Сырьевые рынки снижались на фоне укрепления доллара

На минувшей неделе (с 31 мая по 4 июня) на сырьевых площадках преобладал негативный настрой, сопровождавшийся снижением цен на основные товары: нефть и металлы. По мнению экспертов, на котировки сырьевых товаров оказал давление укрепляющийся доллар на фоне обострившегося долгового кризиса в Европе и неоднозначная статистика Китая.

Нефть

Неделя с 31 мая по 4 июня завершилась снижением цен на рынке нефти. Цена марки WTI на бирже NYMEX снизилась на 3,33%, до 71,51 долл./барр. На лондонской бирже ICE Futures падение цены фьючерсов с поставкой в июле на нефть марки Brent за тот же период составило 2,6%, до 72,1 долл./барр. Цены спотовых контрактов на российскую нефть Urals с пятницы, 28 мая, повысились на 0,7%, до 70,08 долл./барр.

Как отметил аналитик Промсвязьбанка Антон Захаров, нефтяной рынок на прошедшей неделе преимущественно снижался на фоне публикации неоднозначных макроэкономических показателей США, в том числе данных о занятости.

Напомним, что статистика с рынка труда, оказалась слабее прогнозов. Причем максимальное с марта 2000г. увеличение числа созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (431 тыс. чел.) в мае было преимущественно обусловлено наймом временного персонала для проведения переписи населения (около 411 тыс. чел.) в США. После завершения переписи на биржах труда могут появиться новые безработные американцы. Таким образом те надежды, которые питает рынок в отношение начавшегося автомобильного сезона в США, могут впоследствии не оправдаться.

Хотя, как показали последние данные MasterCard Inc., SpendingPulse, за неделю, завершившуюся 28 мая, потребление бензина в США выросло на 3,7% - до самого высокого уровня с августа 2007г. - 9,71 млн барр. Более того, еженедельный отчет Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE) о запасах нефти и нефтепродуктов в стране свидетельствовал о том, что тот же период запасы нефти сократились на 1,9 млн барр., до 363,244 млн барр., запасы бензина - на 2,7 млн барр., до 218,984 млн барр.

Как подчеркивает А.Захаров, опасения, по-прежнему, вызывают растущие запасы в Кушинге в Оклахоме (37,9 млн барр.) и крайне высокие объемы дистиллятов (152,988 млн барр.). Снижение же запасов нефти связано с сокращением ее импорта в страну на 473 тыс. барр./сутки - до 9,5 млн барр./сутки, а значит говорить об увеличении потребления нефти в США еще преждевременно.

Из дополнительных факторов, оказывающих давление на рынок нефти. можно выделить заявление министра нефти Ирака Хусейн Ал-Шахристани, сообщившего в рамках азиатской энергетической конференции, что благодаря высоким нефтяным ценам в ближайшие годы Багдад может увеличить добычу нефти до 4 млн барр./сутки. И это при том, что только за май страна добывала около 2,33 млн барр/сутки. Следует обратить внимание также на последние данные Комиссии по фьючерсной торговле сырьевыми товарами (CFTC), свидетельствующие о том, что число открытых спекулятивных длинных позиций по нефти WTI с конца апреля по 1 июня сократилось на 5,5%, до 259155 контрактов, тогда как количество коротких позиций увеличилось на 40% - до 234280 контрактов. В итоге чистая разница снизилась за месяц на 77% - до 24875 контрактов.

"Учитывая данные CFTC и негатив, присутствующий на всех рынках, можно предположить, что при более значительном росте курса доллара нефть, вероятно, продолжит движение вниз. Более того, на текущей неделе будет обнародован большой блок макростатистики Китая (9-11 июня). Если их значения укажут на замедление экономики, тогда нефть может потерять еще один сильный аргумент для роста", - полагает эксперт.

Драгоценные металлы

По итогам минувшей недели (с 31 мая по 4 июня) драгметаллы продемонстрировали разнонаправленную динамику. Серебро подешевело на 5,1%, до 17,4 долл./унция. Котировки платины снизились на 1,9%, до 1516,5 долл./унция, палладия потерял в цене 6,9% и опустился до 426,9 долл./унция. Котировки золота выросли на 0,5%, до 1219,9 долл./унция.

Как отмечает А.Захаров, движение цен на рынке драгоценных металлов было ограничено существенным укреплением доллара. Цена золота выросла главным образом из-за ухудшения геополитической и финансовой обстановки, поскольку в такие моменты металл используется как защитный актив. Среди негативных для золота новостей следует выделить заявление главы бомбейской Ассоциации золотопромышленников, сообщившего, что индийский импорт золота в мае упал на 39% из-за дороговизны металла. Эксперт обращает внимание на то, что запасы самого крупного золотого фонда SPDR Gold Trust с конца прошедшей недели выросли на 1,45% т, до 1286,36 т.

Эксперты Банка Москвы считают, что серебро на текущий момент является наиболее привлекательным из драгоценных металлов: спрос на продукцию электроники в денежном выражении одним из первых полностью восстановился после кризиса. Согласно последней статистике Semiconductor Industry Association, рынок полупроводниковых микросхем в апреле впервые превысил докризисный пик продаж.

Определяющим для динамики рынка платины и палладия является восстановление мирового спроса на автомобили. Начиная с апреля, краткосрочным фактором риском для этих металлов является стабилизация объемов производства автомобилей в Китае. Однако возвращение к докризисному уровню выпуска автомобилей в развитых странах может достаточно быстро устранить временное давление на рынок со стороны китайского фактора.

Промышленные металлы

На неделе с 31 мая по 4 июня промышленные металлы значительно подешевели. Лидером стал никель, цена которого рухнула на 16% - до отметки 17881 долл./т. Цены на цинк на бирже LME снизились на 15,5% - до 1610 долл./т, свинца - на 13,2% - до 1582,5 долл./т. Олово подешевело на 10,6% и остановилось по итогам недели на уровне 15943 долл./т. Цены на медь на LME снизилась на 9,6%, на алюминий - на 8,1%. Цена этих металлов составила 6249 долл./т. и 1849,3 долл./т соответственно.

А.Захаров подчеркивает, что рынок промышленных металлов понес существенные потери на фоне опасений замедления мировой экономики. В том числе, из-за Китая, где только за май продажи недвижимости в Пекине, Шанхае и Шеньчжэне упали на 70% вследствие ужесточения кредитно-денежной политики.

Свой вклад в снижение цен промышленных металлов внесло и укрепление доллара, что делает вложения в сырьевые товары менее привлекательными.

Quote.rbc.ru