Срочный рынок: Итоги торгов за 1-5 марта

За неделю с 1 по 5 марта 2010г. российский рынок акций продемонстрировал положительную динамику. Индекс РТС повысился на 6,90%, до 1508,21 пункта (1410,85 пункта на 27 февраля 2010г). По состоянию на конец недели индекс РТС оказался на 6,88% выше уровня закрытия месяц назад (1411,14 пункта на 5 февраля 2010г.) и на 169,76% выше аналогичного показателя годичной давности (559,09 пункта на 5 марта 2009г). Курс доллара по отношению к рублю за прошедшую неделю снизился на 0,72%.

Сырьевые рынки, как отметил директор по инвестициям УК "Эверест Эссет Менеджмент" Григорий Клумов, на прошедшей неделе не пользовались такой популярностью, как акции производителей сырья.

Основные компоненты индекса сырьевых товаров Reuters/Jefferies CRB дорожали вместе с остальным рынком, но сам индекс вырос за неделю только на 0,8%, что крайне мало на фоне роста акций производителей сырья на 5,4%. Лучшую динамику продемонстрировали металлы платиновой группы, если учитывать увеличение продаж автомобилей в Китае. Платина и палладий, широко использующиеся в автомобилестроении, подорожали на 2,6% и 10,0% соответственно.

Нефть покупали особенно активно после сообщений о новых диверсиях повстанцев в Нигерии. В стране добывается 7% всего объема добычи ОПЕК. Исторически спекуляции на возможных перебоях с поставками легкой нефти из Нигерии оказывали поддержку ценам на нефть WTI. По итогам недели она подорожала на 2,3%, бензин и печное топливо - на 3,8% и 3,0% соответственно. Спрос на нефтепродукты поддержали благоприятные показатели безработицы в США.

В отличие от нефти природный газ оказался на неделе непривлекательным для инвесторов. На прошедшей неделе предложение существенно превышало спрос, что нашло отражение в снижении котировок на 4,3%. Продажи активизировались в четверг после выхода разочаровавших инвесторов данных Министерства энергетики США (US Department of Energy).

"Текущая неделя начинается негативно для всех типов товаров без исключения. Подобная динамика сохранится несколько дней, и пока она находится в рамках коррекции к февральскому росту. В конце недели следует обратить внимание на базовые металлы - медь и никель. Восстановление длинных позиций в данных инструментах может принести ближе ко второй половине марта неплохую прибыль", - считает Г.Клумов.

Аналитик "Арбат Капитала" Артем Бахтигозин напомнил, что на минувшей неделе наблюдалось развитие позитивных тенденций на фондовых и товарно-сырьевых площадках, которое не обошло и рынок золота. В результате котировки драгметалла смогли преодолеть локальный уровень сопротивления на отметке 1125-1130 долл./унция и по итогам недели удержались выше. Это могло стать сигналом к продолжению восходящего движения. Однако на текущей неделе, котировки вновь оказались на более низких отметках. Основной причиной послужило уже второе заявление финансовых властей Китая о том, что они не планируют покупать золото у МВФ и что Китай не рассматривает вложения в золото в качестве одного из инструментов диверсификации своих резервов и считает увеличение доли других валют, в частности евро, вполне достаточной мерой для этих целей.

Поскольку сама идея о потенциальных закупках китайским центробанком является одним из мощных катализаторов для рынка золота, подобные заявления могут оказывать заметное давление на рынок в ближайшей перспективе. Тем не менее, проблема нарастания бюджетного дефицита в наиболее развитых странах мира и связанное с этим усиление опасений по поводу надежности бумажных денег может оказаться гораздо более серьезным фактором роста инвестиционного спроса на золото как реальный актив. Если эта идея получит свое развитие, в среднесрочной перспективе на рынке золота возможна новая волна роста, считает А.Бахтигозин.

Старший аналитик "Арбат Капитала" Виталий Громадин напоминает, что на минувшей неделе рынок природного газа не смог подняться с 4,5 долл. за тыс. куб. ф., поскольку прогнозы холодной погоды с 9 марта не оправдываются, и последнее недельное сокращение запасов в хранилищах оказалось ниже не только ожиданий, но и прошлогодней динамики.

"В понедельник, 8 марта, цена газа опускалась до 4,458 долл. за тыс. куб. ф., что является нижней границей падающего канала, образовавшегося с начала года, и локальным минимумом за последние три месяца. Это значение является очень существенной поддержкой для рынка. Поэтому более вероятным в ближайшем будущем выглядит отскок до уровня в 5 долл. за тыс. куб. ф.", - полагает эксперт.

По итогам недели 41 из 50 акций, входящих в индекс РТС, оказали на него положительное воздействие (+100,25 пункта), 8 ценных бумаги повлияли отрицательно (-2,88 пункта). Цена одной ценной бумаги за неделю не изменилась. Наиболее позитивно на динамике индекса РТС отразилось повышение цен обыкновенных акций ОАО "Сбербанк России", их вклад составил 31,32 индексных пункта, ОАО "Газпром" (+11,92 пункта), ОАО ГМК "Норильский никель" (+8,86 пункта). Наибольшее отрицательное влияние на индекс РТС оказало падение цены обыкновенных акций ОАО "Уралкалий" (-1,31 пункта).

За неделю с 1 по 5 марта объем торгов производными на индекс РТС составил 332,3 млрд руб. или 3,83 млн контрактов. Оборот фьючерсов на индекс РТС на минувшей неделе составил 70,78% от совокупного оборота FORTS в денежном выражении.

Индекс РТС за прошедшую неделю повысился на 6,90%, при этом мартовские фьючерсы подорожали на 7,20%,а июньские - на 7,27%. На неделе фьючерсы на индекс РТС торговались в целом чуть ниже спота, мартовские контракты закрылись на 0,42 пункта ниже базового актива, а июньские отстали от основного индикатора фондового рынка - индекса РТС на 4,32 пункта. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю вырос на 7,07%.

Аналитик "Альфа-банка" Владимир Дорогов указал на снижение на 11% открытого интереса по фьючерсам на акции "Газпрома" и одновременное увеличение открытого интереса в Сбербанке на 7%. Календарный спрэд между мартовским и июньским фьючерсом на индекс РТС сузился. Неделю назад он находился на уровне 550-600 пунктов, после кратковременного роста во вторник до 650 пунктов начал постепенно снижаться и уже в пятницу достиг 360 пунктов. Во вторник, 9 марта, в первой половине дня он торгуется в районе 320-360 пунктов.

"Дальнейшего сужения спрэда мы не ожидаем, поскольку традиционно на II квартал приходится период закрытия реестров для начисления дивидендов за прошедший год, вследствие чего июньский фьючерс должен находиться в небольшой бэквордации к индексу. Кроме того, в пятницу, 12 марта, истекают мартовские фьючерсы, и инвесторы уже во вторник-среду начнут активно переходить в июньские контракты", - резюмировал эксперт.

Quote.rbc.ru