Западные рынки: индексы США понесли большие потери

На торговой неделе с 30 мая по 3 июня фондовые рынки продолжили снижение ведомые негативной макростатистикой. Нисходящая динамика наблюдалась как в США, так и в Европе. Причем ведущие индексы США понесли большие потери.

Биржи США

По итогам прошедшей недели американские индексы показали нисходящую динамику. В пятницу, 3 июня, по сравнению со значением на 27 мая, индекс Dow Jones снизился на 2,39% - до 12151,26 пункта, индекс NASDAQ Composite сократился на 2,35% - до 2732,7 пункта, а индекс S&P уменьшился на 2,38% - до 1300,16 пункта.

Фондовые торги в США 30 мая не проводились в связи с Днем памяти (Memorial Day). Торги 31 мая завершились ростом ведущих индексов. Несмотря на сравнительно неблагоприятные для рынка макроэкономические данные, не совпавшие с ожиданиями аналитиков, основные американские индикаторы продемонстрировали рост на фоне новостей, связанных с долговым кризисом еврозоны.

Начало июня принесло на рынок продажи. Котировки большинства американских компаний резко ушли вниз из-за неблагоприятных макроэкономических новостей, а также возобновленных опасений инвесторов по поводу долгового кризиса в еврозоне. После открытия торгов Институт по управлению поставками опубликовал разочаровавшие инвесторов данные по индексу деловой активности в промышленности США (ISM index). По итогам мая этот показатель снизился до 53,5 пункта по сравнению со значением за апрель в 60,4 пункта. Аналитики же прогнозировали менее значительное понижение индекса - до 57,2 пункта. Отметим, что показатель приблизился к отметке в 50 пунктов - значение индекса ниже этого уровня свидетельствует об упадке в промышленном производстве. Одновременно с этим Министерство торговли США (US Department of Commerce) обнародовало доклад по объему затрат на строительство в США в апреле 2011г., который также не сошелся с ожиданиями аналитиков. Показатель вырос в месячном исчислении на 0,4%, тогда как эксперты ожидали, что он увеличится на 0,3%.

Фондовые торги в США 2 июня закрылись разнонаправленным движением ведущих индексов. Участники рынка предпочли взять паузу перед публикацией данных об уровне безработицы за май.

Торги в США 3 июня закрыли день понижением ведущих индексов после статистических данных, выпущенных Министерством труда (US Department of Labor). По итогам мая уровень безработицы в США вырос на 9,1%, тогда как аналитики ожидали снижения этого показателя. При этом рост числа новых рабочих мест также оказался ниже прогнозов (+54 тыс. рабочих мест против прогнозировавшихся 150 тыс.). Ранее вышли разочаровавшие аналитиков отчеты о производственных заказах, обрабатывающей промышленности и уровне потребительского доверия. Статистические данные усугубили опасения инвесторов вокруг замедления роста ведущей мировой экономики и вызвали слухи о возможности перехода ФРС к третьему этапу программы количественного смягчения для стимулирования спроса.

По словам старшего экономиста UBS Investment Bank Ларри Хэтэуэйя, рынок движется к циклическому дну между двумя сезонами отчетностей. По итогам III квартала дно может быть сформировано в районе отметки 1250 пунктов по S&P. Однако в ближайшие четыре-шесть недель ожидается высокая волатильность. Рынок в любом случае негативно отреагирует на прекращение второй волны количественного смягчения. Кроме внутреннего давления есть и внешнее - дорожающее сырье и слабый доллар не устраивают торговых партнеров США, заключил эксперт.

Старший инвестиционный стратег Morgan Stanley Smith Barney Дэвид Дарст рекомендует в последующие несколько месяцев уходить в защитные акции, такие как Pepsi, Procter&Gamble и Pfizer - компании с устойчивыми финансовыми позициями, хорошими дивидендами и большой долей бизнеса за пределами США.

Европа

По итогам пяти торговых сессий европейские индексы снизились. По итогам торгов 3 июня, по сравнению со значением на 27 мая, британский индекс FTSE 100 сократился на 1,43% и составил 5855,01 пункта, немецкий DAX уменьшился на 0,77% - до 7109,03 пункта, французский CAC 40 упал на 1,55% и закрылся на отметке 3890,68 пункта.

Фондовые торги в Европе 30 мая завершились разнонаправленным движением ведущих индексов. Объем торгов был небольшим в связи с национальными праздниками в Великобритании и США, где биржи закрыты. В то же время на рынок продолжили оказывать влияние перманентные опасения инвесторов в связи с долговым кризисом в еврозоне, а также неопределенность в отношении стабильности восстановления экономики США.

Во вторник, 31 мая, фондовые торги в Европе закрылись ростом ведущих индексов на фоне ожидания, что страны еврозоны согласуют выделение Греции второго транша кредита в рамках экстренной экономической помощи Афинам. В "зеленой зоне" завершили торги акции ведущих банков Старого света. Бумаги французского Societe Generale подорожали на 2,47%, немецкого Deutsche Bank - на 1,96%, британского Barclays - на 0,51%.

Начало нового месяца было встречено резким снижением ведущих индексов на фоне статистических данных из США. Кроме того, негативная статистика из США ухудшила прогноз спроса на нефть, что в свою очередь сильно ударило по котировкам энергетических компаний.

В четверг, 2 июня, на рынках сохранился негативный настрой. Пессимистичный настрой инвесторов определило повышение аналитиками международного рейтингового агентства Moody's Investors Service риска дефолта Греции на 50% на фоне усугубления беспокойства вокруг замедления восстановления глобальной экономики. Помимо прочего, возросла вероятность того, что "тройка" кредиторов (МВФ, ЕЦБ и Еврокомиссия) в будущем потребует участия частных кредиторов в реструктуризации долга в качестве предварительного условия для оказания дальнейшей финансовой поддержки. Продажи европейских акций усилились после выхода макроэкономических данных из США, которые оказались незначительно хуже прогнозов.

На торгах 3 июня единой динамики не сложилось. Негативное влияние на их ход оказали данные по уровню безработицы в США. В то же время известие о том, что инспекторы Евросоюза (ЕС), Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Международного валютного фонда (МВФ), и власти Греции достигли согласия по поводу нового транша кредита Афинам способствовало улучшению настроений инвесторов.

В конце июня - начале июля возможно летнее ралли. Немецкий и британский рынки еще могут в текущем году установить новые максимумы, полагает технический стратег Cazenove Capital Робин Гриффитс.

Quote.rbc.ru