Рынки Европы: бонды вновь подверглись распродажам

Во вторник, 9 февраля, на рынке европейских государственных облигаций инвесторы активно распродавали долговые обязательства правительств всех ведущих стран региона. Главной причиной роста оптимизма участников рынка стали ожидания объявления президентом ЕЦБ Жан-Клодом Трише о помощи, которую монетарные власти еврозоны окажут правительству Греции в решении ее экономических проблем.

Влияние на характер торгов влиянием оказывали и данные макроэкономической статистики, которые были обнародованы в ведущих европейских странах в течение дня. С открытием утренних торгов в Германии вышли показатели торгового баланса (Trade Balance), профицит которого в декабре 2009г. составил 13,5 млрд евро - несколько ниже ожиданий (15,0 млрд евро). Объем импорта в декабре вырос на 4,5% (ожидался рост на 3,0%), экспорта - на 3,0%, тогда как ожидалось его сокращение на 0,1%. Профицит текущего платежного баланса в декабре 2009г. достиг 20,6 млрд евро, что превзошло ожидания (19,1 млрд евро).

Помимо показателей торгового и платежного баланса в Германии одновременно вышли и данные инфляционной статистики. Федеральное статистическое бюро в Висбадене сообщило, что потребительские цены в январе остались практически на уровне декабрьских, что обусловлено прежде всего растущей безработицей в стране. Индекс потребительских цен (CPI) в январе 2010г. снизился на 0,6% по сравнению с декабрем и вырос на 0,8% в годовом исчислении. Индекс потребительских цен, рассчитанный по стандартам еврозоны (CPI-EU Harmonised), также снизился на 0,6% в сравнении с декабрем и поднялся на 0,8% в годовом выражении.

Катализатором активных распродаж британских долговых бумаг стал выход статистических данных о состоянии рынка недвижимости Великобритании. По оценкам Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) - Королевского института сертифицированных оценщиков недвижимости, в январе 2010г. реальный рост стоимости жилья в стране составил 32%, в то время как эксперты ожидали роста на 27,0%. В декабре 2009г. рост цен на жилые дома в Великобритании составил 30%.

Между тем, вышедшие через несколько часов после открытия торговой сессии показатели торгового баланса Великобритании не смогли изменить "медвежий" настрой участников рынка, хотя и оказались хуже ожиданий. Так, по сообщению национального статистического бюро в Лондоне, дефицит торгового баланса (Total Trade Balance) в декабре 2009г. увеличился до 3262 млн фунтов стерлингов, тогда как ожидалось его сокращение до 2800 млн фунтов стерлингов. Дефицит видимого торгового баланса (Visible Trade Balance) также вырос - до 7278 млн фунтов стерлингов, хотя прогнозировалось сокращение до 6700 млн фунтов стерлингов. Возрос и дефицит декабрьского торгового баланса Великобритании со странами, не входящими в зону обращения евро - до 3553 млн фунтов стерлингов, в то время как ожидалось сокращение до 3100 млн фунтов стерлингов.

К закрытию торговой сессии доходность и 2-летних и 10-летних Bunds Германии выросла на 5 б.п. Спрэд между ними составляет 214 б.п.

Результаты торгов государственными облигациями Германии на Лондонской фондовой бирже на 20:00 мск:

Результаты торгов государственными облигациями Великобритании:

Результаты торгов французскими государственными бумагами:

В среду, 10 февраля, в Великобритании будут обнародованы показатели промышленного производства (Industrial Production) и производства обрабатывающей промышленности (Manufacturing Production). По оценкам аналитиков, объем промышленной продукции в декабре 2009г. вырос на 0,2% после ноябрьского роста на 0,4%. В годовом исчислении аналитики прогнозируют снижение показатели на 4,1%, в то время как ноябрьское годовое падение показателя составило 6,0%. Что же касается объема производства обрабатывающей промышленности, то прогнозируется рост показателя в ежемесячном выражении на 0,3%, а в годовом выражении снижение на 3,0%.

Во Франции также будут обнародованы данные об объеме промышленного производства и объеме производства обрабатывающей промышленности. По оценкам аналитиков, объем промышленной продукции в декабре 2009г. вырос на 0,5% по сравнению с ноябрем и снизился на 1,6% в годовом выражении. Объем производства обрабатывающей промышленности, как прогнозируется, вырастет в ежемесячном выражении на 0,2%, а в годовом выражении снизится на 0,8%.

Департамент аналитической информации РБК