пункта, NASDAQ - на 18,39 пункта (+0,57%) - до 3222,25 пункта.

На азиатских фондовых площадках 9 апреля торги проходили позитивно. К 08:00 мск индекс Nikkei 225 вырос на 0,32%, Hang Seng - на 0,87%, All Ordinaries - на 1,15%, Straits Times - на 0,62%, Shanghai Composite - на 0,44%.

Товары

После рывка вверх рост цен на драгметаллы застопорился, исключение составил лишь палладий. Этот металл после прошедшей просадки очень интересен для формирования среднесрочных длинных позиций. Дефицит палладия не заставит себя ждать, что непременно отразится на его котировках.

Уже до конца первого полугодия он может выти к уровню 800 долл. за унцию и продолжить менее агрессивный рост во втором полугодии 2013г. Связан рост будет не только с окончанием запасов Гохрана, который оказывал давление на рынок долгие годы, но и ростом сектора автомобилестроения в Азии и США - основных рынков потребления палладия.

Во вторник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1574,13 долл./унция (+0,1%), серебро - 27,27 долл./унция (+0,51%), платину - 1545 долл./унция (+0,52%), палладий - 734 долл./унция (+0,58%).

Цена нефти Brent снизилась на прошлой неделе на 6 долл., до 104 долл./барр., сообщил аналитик УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Чернядьев. Последний раз такие уровни были в конце июля 2012г. Причиной снижения цены нефти стали макроэкономические данные, которые указали на возможное замедление темпов роста экономики США в марте.

К тому же, судя по выходящим данным, ускорение роста ВВП Китая в первой половине года будет не очень существенным, что вызывает негативную реакцию и приводит к продолжению снижения цены на все сырьевые товары.

По состоянию на 08:00 мск во вторник цена контракта Brent находится на отметке 105,13 долл./барр. (+0,46%), контракт Light Sweet - на 93,59 долл./барр. (+0,24%).

Forex

Евро чувствует поддержку во вторник - его курс взмыл вверх и достиг отметки 1,305 долл. США к 08:30 мск. Хорошее настроение на валютном рынке обеспечило и выступление главы ФРС США Бена Бернанке. Стресс-тесты американских банков, проведенные ФРС, повысили стабильность финансовой системы, заявил он во время конференции по финансовой стабильности под эгидой Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты, передает Reuters.

"Устойчивость и надежность банковской системы США значительно увеличились с 2009г. Определенную заслугу в этом сыграло более активное использование отлаженных систем финансового надзора и внимание к эффективности использования банками их собственных капиталов. Экономика в настоящий момент находится в гораздо лучшем состоянии, чем четыре года назад, однако мы пока не достигли желаемого уровня", - сказал Б.Бернанке.

Отметим, что ФРС критикуется банками за чрезмерно жесткую и неясную, по их мнению, методологию тестов. Однако Б.Бернанке отразил все нападки: жесткость ФРС необходима для восстановления финансовой стабильности, а раскрытие подробностей методологии может привести к тому, что банки начнут манипулировать отчетностью для достижения лучших результатов.

Среди основных проблем, стоящих перед финансовым сектором в настоящий момент, Б.Бернанке выделил зависимость ряда институтов от краткосрочных кредитов. "Надзорные органы будут и дальше заставлять банки снижать их зависимость от активов, которые можно ликвидировать в сжатые сроки. Эта практика может оказаться губительной в условиях нового кризиса", - подчеркнул глава ФРС.

Политика ФРС США сводится к одному - "кредитуйте реальный сектор, поменьше спекулируйте, а мы дадим вам денег в неограниченном количестве". Позиция правильная и эффективная, хотя во многом опасная, так как может привести к надуванию "пузырей".

Уже сейчас наблюдаются признаки перегревов на рынке облигаций США, рынке акций и рынке недвижимости. В то же время "пузыри" не выглядят огромными и могут "сдуться", не причиняя существенного вреда долгосрочному росту американский экономике. Понимая все это, игроки принялись избавляться от американского доллара и покупать другие валюты.

Рынки акций

Торги на российском рынке в понедельник, 8 апреля, открылись гэпом вверх, обусловленным позитивным внешнем фоном. Американский рынок снизился меньше, чем ожидалось, нефть с утра дорожала. Фондовые торги в Японии 8 апреля завершились повышением индекса Nikkei на 2,8%.

Позитивный настрой трейдеров был связан с Банком Японии (BOJ), который по итогам двухдневного заседания в конце минувшей недели объявил о намерении продолжать борьбу с дефляцией. Было принято решение оставить ключевую учетную ставку на уровне 0,0-0,1% и внести ряд радикальных изменений в монетарную политику.

Однако рейтинговое агентство Moody's в понедельник заявило, что программа Банка Японии по смягчению монетарной политики дает правительству страны чуть больше времени для проведения фискальной консолидации и структурных реформ, но не заменяет их полностью.

В Moody's полагают, что программа BOJ несет ряд рисков, в частности риск роста доходности гособлигаций, если правительству не удастся добиться роста экономики. В то же время агентство считает, что программа "количественного смягчения" окажет благоприятный эффект на кредитные рейтинги японских банков, хотя для страховых компаний обернется некоторыми проблемами.

На российском рынке вскоре после положительного открытия активность покупателей пошла на убыль, а затем, несмотря на позитивную макростатистику из Европы, индекс ММВБ и вовсе скатился в "красную" зону и остановился на минимальной за последние три сессии отметке (1406,86 пункта).

По итогам торговой сессии 8 апреля индекс ММВБ снизился на 0,57% - до 1408,55 пункта, индекс РТС прибавил 0,61% и достиг отметки 1419,63 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 389,26 млрд руб.

Прогноз

Новая неделя на российском рынке началась с просадки. Российский индекс ММВБ упорно сдает свои позиции. Роста нет, а падение небольшое но регулярное выматывает нервы покупателям. Единственное время, когда можно увидеть хоть какой-то рост - вечерняя сессия. На рынке складывается впечатление, что "быков" нет как класса, а индексы идут ко "дну". Это значит, что наступило время покупать. Именно в такие моменты и зарождаются долгосрочные восходящие тренды.

Quote.rbc.ru